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本报记者 徐炯 陈恳 实习记者 练 微
上海报道
“资产负债表只能说明一定的问题，单纯的利润指标也不能说明问题。比数字更重要的是什么？是管理的水平。”招商银行行长马蔚华对于“好银行”有自己独特的理解。
正是基于这一理念，从去年年底，招商银行就开始酝酿经营战略的调整。2005年1月，马蔚华在招行内部正式做出实施“经营战略调整”的部署。9月初，由招商银行牵头，全国12家股份制银行达成共识——必须转型，摆脱传统的银行经营方式。
日前，马蔚华接受《21世纪经济报道》的独家专访，详谈招行战略转型的背景和思路。这位深具创新意识的银行家，对于目前招行的改革和发展方向有着清楚的认识。他指出，“相较于海外上市，现阶段招行更多的从节流的角度考虑资本问题，即实施结构调整战略，使招行变成一个资本节约型的企业。”
战略转型的四个方向
《21世纪》：招行最近提出要进行战略转型，主要原因是什么？
马蔚华：中国的银行正在经历一场巨大的变化，对传统业务、传统模式将产生十分深远的影响，这场变革对每个银行来说都生死攸关。
我们现在面临的情况是现实而严峻的。首先是资本约束，现在监管部门对于资本充足率的要求非常明确，2007年1月1日之前所有商业银行必须达到8%的最低要求。
第二、银行本身缺乏有效的风险规避机制。中国的银行和国外的银行有很大的不同，我们90%是批发业务，根据新巴塞尔协议的有关规定，批发业务的风险权重是100%，并且受经济周期、政府调控的影响非常大。而一般国外银行中有50%是零售业务，零售业务的风险权重仅是批发业务的一半，即50%。
第三是利率市场化以后，大客户、优质客户与银行的博弈能力会增强，同时直接融资也会不断增加，这就进一步加大了发展批发业务的难度。今年央行放行短期融资券后，已经有不少企业发债，因为发债成本低于贷款成本，这些企业发债以后就将部分资金用来归还银行贷款。银行过去传统的一套盈利模式现在面临了众多的挑战。
《21世纪》：招行的战略转型，主要涉及哪些方面的业务？
马蔚华：我们经营战略的调整主要有四方面的内容：一是在总资产里逐步降低信贷资产的比重，提升非信贷资产比例——相对前者而言，后者风险较低，同时消耗资本较少。如果我们不节约资本，就需要不断融资以达到资本充足率的要求，但目前的资本市场无法完全满足融资需求。
第二、在负债结构中，增加主动负债的比例和储蓄存款的比重。
第三、在客户结构里，逐渐增加中小客户比重。
最后，在收入结构方面，降低利差收入比重，增加中间业务收入比重，由于中间业务的开展不会占用大量资本金，这一调整既能节约资本，又能找到新的利润增长点。
《21世纪》：招行的信用卡业务最近发展得很快，这是不是招行转型的一个方向？
马蔚华：信用卡对我们来说是一个很好的案例。我们从零开始，用不到三年的时间，成为中国双币信用卡第一发卡行，不良率很低。而且更为重要的是，我们的信用卡在激烈的市场竞争中，形成了被消费者所认同的品牌。
我们以将近4000万的“一卡通”用户群为基础，从中挖掘、寻找到优质的信用卡客户，所以很快形成了稳定的客户群。而这4000万张“一卡通”是怎么形成的？我们有一个比较突出的优势，招行是当时唯一能够实现全国通存通兑的银行。其他银行投入电子化的时间可能比我们早，经费也比我们多，但是最多只能实现一个地区的通存通兑。我们虽然小，但是全国十几个网点是完全联通的，这一点深受客户欢迎。可见，技术创新的力量非常大。
《21世纪》：既然进行业务转型，对于分行的考核是会依据利润指标还是别的什么指标？
马蔚华：利润仍然是一个主要的考核点，其实单就利润指标本身，就值得进一步探究。首先要考虑的就是拨备的情况，有没有充足的拨备，或者说有没有按照国际标准进行拨备，利润是完全不一样的，招行非常强调利润的真实性。同时，我们还要考虑经济资本的因素，某些分行可能通过规模扩张获得了不少的利润，但没有注意节约资本，那么照样会被扣分。
此外，我们把中间业务也纳入了绩效体系，中间业务是我们提倡的业务类型，因为在大多数情况下，它不需要占用资本。目前我们采用的是平衡记分卡的绩效管理模式，通过这一国际通行的考核体系对分行进行评估。
打造资本节约型银行
《21世纪》：现在国内对于商业银行到海外上市是比较鼓励的，招行有没有这方面的考虑？
马蔚华：海外上市，从长远观点看主要是出于补充资本的考虑。对于所有银行而言，因为有了“资本充足率”这个紧箍咒，就必须考虑资本问题。但这个问题不仅可以通过补充资本，例如海外上市等“开源”的手段来解决，同时也可通过节约资本，即“节流”的途径得以实现。
相较于海外上市等筹资行为，现阶段，招商银行更多的从“节流”的角度考虑资本问题，即实施结构调整战略，使我们的银行变成一个资本节约型的企业，这对于银行的持续发展至关重要。
《21世纪》：招行最近发行金融债是不是为了解决银行发展的资金问题？
马蔚华：金融债不解决资本金问题，可转债解决资本金问题。但是金融债解决我们的负债结构问题。招行不能单纯地被动负债，要增加主动负债。目前发行金融债的市场机会很不错，我们发行的100亿金融债券的利率达到历史最低点，5年期的金融债券利率低于3年期的银行存款利率，3年期的低于一年期的存款利率。
《21世纪》：你认为什么样的银行才是好银行，有好的资产负债表和盈利指标？
马蔚华：资产负债表只能说明一定的问题，说明一个时点的问题，表面的问题。比如，招股说明书上的不良贷款率不能代表过去和未来的资产状况。同时，就像我上面提到的，单纯的利润指标也不能说明问题。
比数字更重要的是什么？是管理的水平。管理风险、控制风险的体制和方法比数字更重要；盈利的能力、创新的水平、资产拓展的本事比利润更重要。而决定管理水平、决定盈利能力的是公司的治理结构，包括约束机制和激励机制。更高层次的，就是文化与理念，这是持久的、起决定性作用的根本因素。
《21世纪》：近来，国内的银行纷纷引入战略投资者，招行是否有这样的打算？你如何看待银行的国际化？
马蔚华：中国的市场早已成为了国际市场的一部分，机构、业务必须随之国际化。但是，就现阶段而言，这些都是第二位的，第一位的是管理的国际化，管理国际化包括管理的理念，管理的制度，管理的手段和方式。
特别是管理理念的国际化，也就是你的思维方式必须适应国际化的趋势，这一点很重要。比如说风险控制，以前我们仅仅采取规避的态度，但目前国际先进银行的理念是要经营风险，即通过经营风险而获得利润，因为银行本身就是一个加工风险的机器，完全回避风险是不可能的，没有风险就没有利润。这是一个新观点，需要我们逐步提高实践水平。
另外就是人才的国际化，因为管理国际化的实现必须依靠人才。我们除了引进境外人才以外，还给优秀的员工提供海外培训的机会，从而带动招行员工整体素质的提升。我们认为，引进国际型人才比引进外资更适合招行，因为引进人才可以对其进行激励，也可进行约束，引进资金的话有时不得不受制于它。
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