圆桌对话：P2P平台在资本市场战略致胜与生存之路

　　2016中关村互联网金融论坛暨第三届普惠金融论坛于2016年1月8日在北京召开。本届论坛的主题为：助力“供给侧改革”服务实体经济”。以下为“圆桌对话一：P2P平台在资本市场战略致胜与生存之路”实录：

　　主持人：

　　合力贷CEO刘丰 

　　对话嘉宾：

　　宜人贷金融产品副总裁宋巍

　　普惠金融信息服务(上海)有限公司创始合伙人&董事局主席张辉

　　银客集团联合创始人、总裁林恩民

　　银豆网CEO王鹏程

　　刘丰：大家好！很高兴有这个机会跟大家一起来探讨，探讨最热两个主题，互联网金融和资本。互联网金融在2013年是比较新的话题，我们现在看不算是很新的话题了，已经很热了，甚至现在是不是热过了，一会儿再探讨。这两天大家看到资本的温度，资本市场也是上窜下跳，可能是猴年到了。前两天提了熔断，提了两天把自己熔断了，今天不熔断了。今天探讨互联网金融与资本的关系，包括一些技巧，合力贷比较早的P2P平台，2012年就成立的，跟刚才上台的嘉宾，我们是小个，一会儿会有高富帅的同志，他们的平台是高大上，欢迎高大上平台老总们，首先是宜人贷的宋总，然后是爱钱进的张总，接下来是银客的林总，银豆网的王总。我们刚刚看了行业最老的拍拍贷，有标杆性的平台人人贷，我们现在台上坐的有老的，但是也有跑的很快的，规模都非常非常大，我们今天有这么一个程序，先请我们台上几位嘉宾做个自我介绍，然后提问。

　　欢迎各位，首先请各位做个简单自我介绍，包括公司的情况都可以做两分钟的广告！

　　宋巍：大家好！我是宜人贷的金融产品部负责人我叫宋巍，今天非常有幸来到这个场合跟大家认识。宜人贷是一个专注于城市白领、专注于端到端在线互联网金融服务平台。宜人贷2015年完成的业绩结算，超额完成了100亿放款的目标，去年12月18号在纽交所最后一个挂牌上市的公司，投资人对宜人贷也有很多期待，非常有幸跟大家认识，希望有机会跟大家交流，谢谢！

　　张辉：大家好，我是爱钱进的张辉，爱钱进创立于2013年8月份，爱钱进的使命为每一个普通人提供简单透明的金融服务。我们发现很多传统金融领域里面为普通人提供非常小的金融借贷和理财服务比较欠缺的，我们的使命是为普通人提供小微和借贷服务。我们大概撮合了58亿左右的交易额，每个人借款人大概在几万块钱左右，在全国有5000人左右，在总部这边有六七百人，还有三四百是IT团队。我是从传统的金融机构转型来做互联网金融的，后来发现在中国市场环境下，移动金融的发展，确实能改变传统金融的业务模式和风控的方法，谢谢大家！

　　林恩民：大家好，我是银客网的林恩民，我们银客网是从线上做P2P资产销售为主的公司，到现在进入到基金、融资等，我们已经形成一个生态集团的公司了，从草根创业到现在积累下大概有100亿左右的融资规模了，我们给投资人理性回报，让他们稳健收益，在资产端通过互联网的方式降低中间所有的成本，为借款人降低成本这是我们的核心，在垂直领域里面帮借款人省到30%的成本，这是我们做得事情，今天也有幸跟大家一块交流，谢谢大家！

　　王鹏程：大家好，我是来自于银豆网的王鹏程，银豆网2014年上线一家平台，做到现在一年多的时间，我们交易额20亿，我们银豆网在这里算是比较年轻的，我们在2014年9月份获得A轮融资，后来拿到恒天资产B轮融资。我们成立之初一直以普惠金融模式操作，在线上面向广大投资人，线下以保底资产，融资、小微、抵押资产为主，跟各位一样，我们在普惠金融方向上为更多的理财人，包括借款人两方提供更多的服务。

　　刘丰：感谢几位老总的介绍，我们知道最近行业出了很多事情，其实上面已经要求不再评论这个事情，就是E租宝，我们要想看资本市场对我们这个行业热不热爱，先看自己对这个行业怎么看的，自己爱不爱，自己不爱，别人肯定不爱的。首先请台上几位平台的老大，简单介绍我们怎么看待的，最近出的事情太大，E租宝的事情对行业比较大的影响。最近出了网络借贷管理办法征求意见稿，大家评论也比较多。最近几天来说，媒体在找几个金融平台的茬，我们自己怎么看？未来有没有希望，从宋总开始！

　　宋巍：我的体会是这样，全国去年应该或者前年有两千多家P2P平台，有各种各样的问题，失败的也很多。在E租宝事情出来之后，就几个星期的时间，全国沸沸扬扬，但是这个时候，宜人贷在美国纽交所成功上市，在美国主流投资人面前获得认可，应该给中国的P2P行业，带来了共同的喜讯。P2P个人对个人的业务模式，是能够受到美国的主流投资人的认可的。在美国这样一个金融市场，相对比较完善、成熟的国家，个人对个人P2P业务模式受到了他们的认可。宜人贷能够在中国不太成熟的环境里面，能够用自己的技术能力，风控能力在这方面做到了很多创新，完成了我们业绩的既定的增长，在互联网线上做到这样的规模，所以受到了最主要的投资机构的认可。如果大家看宜人贷的认购的机构投资人的话，都是最顶级的机构认购投资人，不但是宜人贷的好事，对咱们P2P行业是非常令人兴奋的消息。告诉中国投资人也好，个人理财人也好，还是有这样踏踏实实的，能够把业务做好，真正想要服务于普惠金融公司的。谢谢！

　　张辉：刘总这个问题非常有意思，让我们先照照镜子，自我剖析一下，看我们自己到底是什么样的评价。我对这个问题的理解，有两点：第一点，你的业务模式到底有没有为社会创造价值，相比传统业务模式，你的业务模式为你的消费者用户带来更大的价值；第二点，这个业务模式自己能不能盈利，能不能生存下来，不能说为社会创造巨大价值，但是你自己一直亏钱，自己生存不下去，就要倒闭了，这两点来看。第一点，在这两年互联网金融创业过程中越来越深刻体会到，我觉得我们的P2P模式，实际上是一种对于互联网，对于传统金融领域的改变是在于说，就好像滴滴打车和Uber对出租车司机改变是一样的，以前我去打车根本打不到车，或者上了车以后受到服务态度非常差，座位也非常脏，后来滴滴说有人有车，也有人需要用车，不需要出租公司，我就要有一个平台，一件让你需要车的时候，马上开到你面前，第二件事，服务的标准，就做到去中心化，不需要传统出租车公司，在有牌照情况下，提供的服务都是非常差的，供应量也非常少。P2P来说，原来传统金融机构，可能是说钱都需要放在银行里面，再借出来，有很多线下门店、网点，很多人在里面。现在互联网公司反正有人有钱，有人需要钱，我直接让他们自己发生借贷关系就可以，做好两件事，第一件事，你需要钱的时候马上借到，第二件事，你钱借回来要还回来，做好这两件事就可以了，不需要做其他的事，不需要很好的办公楼，把成本省下来把利益给到借款人，这是非常大的改变。让出借人获得更高的收益，让借款人承担更低的成本，让利益转换到两端用户身上，对传统金融模式的改变非常大的。这是我理解的第一点，整个业务模式对整个社会来说是有价值的，价值体现在哪里？为你的用户创造了更大的价值。第二点，你自己本身要盈利，你可以说现在不盈利，但是在未来一年两年，你需要盈利。在为社会创造价值的同时，同时自身需要存在，需要盈利，如果这两点做到了，对P2P评价还是非常正面的。

　　刘丰：感谢两位！宜人贷给我们行业打了评分，只要我们模式是多元的，对社会有用的，有价值的，踏踏实实做又可以了。下面有请银客网的林总。

　　林恩民：非常认可张总说得P2P对社会创造的价值，因为它的价值在社会上有生存的空间的。真是说这个行业，无论从E租宝，还是到监管政策，这两条来看这个行业的话，重新定义它是什么？这件事还是很重要的，再看它的价值问题。中国基本上把民间借贷只要在线上线下融资这件事都定义为P2P，P2P很简单，就是线上C2C的交易，从长期来看，发展量并不大，拍拍贷的成交量，成交量并不是那么大，P2P对中国价值到底是什么？它还不像滴滴打车平台化的东西，它的价值到底是什么？中国以前的资产没有分层的，中国有很多大量的资产是非标资产，P2P机会是什么？就是在银行不给这些做资产的公司放贷情况下，这些公司想了一个办法，通过P2P形式拿到钱，开始服务于真正在银行贷不到款的人，现在大多数的P2P公司，以资管形式存在下，因为资产不被认可，资产没有标准化，无法走到正常金融市场上抛售、经营，结果必须做自己的P2P。这个角度来讲，中国互联网金融，包括P2P发展路径变成什么样？可以看到更像是美国整个成熟的金融体制，你做资产公司就做资产，做资金就做资金，今天看到资本市场在过去两年改革超过过去20年，在这个变革过程当中，有更多资产可以去证券市场融资或者去交易所交易。这个开放使得更多的ABS出现，最近比较火就是ABS，好多公司在做，好多公司把自己的资产打包到ABS去融资。中国市场逐渐走向成熟，如果你是一个曾经的P2P，你现在可以把中国非标的资产变成标准化，有数据可以证明它这个资产在某种情况下，资产是安全的，可以被控制的，也可以变成一种标准化的资产，当他成为标准化资产的时候，自然而然不再需要市场上募资，中国喜欢把洋玩意的词拿过来定义，就好象把P2P定义为非银行系统，非有牌照系统的都归为P2P范畴，P2P覆盖的范畴非常小的。从今天的易租宝事情发生，可以看到这个行业重新再开始。这个市场开始有规则，有规则可以行事，可以受到更大资本市场的认可，更大资本市场的认可可以做更多的事情，可以放更大的杠杆，可以做更多的资产类型，可以创造更大的资产价值，可以做到标准化，这个市场无限广大的。

　　王鹏程：听到几位的话，受益匪浅。在监管落地的只是一个行业里面新的开始，开始之后，为P2P做了一个证明。做了证明之后，整个行业可以做更多的事情，包括ABS等一些方式，都是P2P正式作为不再是单纯只以创新或者单纯以互联网形态出现，未来更多作为中国金融市场里面补充的金融形式存在。这一块更多和传统金融的结合也是未来亮点，包括ABS和资产端。之前也接触过信托面向P2P资产的计划。传统金融和P2P的融合会变成常态。易租宝事情出现的前后，也是中国P2P监管呼声比较高的时间，我们作为从业者都有这样的经历，2013年的时候提出来四条红线，当时大家都以为说网上监管落地了，2013年3月份的时候，后来又说6月份，又说下半年，又推到2014年，最后到了2015年，终于在易租宝出事以后，监管层不能再沉默的时候，终于出来了征求意见稿。我的感觉是说在P2P行业里面，不管P2P行业，还是哪个行业，尤其跟互联网挂钩的行业，更多体现一个现象，现在参与P2P的人数，相对整个互联网行业依然是寥寥无几，整个P2P行业是方兴未艾的行业。在这个时间点，有这样一个监管政策落地，更多的依然是市场建设初期阶段，虽然行业里面参与人很多。优胜劣汰是必然存在的阶段，像中国的O2O市场，之前VC，2013、2014年听到O2O两眼放光，但是后来说你的项目尽量摘掉O2O。未来中国P2P发展，可能2016年之前做的行业积累和铺垫，像今天论坛主题一样，未来逐渐进入剩者为王的过程。

　　主持人：看出来台上各位老总跟咱们所从事的行业都蛮有信心，有信心也有例证证明有信心。很多人在说互联网金融资本市场，资本市场的寒冬来了，最近融资好消息少了很多，其实在过往一段时间，有很多乱象，也有一些写点文章被打脸否认的，P2P市场比较乱。我们台上老总每人两分钟，资本市场与P2P的结合，提提自己的看法，包括一些瞻望，就两分钟。

　　王鹏程：我觉得是这样，相对于其他行业来看，P2P行业是所有的互联网行业最需要增信行业，做任何互联网行业都不会遇到这个事情，做线上视频，不需要背后什么大树，做洗车也不需要靠山。但是金融行业不是一次性结束的事情，靠着往来，要求对平台来说投资人角度来说希望平台背后有一棵大树撑着，大树底下好乘凉，这是平衡行业与资本之间的平衡，寻求背后的大树，这是我的看法。

　　林恩民：现在看到年底是融资少了，但是我觉得我们正在做下一步，我觉得并不是那么难，核心是一个，看你到底创造了什么价值，在金融历史上，你的链条里面，你创造了和其他竞品或者其他P2P之间做了什么差异化的东西，这个差异化的东西使得效率更高，金融无非两条路，尤其是互联网，第一条路把传统信息变成互联网的信息，第二条路，传统方式线下走，有没有可能转到线上走，提高效率，让信息更对称。你在哪儿产生价值，中间省掉一个点，两个点就是你的利率，你的估值无非是现金流的回报，你省的钱是不是明天现金流的回报，就是你今天的价值。

　　张辉：这几个月，大家都在说资本寒冬来了，我的理解，投资人都是一帮不太理性的人，有一个很好书《户合之众，大众心理学》，我之前干投资的，投资人都是抱团取暖的，像风一样，有时候风会来，风来了雾霾挂走了，风没来，雾霾又来了，市场上风刮来刮去很正常，非常不理性的，无论国内国外的知名投资机构，都是非理性投资机构，风没来敢投，风来了不敢投。我觉得关键在于公司本身的价值是什么？你公司价值不会因为投资人这些资本市场的状况发生变化而变化，你本身要做到业务模式，你的核心竞争力，这些在每一天都在提高，只要做好这一点，我相信，第一个不愁融不的资，第二个在融资市场遇到问题，你自己有现金流不会管这个市场有更大的变化。

　　宋巍：谢谢！股价波动是非常正常的事情。我们宜人贷没有太多关注风投方面的动作了，对于宜人贷来讲，踏踏实实做好自己想要做的事情，踏踏实实服务好我们希望服务好的客户。在资本方面，我想比如说百度在上市之前，投资宜人贷一千万美元，这种战略方面的合作，和对宜人贷的信心说明你如果踏踏实实做事情的，如果你通过内审外审各种财务状况和业务策略，是被大家认可的，会有吸引到优质的投资人。我觉得在另外一方面来讲，宜人贷不是烧钱的互联网金融公司，有很多消费金融，方方面面都在做金融，可能原来做电风扇的现在也在做金融公司了，在宜信唐总讲做金融还是要稳打稳扎，我们不是比谁跑的快，可能要看谁做的更稳，能够真正做好自己的风控，真真正正把钱用到应该用的地方，对得起投资人，把这几项做好，就会吸引到更多更好投资人。

　　主持人：总结一下刚才几位老总的观点，首先风来了，风走了，风走了，还会来，这是市场正常的情况。关键是踏踏实实做好自己，自然风投资本会找上门来。我们互联网金融是新行业，外界力量的支持很重要的。对于我们平台，这个行业来说的话，可能显得，尤其对于征信行业来说，这个东西显得更突出。首先我想问一下，宜人贷的宋总，刚才非常高兴得事是百度投了一千万美金，我挺沮丧，我们是互联网金融行业是未来是方向，一千万美金算起来也不多，挺亏待咱们的。，按照我的观点，我不干，你们为什么干？你们是怎么想的？唐总怎么想的？跟大家分享一下，你们到底怎么想的？为什么投这么一点，还蛮不错的。

　　宋巍：我不方便太多披露，两个伟大的公司在一起，有一些顶层方面的设计，到时候大家会慢慢知道的。有一些在战略方面的考虑在后面。我觉得拿宜人贷上市这个事情，在美国上市融到不是很多，本身大家看到，为什么2015年放款做到100亿，到美国融资融这么少，目的是什么？我们不是为了融资，也不是缺钱，而是为了自己品牌建立，内部外部的体系做好，更加明确自己未来目标和战略，在这方面的考虑更多一些。不管是赴美上市也好，还是吸引百度投资人也好，并不代表什么，坚定的是做你要做的地方做更好的事情，跟你能够对话的公司有同样的目标，以及能够在一起合作的伙伴，一起把这件事情做好。

　　主持人：我的理解，宋总的意思关系对了，钱好说了，说白了还是从战略层面考虑。另一方面为行业做了很大贡献，宜人贷上市了，给行业很大的提振的信心，非常感谢宜人贷。下面问一下张总，我对张总挺有意见的，他们选了一条路让行业没路可选，他们的公司名字叫做什么？普惠金融，他们干了普惠金融，我们干的是什么？我们干的是非普惠金融。我对他的意见蛮大，行业公用的词能不能改一改，张总是投行出身，在座的各位都是想进军资本市场的，我们该怎么装扮自己，把自己打扮漂漂亮亮的，让投资方对我们更有信心。咱们投行一般需要看什么？需要什么？想要什么？跟大家做一些交流。

　　张辉：两年前，我们注册了公司，我们注册公司的时候，普惠金融还没有成为行业标准词，在上海陆家嘴就注册了，普惠金融成为行业的名词，也是最近这两年发生的事情，也不是有意做这件事情的。我以前做投行，后来又做金融，从两边角度看一下，把自己打扮更好。

　　像金蛋的邓总，讲了怎么让自己成为公众的公司，成为公众公司需要条件跟过程。

　　第一，你要逐渐按照公众公司的要求来要求自己，在一些合规性的方面，在一些公司治理的方面。比如说在董事会的层面，需要有独立的董事，有外部的董事，有小股东的董事在，创业的时候，都是合伙人经营这个公司，都是在董事会层面来做的。要成为公众公司，要外部的人参与进来。

　　第二，当然最重要一点，本身的业务模式要有吸引力，能够自己盈利，有现金流，而不是像很多互联网公司或者说一些公司一样，是烧钱的模式，烧钱模式下面看不到未来，你能不能自己产生盈利，支撑自己的生长，这是非常重要的，第一点都做不大的话，后面的融资，后面的上市可行性就不大了。这是我的理解。

　　主持人：感谢张总，问一下林总，林总是创业世家出身，P2P也好，尤其金融，金融最后玩的资本游戏，我们很多创业者，曾经说的草根创业，互联网金融领域里面，我们草根创业有没有机会，作为创业公司怎么样创业，怎么样吸引到外部投资？我们想请林总谈一谈这个问题。

　　林恩民：很多人说金融是一个虚拟行业，其实是一个实业了。因为金融这件事情把钱贷出去和把钱收回来，自己给别人做工程，再把应收帐款收回来是一样的。如果本身就是实业，或者当成产业来看的话，无非要去思考本质的商业逻辑和价值到底是什么？当你完成它的时候，自然而然就会得到相应的回报或者相应估值和定价，所以每一个劳动到底做什么样不同的东西，产生什么的价值，你做的东西是不是社会需要的。比如说风控，好比土建盖房子，你的房子是不是质量比别人好，你做得好你的风控要比别人好，你的盈利，各方面的营运能力要比别人好。通过做P2P业务或者互联网金融业务获得资本的青睐，给自己做很好的定位以后，你怎么样做不一样的东西。金融的历史是有它的发展过程的，无非现在很多P2P公司估值，10亿、20亿，甚至100亿，无论怎么估值肯定有原理在的，可能在干一件更远的事情，这件事情跟现在的现金流或者盈利水平没有关系，未来三年五年之后对社会、商业产生的价值，这件事情是否反映出来，你的估值就更高。金融历史长河里面或者互联网金融长河里面你扮演什么样的角色，这个角色，三年五年的价值能否反馈出来，是否在行业里面有声音，有定价权，对行业规则的设立有没有议价能力，这些价值等于对未来的创造的价值，等于今天市场对你的估值，不在于你是草根，还是资本运作的大家，也有很多资本很雄厚的公司进入到这个市场上也做的很一般，反而一些做得比较早或者业务本身做得比较早，可以看出来他一点一点上升，也不一定在前面。我们看金融业务从最早的支付、存贷到衍生产品，P2P是第三方支付之后的大市场，这只是一个切入点。互联网金融在改变这个市场，也就是三年时间，我觉得甚至不到，2013年真正开始出现。这个市场所存在的空间，它的空间很大它的发展三年，好比电商刚刚发展三年一样，电商发展三年，淘宝当时还没有出现，阿里巴巴开始草根式的运营，我们这个行业里面的淘宝还没有诞生，这是需要大家思考定义它，不在乎现在的结果是什么？在乎未来三年五年里面，在寻觅金融历史上踩到哪一个点上，创造什么样的价值，就会给你在资本市场上得到很好的议价。

　　主持人：谢谢！我问一下王总，银豆网已经完成B轮融资，你们跟央企合作的，你们跟央企合作没有放弃你们的掌控权，主动权，你们怎么做到的？

　　王鹏程：第一点，谈到经营权和主动权、掌控权，这一点首先是在你融资之前，作为创始团队成员就要考虑的事情。如果这次融资的目的为了做退出，甚至是做一次并购进入，可能你对控制权的掌握不是那么重要，在未来包括公司将来持续经营下去需要新股东更多去做为主要目的。如果公司一直想经营下去，你作为创始人来说，一定要把整个的经营权掌握在手里面，不是融资之后争取的事情，必须要在之前就要考虑到。在所有谈判过程之中，这也是其中重中之重，若没有这个原则的话，到最后也是没法谈得下来。

　　银豆网可以说接触过几类的在VC市场比较成熟的，我们和VC聊过，我们也和上市公司接触过，一度达成投资意向，无疾而终，最后选择了这家央企，在国资系里面也有各种各样的风格。站在我们角度来说，融资里面，第一，考虑双方的共赢过程，或者对方毋庸置疑，考虑我们对他们体系怎么样的补充，第二，我们也要考虑这轮融资是财务融资还是战略融资，财务融资靠自身已有的数据，如果战略融资和新的投资方融合以后，会对对方带来什么样的价值，这一块更多是双方形成共赢点作为出发点出发。这一块的话，我们一直认为专业人做专业的事情，既然是一个品牌在一个创始人团队里面经营起来，并且创始人团队一直有信心坚持下去，肯定最终无论从资方角度出发，还是利益角度最大化出发，最终肯定是经营权归创始团队，这是最佳的选择。我们看在整个近年来互联网投资案例来看，绝大部分，除了上市公司并购出现了一些特殊案例之外，绝大部分以创始团队作为经营团队为主体，这里面从资方擅长点出发，擅长一些资本市场的运作操作，强项不在公司经营本身。一个资方进入以后，未来考虑是这家公司未来长期价值，价值创造者更多掌握在创始团队里面，无论资方角度，还是整个创始团队角度来看，或者融资完成以后，整个公司经营利益最大化来看，创始人继续掌控主动权，这是最佳的结果。

　　主持人：谢谢，各位精彩的回答！下面把观众的问题分别问下各位的老总。

　　第一个问题，问宜人贷的宋总，为什么选择美国？为什么不去加拿大？为什么不在国内？国内不一定主办，也可以新三板，也可以根据宜人贷的条件比较容易的，为什么有这样的选择？还有一个问题，如果去美国上市有些关键的因素或者要素需要注意的？

　　宋巍：谢谢大家，不知道哪位提出来的，感谢！

　　尝试回答一下，去哪里上市，不是我这个层面能够解释的。去美国上市，不是意外的事情，从我们集团来讲，唐总华尔街出身的，也有很多的经验，很多高层管理人员，以及比较先进的管理模式，包括我们的风控技术，包括很多的底层的技术的驱动的创新，都是来自于美国，很多都是美国以及海外的顶级专家给我们一些指导和建议。对于我们来讲，我们业务是深深的植根于中国本土的环境，服务于中国本土的大众，我们做普惠金融和中国财富管理，但是我们的技术，以及在后面驱动的这些创新能力，所有的这些元素，包括很多的管理人才都是来自于海外。所以，我觉得在我们的业务的理念，盈利的模式，受到更多的认可，宜人贷也是对标的LendingClub，我不知道是不是跟国内新三板有什么好去对比的。选择在美国最成熟的资本市场去上市，本身就说明了宜人贷和唐总在这方面希望给自己在行业树起来最高的标准要求，我们用最过的标准要求自己，我们要求美国投资人，最透明，SEC最严格标准要求自己。

　　第二个问题，做好自己内部的工作，最重要的事情一切都要合法合规，这是最基本的一条。宜人贷不是上市之后了，在之前，经过了很多内审，外审，流程方面、系统方面、财务方面、国内国外的律所，内部外部的审计师都跟我们约谈，比如我在产品部，会跟我讲产品怎么定价，产品怎么算的？流程怎么走的，这些数字怎么来的，给我展示出报表，能不能展现出流程转化率什么样子的，我们做线上业务的，线上业务的好处非常容易被审计，也有能力证明你自己。

　　从一开始，要不怕别人去看，在看的过程中，在外面对自己有这样的要求和审计过程中，一步一步把自己做得更好。还举一个例子，国内优质合作伙伴合作的时候，也对接了很多金融机构，在做商务谈判的时候，会注意其中的很多细节，注意到每一个对于P2P来说，我们必须要符合的监管的要求，提出了很多很多的要求。那个合作伙伴给我们的反馈，跟宜人贷合作的时候，我们看得是最细的，甚至跟对外标准合作合同的版本，跟宜人贷合作进行了重大的升级。我们的律师，我们的工作人员，业务人员在跟他们合作的时候，对每一个流程的工作细节，对每一个报表是不是能够通过合规都是做了非常细致的审核的。方方面面来讲，给大家不管建议也好，还是切身感受也好，一定把自己的内功练好，不怕别人来看。

　　主持人：我听懂了，宋总的意思是，我们为什么上美国，因为监管层没有在这儿，我们要上最好的，国内的瞧不上。另外老老实实的做，不怕别人来查，做好份内的事情。下面一个问题是这样的，我们知道互联网金融，要吸收资本进来，按照传统模式一点一点的发展，一年10%的增长率的话，没有资本来投你，要有一些步伐性的增长，就意味着产品创新，还有模式创新、资本创新等等。关键的一点，在问爱钱进的张辉总，是不是2016年，我们风控的创新会成为重中之重，我在想风控的创新的难度很大，是不是大家能做到，是不是真的成为重中之重，风控的创新。

　　张辉：实际上我们做得主要的事情就是风控。风控的话，我说的一点，我们整个业务模式对于原有的传统的金融的模式的改变。风控是里面最重要的一点。从2015年开始，正是因为移动互联网的发展，逐渐导致很多风控的手段，可以通过数据的方式来进行。我举个例子，之前大家去借钱的时候，需要提供单位的收入证明和在职证明，办信用卡需要提供这个东西，证明你有一份稳定的收入，从去年开始，我们已经逐渐在用另外的方式来替代，让你需要提交在职的证明，为什么呢？可以从百度地图上面抓你的位置信息，你授权给我，你的位置信息只有两个地方，一是家里，二是单位，就知道你填写的单位和你经常往来的地方是不是一致。我举这个例子要说明，在风控方面，因为移动互联网的发展，使用智能手机的人越来越多，导致传统的风控方式在发生很大的变化。第二个例子，之前我们在审核一个人的时候，需要去网上看他的很多信息，一个人申请了信息过来，输入身份信息等等，信息去百度去查，网上查，需要人工去查，一个人只能看10页、20页左右，效率非常低，用机器学习的方法替代人来看，用机器语言识别，识别这个人网上遗留的信息是不是负面信息，这是我们尝试研究做的方向。如果做到这一点，机器在一秒钟之内，看一千页，两千页，比人工审核准确度更高。我倒觉得，在风控方面，因为移动互联网的发展，以及机器学习，大数据理论的发展从而导致在风控方面做出很多创新，这是我为了在这个行业充满信心，觉得有意思的方面。谢谢！

　　主持人：谢谢！还有好多问题，考虑到时间的问题，我就不再一一的问了，还有好多问林总，王总的，与我们谈得资本市场关系不太大，涉及时间不太多。我想问大家一个问题，每个人简单的回答，我们都说互联网金融，这个字你就明白，互联网金融，它是两个维度，并且是有点相左的词，互联网讲的是开放、快速、爆炸式的，金融讲的是稳、健，这两个词混在一起，从资本市场角度，从传统BAT来看，看谁跑得快，喜欢谁。加上“金融”以后，你们怎么看这个问题，从你们企业的角度，你们更主张，更偏重于金融还是更偏重于互联网？因为这两个肯定不能完全分开，只能说在你内部你认为资本市场，应该更偏向什么，尤其在现在这个阶段。我们从王总开始！

　　王鹏程：互联网金融这两个词有一定的矛盾性，这两个词聚在一起又是我们公司的本质。首先，我们作为一个互联网公司，我们该有的这些开放性，该有内部员工轻松的氛围，这是我们所追求和希望，同时做到一司两制，偏重于互联网部门和金融部门，按照他们各自规律运营，互联网公司关注流程上尽量的避免，因为流程制约导致效率降低，在金融部门必须有流程保证过程之中不会出差错。在资本市场来看的话，互联网只是一种手段，只是一种工具，互联网每一个行业结合，都会带来新的突破。比如说像电商、游戏，只要和互联网结合之后都会是比较大的突破，像金融这么大行业更不用说。作为从业一家公司来说，会考虑怎么在互联网金融在这里面给自己公司加分，刚才几位聊的，大家意见都很一致。作为一个公司来说，你有自己的一个价值，在资本寒冬，你有自己的估值，估值由于市场冷或者热，会有起伏，沿着自己资本价值最大化路去走，未来不管是资本市场，还是说互联网市场都会给你很高评分，这是从内外两个角度来看。

　　林恩民：这两个词一点不冲突，可以有机结合的。金融是本，互联网是工具，是渠道，是方式。互联网金融是本的话，最根本是金融这块效率，效率是你的风控。第一，能不能通过互联网方式降低你自己的亏损，你自己的成本能不能降低，这就变成了价值所在。第二，你能不能用互联网的方式，以前管10人20人，通过互联网方式能不能管一千人，一万人，它们两个有机结合，通过互联网方式让金融更大降低成本，让金融做出更大规模的事情，这是本身的价值，它俩是有机的结合。互联网的出现，可以让金融做得更好，风险更低，规模更大。

　　主持人：我觉得这块，林总把我一直困扰很多问题解决了，前两天，我们在一个比较高端微信群发生的一个事情，领域里比较知名专家，当时就在讨论金融风险的问题，跟这个领域里第三方平台，比较有影响的第三方平台的负责人，发生了冲突。一个人说另外一个人是什么？叫无知者无畏，另外一个人认为金融并不高大上，你不要装专家，冲突比较激烈的。关于这个问题，我想问一下，后面这两位，我换话题了，前面的话题是什么？林总已经解答到位了，在我心里一直没解的结，我懂了。张总、宋总你们两位说一下。

　　张辉：我是传统金融机构里面，前面十年的职业生涯里面一直穿西装打领带，创业之后，发现我的西装根本没有用了，衬衫也是今天找出来的。我在公司现在穿T恤。从本质来讲，我更喜欢互联网，我越来越屌丝了，因为我们的客户、用户都是屌丝的用户，要把自己放成跟他一样的位置上面，你不能够再穿西装了，不能再打领带了，要跟你的工程师混在一起，让自己互联网，如果你穿西装，打领带，做得还不是互联网金融。我去过很多投行公司，你去看就知道，他做互联网金融公司，还是金融互联网。如果高层都是穿西装打领带都是金融互联网公司，如果大家穿的是圆领T恤牛仔裤就是互联网金融公司。为什么我想变成互联网金融公司呢？我之前投过很多银行，坐在银行董事会的位置上，银行很多服务都非常差。前几天办一个银行的卡，我下载一个APP，下载了一天都没有下载下来，银行有几千个人开发这个APP，为什么就做不好，因为传统金融机构的人，把自己弄得太高大上了，层级非常明显，各个领导都是层级，大的领导都是比你大，层级制导致了整个创新，整个设计的产品用户体验不好，不是以用户体验为导向，是领导导向，只听领导的话，用户发出声音没有人听到。这是为什么我更倾向于变成互联网公司，让自己有互联网工程师的思维，否则的话，这样的公司很难成功。这是我体会，谢谢！

　　宋巍：不管从我个人背景来讲，还是从宜人贷策略来讲，我们认为金融就是一件非常严肃的事情。你要知道你自己借出钱借给什么样的人，什么样风险，有什么工具判断风险？你在公司风险味口、偏好什么样子的，覆盖什么样的风险，这是非常严肃的事情。金融必须由专业的人做专业的事情，但是另一方面，不觉得金融需要端着的东西，首先我们服务的普惠大众，不管理财端还是借款端，我们投资人可以投资在固定理财产品上，一百块都可以投资，我们服务于非常草根的城市的投资人，甚至深入到农村去。在我们借款端，很多的借款人，你如果到我们平台上去看他们发出来的标，我们做什么事情的话，我们是服务于普惠大众的，金融不是端着的事情。我在美国摩根大通出来做风险、市场、美国银行出来的，我是站在金融这一块的，我不需要金融端的，在中国也学到很多，把自己金融产品做得非常有趣，可以在APP里面，像我们极速模式，你给我一个账号，我就可以知道你非常多的信息，这非常专业的技术，非常多的数据源做到这个事情的，但是你可以做得非常有意思，一分钟完成额度评估，十分钟授信，两小时放款，这是什么样的质量要求，风险控制能力需要专业的人做专业的事。我们可以在APP、PC、微信上做这个事情，我觉得回答您的问题，金融是非常严肃专业的事情，但是可以做得非常有趣。

　　主持人：金融需要规则的，但是可以蹲下来服务。前几天晚上，应该是半夜了，央行一个官员发了一个微信，说是工行的系统崩溃了，怎么回事？都在排队买纪念币，他说了一句话，以后这样的事情应该由支付宝来做，从官员角度来考虑互联网金融比传统金融更应该得到大家的支持和厚爱。所以，我们就看得出，我们搞P2P应该也是互联网金融，应该有很好的未来。今天大家讲了很多关于资本市场的事情，只要我们踏踏实实做，我们机会还在，不管风怎么吹，直到你做好自己，风会吹到自己。谢谢大家！

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