输不起的万能险上海保监局急颁风险令

http://finance.sina.com.cn 2005年11月20日 14:39 21世纪经济报道

　　本报记者陈恳上海报道

　　11月15日，上海保监局针对万能险营销过程中暴露的问题，紧急发布五项消费提示，提醒投保人注意万能险的风险。

　　今年以来在寿险市场炙手可热的万能险，走到一个微妙的关口一边是投资连结保险

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覆辙的老路；一边是改弦更张的新程。

　　输不起的万能险

　　上海一家寿险公司分公司高管告诉记者，“第二季度刚刚结束，监管部门就已经发现万能险销售过程中出现了一些偏差，上海保监局立即提醒各家销售万能险的保险公司需要引起注意，必须在一个季度内进行调整。”

　　在11月2日，上海保监局紧急召集上海数十家寿险公司的负责人开会，副局长马学平专门针对万能险提出了保监局的调研意见。随后，保监局要求各家销售万能险的保险公司汇报自己的情况。“即使只卖出一张保单，也要进行汇报。”

　　11月15日，上海保监局的消费提示不期而至。对于上海市场，乃至国内所有保险公司而言，万能险都是一场输不起的战争。

　　万能险风生水起之前，国内保险业开放最早的上海市场经历了差不多两年的寿险负增长。对于同时肩负监管和发展双重任务的地方保监局而言，上海保监局承受的压力外人难以体验。火爆的万能险改变这一尴尬的局面。

　　根据上海保监局的数据，截至2005年10月底，上海寿险公司保费收入197.72亿元，同比增加5.80亿元，增幅为3.02%。而上海保险同业公会公布的数据显示，今年1-9月份，传统险保费收入占比下降；新险种中，分红险同比下降，只有万能险一枝独秀，沪15家寿险公司销售万能险，保费收入达到11.50亿元，同比增长5倍多，成为市场的一大亮点。

　　前述高管认为：“今年第三季度上海寿险保费收入实现正增长(增长1.96%)主要来源于团险业务收入(团险保费收入48.3亿元，同比增加16.63%)和万能险销售收入的增长。”

　　目前，上海22家开业的寿险公司中，有16家在销售万能险产品。按保费收入绝对值的排名如下：平安、友邦、中保康联、安联大众、太平、太平洋安泰、海康、太平洋、恒康天安、生命、信诚、国泰、广电日生、中宏、新华和中国人寿(资讯行情论坛)等。

　　上海多家保险公司的新单收入中，万能险的占比超过60%。以一家去年6月开始销售万能险的公司为例，万能险的占比一度高达70%，目前的占比也超过50%-60%。其中，在银行渠道有万能险产品的，万能险产品占该渠道保费收入的比例几乎都是100%。而个险渠道有万能险产品的，万能险产品占该渠道保费收入比例为50%-60%，最高达到80%以上，如安联大众。

　　风险浮现

　　上海保监局的消费提示中，有两条关于收益率。第一条是，“(万能险)超过最低保证利率以上的收益具有不确定性”；第二条，“投保人所缴纳的保险费要扣除风险保障费用和公司的经营管理费用，不要把已缴纳的全部保费作为基础简单套算最终收益。”

　　记者在调查过程中也发现，保监会的提示颇有针对性。通常，营销人员都会和银行存款进行比较。例如五年期银行存款为3.6%，扣除20%的利息税，收益只有2.88%；而按照某公司公布的2005年9月份个人万能保险的结算利率，日利率万分之零点九一七八计算，该险种年结算利率为3.35%(0.00009178×３65＝3.35%)，比较两者的收益率，显然不扣除利息税的万能险高。

　　但是，根据保监局提示的第二条，如果扣除初始费用，前面3年，万能险实际的收益可能不如5年期定期存款。假设保险公司能保持现有的投资收益率，万能险通常要在5年之后，或者更长的时间才能体现收益率上的优势。

　　但是，这里有一个前提，在这个较长的时间段内，投保人不发生财务上的危机。因为如果提前退保，不但可能没有收益，甚至可能遭受退保损失。

　　上海保监局也提醒，“多数万能型人身保险产品期限较长，如果需要分期缴纳保费，请确认自己有足够、稳定的财力支付保费。”业内人士认为，一般而言，作为一种投资性产品，万能险比较适合风险承受能力较高，且愿意长期投资的中产阶层。从年龄结构上分析，万能险比较适合中青年人，而不适合50岁以上的中老年人。

　　但是，今年以来，万能险化繁为简，摆上了银行的柜台，通过银行保险进行销售。然而，银行保险的客户并不完全满足万能险对于客户的要求。这一新情况引起了监管部门的高度警觉。

　　一保险公司分管银行保险的负责人也认为，相对而言，银行保险的客户群年龄偏大，收入的稳定程度也并不理想。并且和个人代理渠道的区别在于，通过银行保险，保险公司是没有办法选择客户的。

　　知情人士称，从保监局接到的万能险投诉看，投诉人多数都是老年人，而且几乎都是从银行购买的万能险。

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