防范金融风险重要 但也要注意房地产围城

　　王义伟／文

　　中国古代伟大的军事家孙子有一句名言，“围城必阙”，意思是说包围一座城市，一定要留一个缺口，给敌人一条活路。用一句通俗的话讲，不能把人逼急了。

　　战场上尚且不能把敌人逼得太急，何况商场，何况

房地产市场。

　　问题是，由于某些地方政府部门和房地产商的联手控制，更明确一点说，由于房地产暴利集团的联手控制，现在的房地产市场已经犯下兵家大忌，“围城无阙”，不给消费者生路。

　　说房地产“围城无阙”，有两个最最明显的标志：其一，就是一套房子套住三代人，老一辈缴纳首付款，中年人用薪金还贷，两代人还不清还要下一辈来还；其二，房贷压力极大地压抑了消费者其他方面的消费。

　　以上两个现象中，由于房贷压抑其他消费，后果尤为严重。试想，如果一个家庭、一个较高收入者，将他的大部分收入用在还房贷上，其他方面的消费被大大压缩，这对于启动内需、甚至对于国民经济的全面健康发展，绝对是有害无利的。

　　这样下来，现在的房地产市场，就真的出现了钱钟书老先生笔下的围城现象：买了房子的人后悔买房，没有买房的人想买房又不敢买房。

　　究其原因，是因为现在的房地产市场，是一座死城，一座没有活路的死城，一座没有进出通道或者进出通道不通畅的死城，一座把人的钱财牢牢困住的死城。

　　在这座死城里面，被困住的不但有消费者，还有银行。

　　早在2004年7月，易宪容就发表文章，呼吁谨防房地产业要挟整个中国经济。易宪容文章的重点，乃是认为房地产要挟了银行业。“如果国内房地产业不调整，也可能孕育更大的金融风险。因为，就目前国内房地产业的情况来看，基本上把整个风险都归结在国内银行体系上，无论是房地产企业还是个人消费信贷都是如此。如果让国内房地产的泡沫任意地吹大，泡沫的破灭不可避免，而最后承担这种泡沫破灭的只能是国内各银行。”

　　不久前，易宪容又在报章发表文章，对上海的房地产金融情况进行了分析。他认为，上海最近房地产投资快速增长、

房价疯涨，

商业银行起到了推波助澜的作用。“这样做短期内是增加了商业银行的利润，但必然加剧房地产贷款的长期性和银行资金来源短期性的矛盾，从而加大商业银行的中长期流动性风险及银行信贷结构的不合理性；更为严重的是，当吹大的房地产泡沫破灭时，首当其冲就是银行业。”

　　防范金融风险当然很重要，金融安则经济安、经济安则天下安。

　　问题是，如何才能防范金融风险？其中的一个关键点，还是消费者。房地产要发展，离不开消费者的支持；银行业要发展，也离不开消费者的支持。有一个道理非常重要，银行的房地产贷款太多、比例太大，有风险；另一方面，如果消费者都不买房子了，银行的钱贷不出去（胀库），也是风险。

　　所以，要在消费者的承受能力、银行的利率水平、房价调控目标之间，寻找一个和谐的均衡点。

　　这个均衡点，实际上就是围城的缺口，让消费者自由出入的缺口，让银行业既能赚钱又能规避风险的缺口。

　　这个缺口要多宽、多长，考验的是政府的智慧。

　　有一点是肯定的，现在的房地产市场，我们看不到让消费者能够喘口气的缺口，也看不到能让银行放心贷款的缺口。

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