市场波动加剧之际 如何利用黄金ETF管理投资组合风险

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　　FX168财经报社（香港）讯 近期金融市场可谓动荡不已，美国总统特朗普（Donald Trump）意外的关税举措以及美联储紧缩货币政策，都暴露出市场在持续乐观环境下面临潜在冲击的风险。交易所交易基金（ETF）投资者时下可能会考虑买入贵金属，以对冲股市下跌的风险。

　　ETF证券投资策略主管Maxwell Gold在研究报告中表示，“2月市场充斥着波动，波动率指数（VIX）一度达到了自2015年以来的最高水平。美国宣布对钢铝征收高额关税引发贸易关系紧张，加上美联储进一步加息的预期，这些因素都促使投资者转向贵金属，以规避市场可能的下跌和其他风险因素。

　　Gold指出，如果这种不确定性持续下去，投资者可能会进一步增加贵金属的配置。

　　历史数据显示，在波动性上升的时期，黄金一直保持着一定水平的支持，平均每周回报率在0.5%，大致正常处在正常水平。

　　此外，与个别极端波动的情况相比，在评估股票市场的遭到持续抛售时，黄金在市场低迷期间的真实有效性显得尤为突出。例如，自1087年以来标普500指数从高位到低位的跌幅达到了15%或者更多，但黄金的下跌幅度非常有限。在这段抛售时期，金价平均回报率为7.2%，而标普500指数的平均回报率为-25%。

　　Gold说，“我们认为黄金仍是多元化投资组合中风险管理的重要组成部分。”他建议投资者买入一些实物支持的金属相关ETF，包括ETFS Physical Swiss Gold Shares，以分散投资组合。

　　同时，ETF Securities还认为，多元化的贵金属组合往往比单一金属表现更为稳定，比如黄金、银、铂和钯。投资者可以投资ETFS Physical Precious Metals Basket Shares，以追踪上述所有四个贵金属，这可能有助于提高投资组合效率，同时为资产配置提供多样化和风险管理的好处。

责任编辑：罗思杨