万向控股肖风:区块链技术将改变互联网金融

　　“互联网金融，我认为它的终局就是点对点、端到端、P2P的金融服务。任何要借助于中介才能完成的东西，是现有金融体系已经可以很好提供的服务，都不是最终的互联网金融。”

中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事、万向区块链实验室发起人肖风

　　11月30日，中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事、万向区块链实验室发起人肖风在清华大学五道口金融学院互联网金融高级研修课程学员共同发起的互联网金融家沙龙系列活动上做出上述表示。肖风认为，网络自治下的金融服务才是互联网金融。而这也是基于区块链的发展。“它是一个新的技术，会带来金融业的基础设施的巨大的变化。基础的东西变了，金融应用层的东西就必然发生变化，所以这有可能在五年之后是颠覆性的。”肖风说。

　　作为比特币背后的技术基础，区块链由生僻变得热门。区块链技术本质是去中心化且寓于分布式结构的数据存储、传输和证明的方法，用数据区块(Block)取代了目前互联网对中心服务器的依赖，使得所有数据变更或者交易项目都记录在一个云系统之上，理论上实现了数据传输中对数据的自我证明。

　　深远来说，这超越了传统和常规意义上需要依赖中心的信息验证范式，降低了全球“信用”的建立成本，这种点对点验证将会产生一种“基础协议”，是分布式人工智能的一种新形式，将建立人脑智能和机器智能的全新接口和共享界面。

　　对于区块链中所涉及的“去中心化”，肖风表示，许多人对去中心化存在误解，误以为是中心虚无论的，但其实去中心化不是反中心，实际上是分中心。在他看来，最彻底的分中心，就是每个人成为自己的中心，即点对点、端到端、P2P。通过分中心，其间的中介消失，但也并不是意味着没有中心。“去中心的进程不是现在才有的。我们总是随着技术的发展，这些大幅度的降低了成本、提高了效率的技术，把一些不具备成本效率的其中一部分中心去掉了。这是一直在发生着的。”肖风说。将其放到金融领域来看，肖风认为，金融脱媒就是一个去中心的过程，从间接金融到直接金融，最后到自金融，也叫做人人金融。“去中心就是一个金融脱媒的深化。”

　　肖风进一步表示，区块链一定是未来金融体系当中的一个非常重要的一个新的基础设施建设，类似于像高速公路对汽车运输业，集装箱对远洋运输业的巨大改变一样，一定会对现有的金融体系带来很大的变化。

互联网金融家沙龙

　　清华大学五道口金融学院高管教育中心重磅打造的互联网金融高级研修项目，始终关注国内外互联网金融的发展，聚焦最前沿趋势。通过举办互联网金融家沙龙，搭建“思想众筹”、“资源众筹”平台，启迪互联网金融思维，助力创业学员梦想腾飞。据悉，该项目第五期招生正在进行中，预计将于12月中旬正式开学。(作者：周程程)

　　以下为演讲实录：

　　肖风：我们不是标题党、广告商，《互联网金融的终局》是一本关于区块链的书，出版前的三个月当中，我们不断地还有一些新的看法。今天我讲的题目是“区块链：新技术、新架构、新金融”。

　　这不是一个广告，也不是拿一个好听的题目哄大家过来。区块链技术还在完善的过程当中，大概相当于1995年左右的互联网技术，但是也不能说现在才刚开始，因为2009年的1月25日，比特币的区块链就正式上线了，所以，不管怎么说，区块链技术正式运行也有七年的时间了，也不完全是一个新东西。

　　区块链是一种互联网协议

　　但是区块链的技术还在发展当中，说到底，最后会有一张图告诉大家，实际上它是互联网上的一个东西，类似于互联网上的一项应用协议。比如我们上网的时候，经常会输入一个网址HTTP，区块链是类似于HTTP这样的一个协议。我们要编自己的网站就一定要依据HTTP协议，否则你用你的协议，我用我的另外一套技术，我们两个网站就不能互相找到。

　　还有一个SMTP协议，那是邮箱的协议，大概邮件系统都是依据这个协议来编的，如此，邮件才能够互相发到对方的邮箱里面，如果你靠的是SMTP协议，他依据的是另外一个邮箱协议，可能之间就会出问题了。

　　这个协议拿来干什么用呢？拿来做价值交换，价值传递。HTTP传的是信息。我们要在网上转账，就是要点对点、端对端、P2P的完成一笔资金的支付，那也得有一个协议，要不然你怎么知道这个钱就划过去了，区块链就是这样一个协议。

　　所以我的题目是新技术、新架构、新金融。后面我会讲到它，不仅仅是只有这么一点内涵，它是一个新的技术，会带来金融业基础设施的巨大的变化。基础的东西变了，金融应用层的东西就必然发生变化，所以在五年之后可能是颠覆性的。

　　五到十年内，内分布式互联网将会对社会产生巨大影响

　　我们不能够只站在类似于比特币等的数字货币角度去看区块链，区块链有它的巨大的价值和巨大的意义，首先要从互联网的角度来看它。

　　我们要从技术层面看互联网，最早的PC时代，我们叫桌面互联网，或者是固定互联网，06、07年的时候，随着iphone的出现，我们进入了移动互联网时代，移动互联网时代是一个革命性的时代，没有移动互联网我们现在已经很难想象怎么样去生活了，现在每个人每天都有好几个小时花在智能手机上，这是一个巨大的技术变革，这个技术变革对人与人的关系，人与物质的关系都带来了巨大的变化。

　　移动互联网使得每个人数字化生存的时间增加了好几个小时，我估计每天每个人都有三个小时花在上面。《数字化生存》这本书写在1996年，但是我们真正被“数字化”是靠的移动互联网。由于移动互联网的出现，人们变成了24小时在线，其实未来5到10年内，分布式的互联网将会对人与人、人与物、物和物，对整个社会、自然产生非常大的影响。

　　有两个因素：

　　分布式互联网技术意义巨大，但曾经被用于盗版

　　因素一、物联网白皮书。预计到2050年，全世界内置传感器的智能设备会超过一千亿台，这一千亿台智能设备如何去传输和储存数据就会产生问题。

　　《失控》的作者KK(凯文凯利)在中国的一次演讲就说到，未来有80%的数据通信，都只能在一公里范围内解决，因为人类社会无法承担大量数据的传输。不可能把一千亿台设备的数据传输到中央服务器，因为没有这么大的能力，也没有负担这么高的成本去建设数据中心——中心的云计算基地要传输、接收、存储、分析数据，最后还要把数据返还到一千亿台设备上，这个成本人们无法承担，我们没有这么多的带宽资源。

　　这个时候怎么解决这个问题呢？就要靠分布式互联网——如果两台智能设备之间发生通讯，就让他们之间处理，不再上传到中心服务器，也不再传到别的地方去，这就只有分布式互联网才能做得到。所以分布式互联网接下来在物联网时代，或者在万联网时代，它会是意义非常巨大的发展，分布式互联网技术实际上早在1999年就有了，但是那个时候大家把他用来做盗版，后来被美国政府封了。

　　现在还有一个案例就是中国的PPTV，大家去看，它采用的就是分布式互联网技术，你没有办法找到谁在盗版？我们知道要想让电影看起来很流畅，一秒钟就要播放24桢画面，在PPTV上，每秒的24桢图画是存在不同的电脑里面的，所以公安没有办法去查找谁在盗版，你根本不可能查得出来谁在盗版，当你在点播PPTV上的一个视频时，基于这一套算法，就把存在于不同电脑里的图片调出来，还要按照顺序在一秒钟之内帮你播出去，这就是分布式互联网。

　　这是一个最简单的分布式互联网的案例，所以分布式互联网和北京的交通状况是反过来的，北京的交通状况是车越多，路越堵，分布式互联网是上网的设备越多，路越通畅。因为你想想看的东西存在于不同的电脑里面，如果要是上网的终端少，它就必须去更远的地方提取图片。

　　但如果上网终端越多，就能够从更近的地方提取图片，所以这就是反的，分布式互联网区块链是建在分布式互联网上的，它是一个完全去中心化的东西，这个技术的发展对区块链有很大的帮助。

　　因素二、互联网内涵的发展。从最初的信息互联网——用互联网来更高效率的传递信息，解决信息不对称的问题，到后来随着各行各业+互联网，或者互联网+，我们的网上生活时间越来越长后，自然就会产生新的需求。除了在网上传递信息之外，我们能不能在网上进行价值交换，因此价值互联网的技术就被发展出来了。如果要给价值互联网定义一个标志时间的话，我认为就是2009年比特币的诞生，比特币的诞生标志着价值互联网正式开始运行。

　　人类的数字化迁徙。1999年，MIT媒体实验室的负责人写了一本名为《数字化生存》的书，预言了人们从现实世界逐步向数字世界迁徙。到现在为止，我问过的大部分人都表示，每天至少花三个小时在网上，有些人还不止，所以数字化的迁徙，导致了区块链技术的发展，另外就是数据被程序化、代码化、一切都变成算法驱动，这是它的第二个特点。

　　数据采集能力的发展

　　说到采集数据的能力，可以把它分成三个阶段：

　　阶段一、数据可测量的一个阶段。那个时候你要了解社会和自然的数据，必然进行人工测量，因为你不去测量，这个数据就永远不被知道。

　　到了移动互联网时代，大量的数据被遗留在网上，已经不需要人工主动测量了，不管是阿里巴巴、腾讯还是百度，就自然的进入了数据可记录时代，但这还不是最高阶段，现在慢慢的开始进入到数据可计算阶段，有苗头但还没有真正的成熟。什么叫数据可计算阶段呢？就是随着植入式芯片，传感器、可穿戴设备的发展，它们不仅仅可以收集你的数据，实际上也可以处理了，在传感器上就已经处理和分析了你的数据，然后把很多结果直接记录下来。

　　我看过一个台湾厂家的一个心血管监测设备，卖2万多块钱，已经检查出可能有心血管病的人可以把这个设备带在身上，床头边还要放一个监控的设备，它可以监测你睡觉时的心跳，然后把结果反馈到处理器。介绍人员说，这个设备曾经挽救过好几个人的生命，到晚上发现有可能要心梗了，医生可以马上知晓并赶到。实际上，这个设备已经在本地完成了计算，而不是把数据记录下来，以后留着慢慢用，而是必须迅速的在本地收集数据时就已经进入计算了，等把结果告诉后台后，后台马上作出反应，这个时代，我们把它叫做数据可计算时代。

　　随着植入芯片的传感器，可穿戴设备越来越多后，我们就不仅仅是收集、储存了，而是直接在本地进行计算，这个东西当然跟分布式互联网也有关系，实际上数据本身就附带代码了，我们把它叫做代码数据的阶段，那个时候整个经济活动的驱动因素就变成了算法驱动。什么叫算法驱动？举一个例子，就是很热的像uber、滴滴打车这种公司。

　　Uber公司为什么能够管好海量出租车

　　你看Uber的管理层级，他比北京任何一个出租车公司都要简单，我去参观过Uber的总部，现在可能不止10个城市，一年前总共10个城市，10个城市互相不隶属，都是直接向旧金山总部汇报，各自单独汇报，拥有很大的权利，各个城市自己从事自己的市场营销策略，不需要向任何人汇报，有很大的制订策略的权利和运用资金的权利。

　　它靠什么去管理呢？我们几乎没有看见哪一个出租车公司能够管好出租车的，他们都是金字塔式的结构，从班组长一层一层的，每天也开很多会，写了厚厚的一本规章制度，告诉出租车司机这个能行，那个不能行，到最后还是管不好，为什么Uber这样的公司就管好了，我们任何一个专车司机的体验肯定要比出租车司机要好，靠两个算法：

　　算法一、动态调整价格的算法，确保了原来打车5分钟必到，如果呼叫5分钟发现有困难，那就开始调整价格，调整到周边的Uber司机觉得划算了，就缓解了打车困难的状况，当然，价格也不是随便调，还要照顾到乘客(用户)的感受，这是一个很强大的算法，依据这个算法来合理地调度。

　　Uber为何不处理大量刷单现象

　　算法二、位置匹配算法。Uber不像滴滴是抢单，滴滴现在也在改，滴滴现在也搞派单制，你在Uber上呼叫一个专车，它是指定给一个司机，由那个司机到你这儿来，指定给谁呢？并不是说离这个打车的人最近的这台车，一定是最先到达的，要是堵在长安街上，哪怕只有一公里，都可能花20多分钟才能到。北京Uber的位置匹配算法，就必须要有北京大街小巷24小时，春夏秋冬的通行数据，根据历史数据你才能知道，到底哪个方向的车能够最快到达目的地。

　　我原来不明白一个事情，我去Uber总部的时候，我就问他们亚洲区管理层，知不知道很多人在刷单，事实上并没有载客，但是他赚了你们的补贴，他说知道，我说你们打算怎么治理？他们却回答，并没有打算治理，这是初进中国必须要付出的代价，这是很正常的事。

　　我觉得奇怪，因为它是有办法的，至少在某种程度上可以遏制或者减少这方面的损失，大家都说每年刷车就干掉Uber7到8个亿，为什么Uber却不处理这个问题？其实我觉得它在花钱买数据，你可以不带客人，但是如果你在路上跑，我至少收集了北京的街道信息和通行数据，这些数据会让位置匹配算法越来越精确，提供很大的价值，所以你刷就刷吧，我花了8个亿买了中国10个城市更详细的数据，还是很便宜的。

　　当然，有些工程师在家里弄一套软件刷单，这种刷单对Uber来说没有任何价值，哪怕你把它的工具卸下来，坐着公共汽车在跑，它也仍然是有用的，但这些对Uber来说都是无所谓，我看到他们一脸轻松根本就不在乎，后来我才明白还是有价值的，所以我不多讲它了，将来会有越来越多的企业，不再需要金字塔的组织结构，也不再需要规章制度。靠软件、算法，就能非常高效地运行一个全球化的组织。

　　最近有文章也说：重新定义公司，公司将来在互联网上要被重新定义，像Uber那样靠算法来运行的公司，我们会看到越来越多。

　　我们刚才说到了价值互联网。价值互联网有这么四个特点：

　　特点一、我们要在互联网上点对点、P2P的进行价值交换。有一个问题是必须解决的——信息的传递，你在互联网上发邮件，可以零成本的复制，一封邮件发给一个人，和一万个人，几乎不会增加多少成本，但是如果在互联网上付钱，那一定要有一个办法，防止一个人把一块钱付给10个人，因为其中真是只能有一个人得到那一块钱，所以信息可以无限复制，价值交换必须确保唯一。用什么办法来防止？，用区块链来防止。你看比特币的交易和支付，你是哪国人不要紧，你在区块链上做这样一个东西，你一定知道这个钱是能到你这里的，后面我会讲它的一套机制，所以它能够确保这一点，必须用区块链技术来确保，没有这个，价值互联网就没有了。

　　特点二、价值互联网必须建立一套在互联网上的规则。互联网上的价值交换去中介化了，没有银行做背书，怎么确保人们能够放心的付款，这就要依靠一套算法来建立信任关系，这也是区块链所带来的。

　　特点三、零边际成本。依靠一套算法确保建立信任关系，就没有中介来收手续费了，因为不需要依靠中介，那当然交易成本就为零了。

　　央行应该使用区块链技术：可以精准投放货币

　　特点四、价值交换。我们在互联网上付的是数字货币，比如说以比特币为例，比特币是代码货币，用比特币付款，或者用其他的数字货币付款，是一种代码与代码之间的交换，所以你可以对这一笔钱编上程序，好像在一个纸币的后面写上，这个钱是打酱油的，所有卖醋的商场就不能接受它。

　　举一个形象的案例，如果在座的有谁的小孩在国外读书，他给你来一封信说要交学费5万美元，如果用数字货币在区块链上去支付这笔钱，那么你在付钱的同时，就可以编上一段小小的程序，把这个学校的收款账号写进去，一起寄给它，那么你的小孩如果不往那个帐户去付这笔钱，这笔钱就永远得不到，也汇不出去，这就是可编程，你付的不是钱，是一段代码。

　　两个星期前，汇丰银行出了一篇很严肃的研究报告说，中央银行应该用区块链技术，来实现自己货币政策的精准投放，比特币区块链，比特币的任何一个支付都是可以被追踪的，任何一次支付都是可以被追踪的，如果这笔钱你编上一段程序，比如这个钱不准投房地产，那这些钱永远进不了房地产公司的帐上。所以汇丰银行的建议，依据的就是数字货币的区块链可编程的技术。

　　第二，在流转过程当中，每一次流转都可以被追踪。比特币其实比现金，甚至比现有的银行体系更难洗钱，因为这笔钱终身可追踪，而且比特币的账号是透明的，除了这个户名，就是谁拥有这个账号是匿名的，你不知道这个账号是我肖风拥有的，这个是不知道，可是这个账号由公钥加密，公钥是可以被解密的，比特币所谓的挖矿就是对公钥进行解密，帮助别人记帐，解密这个账号里面的钱是可以看到的，有多少钱，那你把钱丢到那里面去了之后，你怎么去花。

　　区块链大概就是这样的一个结构，我们简单的解释一下。以比特币的区块链作为案例，区块链不是只有比特币区块链，最早09年的时候就只有一个，就是比特币的区块链，后来这几年发展当中也有了别的区块链，一会儿我也会介绍像以太坊的区块链，或者比特股的区块链，以及各种各样的区块链，区块链上面发展出来之后，现在开始进入了公有链和私有链，就像比特币公有链是全世界的一本帐，全世界唯一的，比特币只有一个区块链那就是在全球拥有的，后来发展到了有一些金融机构，它要用区块链来做东西，它不能够搞一个没有国界控制的区块链上面来做事情，比特币区块链是全球的，没有任何主权国家去管理它，也没有任何中心机构可以管理它，而且几乎没有哪个国家能够伤害它，不仅黑客无法伤害比特币区块链，政府也无法伤害比特币区块链。

　　比特币的挖矿生意

　　比特币的区块链上每10分钟的交易会打爆一次，这个特点跟现有银行体系和企业的结算方法有很大的差别。银行下午5点钟必定关门，不可能24小时营业，因为每天要结算，而且大部分的金融欺诈就在这个当中，就是在净额交收当中，因为你事情已经记了，但是钱还在途，每家银行第二天一定要对头一天的帐进行修正，没有一家银行能够在下午5点钟截止之后，把事情和帐做平的，一定有钱在途你还没有收到，但是那个帐你得先记，钱是没来的。第二天也许钱来了，你就要对头一天的帐重新平衡，也许这个帐就没收到，出现差错，这是必然的现象，但是比特币的区块链是24小时的，它怎么结算呢？每10分钟结一次帐，比特币区块链上，10分钟的比特币交易变成一个区块，结一次帐一个区块就形成了，10分钟一个区块，任何一个区块，任何这10分钟的区块结帐的时候，基本上有三方面的内容：

　　内容一、上一个10分钟的所有比特币交易的摘要。

　　内容二、10分钟内比特币区块链上所有比特币交易的详细记录。

　　内容三、网络上盖一个时间戳，表现是这一段时间所有的帐。

　　那么这个区块就完成了，接着再进行下一个区块，简单地说，如果你在区块链上，把比特币从A帐户付到B帐户，每个帐户有一把公钥、私钥，采用非对称的加密方法，所以你公钥是可以解码的，但是私钥到现在为止，没有人有这个能力，不管是政府还是黑客，目前没有人看见过把私钥解开了的，你只需要向全网广播，我要从这个帐户汇一笔钱到B帐户去，你把B帐户的公钥也公布了，这事情就结束了，跟你没有关系了，由在网络上其他的人去抢，抢到这个把你这笔交易记帐的权利。

　　怎么抢呢？开始对你公布的这两个公钥进行解密，所以需要拥有很大的计算能力，才能够把它解开，对公钥解密，确认A帐户里面确实有100个比特币，你再把B帐户的公钥解开，你把钱寄到他那里去，这就是我们俗称的挖矿，你把这个事情做了，每个区块会产生25个新的比特币，你就可以得到这个奖励，所以挖矿是一个很赚钱的生意。

　　基本上现在应该是成本大概是在1000到1300之间波动，随着挖矿的能力，就是那个难度的升降，反正差不多。当然在比特币只有1200人民币的时候，它的挖矿成本也就降到800，所以挖矿是一个很好玩的东西，利润也很高，随着你的价格上涨，大家都上来挖，难度就增加了，所以成本就会上升，一直会有钱赚。

　　大概就是这么一个架构，所以它作为一个底层技术，对整个的登记结算、支付清算、制度会有很大的改变，整个基础设施会有非常大的改变。

　　区块链实际是一个记帐系统

　　说到底，区块链是一个记帐系统，是数字世界里面，在互联网上端对端、点对点、P2P的经济活动进行精确记帐的方法。作为数字经济记帐方法，它有四个特点：

　　特点一、总帐本两层意思。

　　1)我们以比特币区块链来说，所有全球的比特币活动只有一本帐。

　　2)开户、登记、交易、结算、支付、所有的行为都在一个区块链上完成，没有任何中介机构帮助，而且运行七年没有发现过差错。未来很多中介化的机构面临灭顶之灾，股份登记结算不需要了，资金结算也不需要了，全部在区块链上点对点、端到端就完成了。

　　所以区块链一定是未来金融体系当中非常重要的基础设施建设，类似于像高速公路对汽车也一样，一定会对现有的金融体系带来很大的变化，就是总帐本。

　　第二个是透明共享的总帐本，这帐本在全网公开，你拿到它的公钥，你就知道它帐里面到底是有多少钱，所以任何一次的价值转换，全世界有兴趣的人都能在旁边看着你，转换是由矿工来帮你确认的，所以它是一个互联网共识机制。这个帐本是没有办法船篡改的，因为你的行为不是由你来记录，不是由你来说是还是不是，是由这个网络上其他的人来决定这是不是这么一回事，所以区块链谁做积极在推动呢？

　　有一个会计师事务所，在全球对区块链技术做了很大的推动，我问过他们，2015年他们提供了区块链服务已经有1亿美元的收入了。如果所有的企业的帐都记在区块链上，那他做审慎调查的时候就简单多了，不需要写那么厚的工作底稿，所有的东西都不可能更改，你只要记上去了不可能更改，所以德勤是最积极推动的，因为他们觉得这会省下很大的时间。

　　为什么专车司机会长着一张跟出租车司机截然不同的脸？

　　区块链同时也是去中心化组织结构的基础架构，同时也是互联网治理机制的一个底层协议。什么叫互联网治理机制？这是我自己发明的一个词汇。前一段时间大家在讨论专车的时候，有一篇文章，我觉得很好玩，内容记不住，但是标题记住了：为什么专车司机会长着一张跟出租车司机截然不同的脸？

　　如果你打专车不管是Uber还是滴滴？大部分司机会给你准备了水，给你准备了充电器，当你在车上接电话的时候，他会把音量调小，而且笑脸相迎，但凡迟到了一小会儿，他一定下来帮你开门，会给你道歉，希望你不要给我评差分。出租车司机会不会这么做？不会的，为什么一个人一开上专车就变得这样了呢？

　　一切都是因为互联网治理机制，所以你不需要一个金字塔的组织结构来联系那些司机，你也不需要制订八大本、七大本的管理制度来约束那些司机，你也不需要开班会，也不需要开支部会，也不需要开党组会，这些司机个个都像活雷锋。很简单的道理，如果你是打出租车，在茫茫人海中，在长安街上，你随手一招招来一辆出租车，他心里头很清楚，你们这辈子再重逢的机会是零，我跟你笑有用吗？我给你准备了一瓶水有用吗？但是如果是专车司机，就不一样了，你的一个微笑，你给他一个好评，如果收留了他的地址，他会获得更多的生意的机会，如果你收留了他的地址，你用同样的平台来打车，他就获得优先的推荐权，所以他的任何一次微笑，在第二天就能换钱，所以他值得为你微笑，这就是互联网治理机制，所以公司要被重新定义，如果你这个公司的业务，如果你觉得互联网的这些治理机制来改进它，那你赶紧要用，它不是你公司的应用成本低很多，效率提升很高。

　　但是互联网治理机制不仅仅是这么一点，这只是一个互联网平台，它的互动评分机制，它的反馈机制造成的，区块链上的很多东西，比特币区块链上很多东西，比如说互联网共识机制，智能合约，我们刚才讲到了没给你小孩付钱，你可以把学校的帐户弄进去，这是一个智能合约，在互联网上的智能合约。互联网的透明机制、还有共享的帐本，包括密码学给公钥加密的密码学机制，都是成本极低，边际成本为零的管理机制。

　　可编程经济：重回计划经济时代？

　　网络自治下的金融服务才是互联网金融，那个时候的互联网金融，你就必然是代码与代码之间的交换，程序和程序之间的交换，已经不再是数字和数字之间的交换，从可编程货币，数字货币是一种可编程货币，实际上我们就导入到了人类社会的经济活动的最高境界，可编程经济，可编程经济要翻译成一种俗语，就是老祖宗讲的计划经济。真的我们记录到了可编程经济阶段，一切都可以被计划，以前我们没有这些手段，所以计划经济是一个非常不具效率的，被证明不行的东西，但是如果我们完整的可以把经济带入到可编程阶段，计划经济真的会有它的威力所在。只是我们学马克思学太早了一点，晚学70、80年就好了，前几年被他害了，可编程经济的基础在哪里？就在人与人、人与物、物与物和设备完全互联互通，完全被数字化。

　　当它完全被数字化之后，我们在互联网上人和人之间的关系建立，大家要明白，我们已经不再是依靠现实生活当中的这些规则，在构建我们人跟人之间的关系，在现实生活当中我们是校友，你是老乡，是公司里面的同事，是亲戚、你依据的是这些规则，在规定着人与人之间的关系，但是在互联网上，你被数字化之后，我们有一个数字化的关系，数字化的关系的建立，不再是依靠这些，你不知道对方是一只猫，后来说知道对方是一只猫，如果弄上传感器，弄上芯片，你知道猫的心跳跟人的心跳不同，你把它心跳的心率图一调出来，你知道对方是一只猫在跟你对话，你可能知道，那么依据什么建立起来的呢？

　　依据互联网协议在构建我们的关系，数字化的关系是依据互联网协议建立起来的，比特币或者是说数字货币协议是其中的一环，我不全部解释那些协议了，我前面刚开始说过，数字货币协议，这种区块链协议，是互联网协议之一，类似于SMTP、HTTP这样的协议，类似于邮件传输协议和网站传输协议。我们依据邮件传输协议，建立了我们之间的那个邮件通讯关系，我们依据网站协议构建了我们的网站，我们依据DNA，就是域名管理协议，互相能找到，我们依据TCpip，构建的整个互联网，同时我们也依据数字货币协议，确立了我们网上的价值交换的基本规则。

　　我们的数字化关系构建的规则就发生很大的变化，在万物的互联互通的情况下，我们所有的物质设备、物质资产、因为被数字化了，我们知道数字是高流动性的东西，数据是流动性的东西，所以所有的物质资产按照IBM的物联网白皮书的说法叫做被液化，就是流动性的，它的数字化，它有数字身份，它有传感器之后，机器就有自己的IP地址，就有了ID身份，而且机器将来会用自己的银行户口，机器可以自动的和另外一台机器之间互相完成一笔金融交易，这个模型不是没有了，已经有了，三星就开发出来一个洗衣机，这个洗衣机会自动的把，如果没有洗衣粉，它就会自动的通过传感器、点对点的加密通讯协议，一定要点对点的加密通信协议，否则不知道是哪个机器传出来的，你传过去，把洗衣粉自动给你送过来加上。

　　这个机器可能会有一个数字钱包，洗衣粉送来之后，洗衣机就自动把钱付给对方，所以机器与机器之间通过数字钱包就可以做金融交易。那个时候整个金融体系也受到很大的挑战。

　　第一，开户口的不仅仅是人，也包括狗、冰箱、洗衣机，也包括电视机，包括你们家的电表、水表，都会拥有户口。反洗钱就出来新问题了，你怎么辨别这个冰箱没有被黑客所劫持，这个冰箱的金融交易是符合反洗钱规则的，你怎么去检验这个IP身份是真实的。这些东西按照IBM物联网白皮书上，物联网白皮书的名字很好，叫做设备民主，大家可以去网上找一找拿来看一看，物联网白皮书叫设备民主，就是设备获得了自主的自由的信息传输和价值交换的权利，不再需要依靠中介机构，也不再需要人，自己就可以完成。

　　这些被业化、被数字化的资产，我们把它叫做智能资产，我们说资产证券化、以后没有资产证券化这一词，直接就是资产货币化，它被货币化了，比资产证券化更高一个层级。

　　它是一个数字货币化，不能货币化为人民币或者美元，因为人民币美元不是代码货币，你不可以对人民币去编一段程序，我送你人民币要附带条件，没有办法自动地去完成，当它被数字货币化之后，实际上这些资产就得到了被交易、被流通的，像通货一样的权利，而且这个权利，我告诉你，他的信用等级，可能比某个主权货币还要高，因为它是一个全球化的，如果它在公有链上，被货币化，被比特币化，比特币是全球交易的，你没有办法说这个比特币不能流出中国，这个比特币不能流出美国做不到，但是你可以在私有链上把它货币化，人民银行建立自己的一个区块链，这个区块链是私有链，不允许其他，只能它认可的人才能参与，比如说中国的所有银行能够成为矿工，成为其中的节点，一个私有区块链是不能跨出中国的，这是可以做得到的，但是如果你是在公有区块链上，那基本上它就是一个全球通货。

　　这个时候可编程货币，所有资产被货币化，这些货币就促成了人与人、人与物、物与物之间的自主交易，我们自然就进入到了可编程经济的这个阶段，这个阶段也许十年以后，不可能是现在，因为它需要有一套法律确定那个被登记在区块链上的资产是合法的，否则的话就没有办法做到这一点。

　　区块链的应用前景

　　区块链的应用前景，前面从不同的维度，不同的角度去介绍了区块链，它可能带来的价值和意义，区块链有什么应用前景？这不是我的发明，这个著作权是别人的，把区块链分成了1.0、2.0、3.0，1.0已经过去了，1.0就是09年的时候比特币在区块链上发行的货币，比特币没有别的，它就是一个数字货币，它不附着于任何东西，所以区块链1.0就是可编程货币的一个阶段，今年开始区块链2.0，就是我说过随着以太坊智能合约区块链被发明、设计出来，我们就进入了区块2.0时代，叫智能合约时代，我们智能合约起来之后，我觉得我们就进入了可编程经济的这样一个阶段，这个阶段刚开始往后还有很长的路。

　　第三个阶段，社会治理，我觉得进入到一个可编程社会的阶段，很多东西你可以用区块链来做，不再需要政府，不再需要政府管理，不是我们完全不需要政府，现在政府做起来很多很高成本，并且做不好的事情，用区块链就会很好地解决它，关于这个我不多讲。有一本书专门写区块链1.0、2.0、3.0做很详细介绍的也不厚，12月份就会出版了，这是翻译过来的，所以我们万向区块链实验室的丛书第一本《区块链新经济蓝图》，这本书翻译完了，现在在新兴出版社，还有一个月时间的出版，大家看这本书1.0、2.0、3.0介绍的特别详细。我不是为这个书做广告。

　　区块链到底是什么东西？我不从技术角度，我从社会或者经济学的角度，做一个我自己的分析，大家都谈到数字货币的时候，谈到比特币，谈到区块链的时候，往往会接触到一个词汇叫去中心化。去中心化也被各个国家的政府最不待见，好像你要颠覆政府似的，其实这是一个很大的误解，大家简单的去中心化，不是反中心化，因为很多东西不可能去掉中心，你哪怕把所有的中心去掉，把主权政府都去掉了，最后还有一个上帝，西方人最后都得接受道德审判，还得有人说你是好人还是坏人，不可能是去中心的，去中心化不是反中心，去中心化实际上是分中心，原来我们一个中心机构，垄断所有，或者垄断一片，或者垄断某一个环节，最后把它变成了很多的中心来做这个事情，最彻底的分中心，就是我们每个人成为自己的中心，所以我们说的点对点、端到端、P2P也不是没有中心，端到端的两个端，点对点的两个点，你就是中心，只是你通过分中心、分完了以后，这些中介没有了，不是没有中心的，去中心这个进程一直是存在的，不是现在才有的，我们总是随着技术的发展，把一些不具备成本效率的这样一些中心，因为某些技术大幅度的降低了成本、提高了效率，最后把其中一部分中心给去掉了，一直是发生着的。

　　如果就金融领域来说，我们所说的金融脱媒就是一个去中心的过程，从间接金融到直接金融，最后到自金融，有人也说叫做人人金融。这个本身就是一个去中心，去中心就是一个金融脱媒的深化。

　　智能合约，如果有一句话去总结它的话，它就是基于区块链的，能够自动执行合约条款的计算机程序，它是一个计算机程序，但是它可以做的很傻瓜化操作，我们基于这个智能和合约的浏览器，我们自己把我们的条件敲进去，再把你的钱写上，一个摁键，连钱带合同就付给对方了，当然这个条款得双方商定好了，它要不同意你，这个智能合约要执行，首先资产必须数字化，变成智能资产，变成智能资产之后，它能把它货币化，这样的话你才做这个资产的交换的时候，你交换的是数据，是货币，你不可能把机器搬到人家家去。

　　第二，智能合约主要解决的问题。我们不需要依靠中介机构来帮助我们建立信任，我们靠一段代码，靠一个算法来解决信任问题，它具有自知型的机制，而且在民事领域我觉得是具有法律效力的，因为民事领域你们双方自己的约定是有法律效力的，当然要涉及到刑事，那一定要司法机关来判断，你的智能合约没用，有人愿意被杀，你跟他签一个智能合约你说我去杀它，肯定这个合同是无效的，民事领域，你们双方一个愿打一个愿挨，只能在这个范围里头。

　　如何理解智能资产？我们要从智能手机开始说起，移动互联网起来以后，我们有了智能手机，后来又有了众多装了传感器的智能设备，什么叫智能资产呢？智能设备装了传感器之后，如果它能够被货币化，那它就变成了一个资产类别，它就已经不仅仅是设备，是一个工具，是一个生产工具了，所以它是这么一个，智能手机、智能设备，最后当它完全被互联网化以后，它就变成智能资产，有传感器、芯片、数字钱包，我们刚才说了，三星已经在实验，在洗衣机上装一个数字钱包自己就付钱了，就是叫智能资产了。

　　第二、登记在区块链上的资产。

　　第三、可货币化的资产。

　　第四、这个资产可以变成，因为它货币化了，所以我们让它自主交易。

　　两个设备之间可以完成金融交易，这个资产把它叫做智能资产，这一节我是想重点讲的，因为这个是非常有价值的一节，数字货币不是只有比特币，数字货币有三种发行的方法，都不一样，分别具有不同的价值、意义。

　　方法一、黄金模式。典型代表就是比特币，比特币是一个算法货币，事先建立一套算法，确定到2140年的时候，整个的比特币区块链一共可以产生2100万个比特币，这是事先一套算法，所有人都可以去验证这是一个科学，每个人拿这个算法去验证，按照这个算法到2140年，总共能够2100万个比特币，只能这么多，不可能多，也不会少。但是这2100万个货币并没有被发行出来，不像央行，敲一串数字事先就出去了，它是像黄金一样藏在矿山里面，要通过挖矿的程序，才能每10分钟，每一个区块里面能够被挖出来25个比特币，不断地被挖出来，所以它是一个算法货币，但是又靠挖矿来发行，所以把它叫做黄金模式。

　　现有的互联网免费经济全是骗人的

　　方法二、石油模式。石油模式也是算法货币，也是事先依靠算法确定，它最终只能被挖出来多少，这个是固定的，所有人可以检验公开的，但是它的发行是众筹发行，就是不断地挖矿，这个系统一设立的时候，就通过众筹把货币一大部分发行出去了，通过众筹的，后面我会解释这是一个非常奇妙的一个想法。发行出去之后，这个货币已经发行了，这个系统开始运转的时候，这些货币发出去的货币，类似于像燃料，这个系统运转的时候，会燃烧掉它的货币，所以最后你会发现在100年或者200年之后，这个货币会被烧完，这个会越烧越少，那么这个货币肯定是越来越值钱的，因为你每运行一次这个系统，比如说以太坊、以太币就是一个典型的代表，以太币、智能合约，如果大家都用它的智能合约在网上签合同，每签一次合同就会燃烧，当然是忽略不计的一点点，对你使用合同的人来说，你的成本是忽略不计的，那你请律师不知道便宜多少倍。

　　但是它会烧掉一点点，一百年之后这个货币可能就烧完了，这个时候一种新的众筹方式就出来了，我把它叫做货币众筹。

　　所以一种新的众筹模式出来了，依据这样一个机制，但是这只能在区块链，在数字货币上面才能用，我把它叫做货币众筹，不是股权众筹，也不是产品众筹，是货币众筹。互联网真正的免费经济模式，只能是这个。我们现在所有的互联网免费经济，全是骗人的，只是VC的钱，拿来以后免费补贴给了用户，不是不花钱，但是这个是不要钱的，既没有所有权，也没有使用权，就是真正的整个商业模式被开源了，不再是封闭的，你可以不需要它的使用权，也不需要所有权，但是你仍然能够得到很丰厚的回报。

　　第三种众筹模式。货币众筹诞生了，这就是在第二种数字货币的发行机制里面，未来具有重大的价值，第三种模式，我叫做锚定资产模式，就是在区块链上，我们把五道口金融学院的所有房产，如果登记在区块链上，不管你是登记在比特币的区块链上，我们就说它登记在比特币的区块链上，五道口金融学院就获得了一个什么权利？获得了像美元一样的地位，你可以向全球发行你的货币，你可以叫道口币，因为区块链上发的所有货币是没有国籍的，那么你就拥有了五道口金融学院的房产，就拥有了全球通货的性质。

　　所以最近英国财政部和英国央行在拼命地推数字货币，大家设想一下，如果英国政府立法，把英国的土地和房屋全部登记在区块链上，那些房屋和土地的使用者，它就得到了发行自己，以英国的土地和房产作为锚定物的全球货币的权利，这也就意味着英国每一寸土地，都可以重新获得它当年英镑那样的辉煌，可以作为全球通货，在数字货币上，我想这也是英国为什么最近大半年以来，全球游说，我认识几个在美国做区块链技术的公司，都被英国财政部去游说，希望他们到英国去发展。这个就锚定资产模式。

　　你想想看，英国政府如果真干了这个事，不等大家去发行数字货币，它的资产就被全球人哄抢，大量的钱就流到英国去了，真有这事，我肯定先去买，以备真有什么事的时候，这就是锚定资产这种模式，这个我就不多讲了，重新定义价值创造了模式，商业开源去所有权，去使用权，重新定义了货币发行，任何的可信资产，都有可能成为全球通货，因为它不是主权国家发行的，实际上如果人民银行发行数字人民币，或者叫做熊猫币，实际上它也就突破了TPP，突破了IMF去它的SDR，根本没有必要加入SDR，如果你觉得你的货币会有吸引力，你就发现数字货币在区块链上发，全世界人用，用就用了，你跟美国政府也不用打招呼，也不用遵守它的协议。

　　最后两个概念，大家往往混淆电子货币和数字货币，电子货币和数字货币是完全不同的概念，电子货币是现有银行体系的法定货币，是由中心化机构发行的，电子货币仍然记载的是计算机里存的数字，但是数字货币是什么？算法货币、资产锚定的货币是可编程的货币，是去中心化机构发行的货币，这是两个完全不同的概念。

　　电子钱包和数字钱包也是两个完全不同的概念，道理一样。你是法定货币，你仍然是数字之间的交换，你也是与中心化机构来发行的，不管你是微信钱包还是支付宝钱包，你仍然是中心机构发行的，这仍然不是数字钱包的一个终极模式，以后根本不需要这种所谓微信钱包、支付宝钱包，每个人发自己的钱包，所以数字钱包是可编程的钱包，是非中心化的钱包，而且它里面装的钱可以是法定货币、也可以是比特币，或者其他的数字货币，你从事交换是代码与代码之间的交换。

　　我就告诉大家，前面我讲到的区块链，它是互联网当中的一环，它并不是脱离了互联网，因为我们在谈数字化的时候，实际上我们谈的是互联网化，所以区块链、比特币、是互联网中的一环，只是它互是互联网的数据层和应用层的东西，是互联网里面最高的区块链和BTC，是这个层次的东西，我就不多讲了，互联网最低层是通信、Wifi、3G、NFC等等这样的一些，最高层到数据层和应用层、比特币是应用层，区块链是数据层的一个协议，这就是它在互联网世界里面的一个定位，仍然属于Tcpip、互联网世界里面的一个环节，应用层的一个环节。

　　区块链本身是这样一个结构，底层、共享数据层、网络层、协议层、应用层，你也可以把它看成四个层，协议类似像智能合约就是区块链当中的一个协议，它和互联网世界一样，智能合约是区块链的一个协议，这个协议智能合约是一个开源的，也有很多人编了一些要收费的协议，所以它有商业接口和开源接口，就有很多应用。

　　现在，比特币确实处在早期，像互联网1994、1995年那个时候一样，但是不同的是时代变了，现在正处在摩尔定律指数级增长的这样一个阶段，所以我们不需要再等25年，才能看到当年互联网被发明出来，或者被民用化之后，它带给世界翻天覆地的变化，互联网在90年代初被民用化，我们现在互联网带来了翻天覆地的变化，区块链不再需要等20多年，10年足以，或者说15年就足以带来这种翻天覆地的变化，所以我们应该了解它，应该去研究它，应该做好这种心理准备，迎接这个时代的，新的创世记的到来，谢谢大家今天就讲到这里。

　　提问：感谢肖风老师，又一次给我们上了区块链一课，最近也一直在关注区块链。比特币实际上是相当于大范围的对这种信息，或者对这种加密技术的盖章，过程当中的一种奖励，现在我几次在讲区块链的1.0、2.0、3.0，已经把数字货币抬到一个非常高的位置，甚至很多人误解为比特币就是区块链，或者说数字协议就是区块链，这个是我一直在逻辑上不能理解的，我一直认为区块链是一个底层的东西，比特币、数字货币只是其中的一个应用而已，这是我的一个问题。

　　第二个问题是数字货币这一块，货币有自己的特性在，自己有交换的价值，还有它这种支付的价值，还有储藏的价值，最重要还有一个价值的标准，刚才想您举的例子，如果说一个英国资产来做一个数字货币化的，我发行我自主的货币，对一个资产的定价的价值就没有概念了，我英国的房子到底值多少钱，英镑的概念就没有了，我这个时候想提一个问题，我们其实一直有一个，大家很好用的数字货币Q币，Q币大家很多人在互联网资产这块，没有做定价，但是Q币实际上是是互联网资产定价的东西，如果有一天会不会出现这种状况，假设数字货币大行其道的发展，在区块链技术之上，大家都可以发自己的货币，像腾讯这种公司又有背景的，资产的定价又有因素的，有没有可能将来，又会形成一种新的主权货币的这种概念，可能人民币、美元，不是全球通流行主权了，那我发的货币没人认，像腾讯那种全球化的公司，它形成了新的主权货币，像Q币形成了新的主权货币，又变成了新的一种中心化，就是达到去中心化的目的。

　　回答：先说第二个，Q币肯定不是一个主权货币，但是它是一个很可信的货币，最后也有可能你相信Q币，超过相信人民币，因为人民币是主权货币，它是以国家信用做背书，如果你是Q币和巴西货币，或者阿根廷货币比，可能Q币的信用最终可能超过它，超过某些主权货币有可能的，主权货币一定是概念很窄，是一个国家授权，以自己国家信用做背书的，Q币不可能成为主权，但是它可以成为超主权货币，而且有可能成为信用等级比主权货币，某些主权货币更高的一个等级，这个我想说的前面那个问题，实际上是区块链是区块链，比特币是比特币，当然现在为止我们举了很多案例(比特币区块链的案例)，因为毕竟比特币的区块链已经运行了7年，相对比较成熟，但是区块链和比特币不能划等号，比特币只是区块链上的第一个应用，我们在区块链1.0它发了货币，但是区块链2.0，可能不是用来发货币，而是用来做物联网的机器身份的管理，通过区块链上来给每一个设备设定一个ID地址，然后让它解决问题。

　　区块链本身在做很大的发展，最初创造出来，我们讲它是一个公有链，今年开始随着很多，比如说美国、英国、央行，也在研究是不是央行可以发数字货币，它肯定不是发比特币，它是发它自己的数字货币，这个时候它就会像我用什么区块链来发我的数字货币呢，所以运用到私有链，这个链是我英国央行创立的，它不是比特币的区块链，是英国央行的区块链，在私有链上来发行我英镑的数字化货币，你可以不叫英镑，也可以叫数字化英镑，但是一定要数字化，你不可能只发英镑，发英镑它就不是代码货币了，它没法编程，所以它还是发一个数字化的货币，这些跨国银行也在研究，我也不能在比特币的区块链当中做我花旗银行的结算、登记、清算，我能不能发我花旗银行自己的私有链，除了私有链之外，也有人说，你不需要这么复杂，发什么私有链，我们在比特币区块链上，给你来一个策侧链(分杈)，这个侧链就归你用了，你利用我主链的很多能力，计算能力，在我主链登记，你先侧链出去，完成了某一个阶段，比如说过一个星期，你再把你链回到我主链上来，把数据存在主链上，接着你再分杈出去，有很多解决方案，但是主流的就是要私有链会发展很快，私有链有一个最大的好处，它和现在的金融体系是相衔接的，因为公有链是彻底去中心化的，里面既没有央行什么事，也没有银行什么事。

　　但是私有链就和现有的金融体系衔接起来了，因为私有链可以是央行自己建的链条，也可以是某一家银行自己建的链条，这样的话现有的体系就会有一个顺利的过渡，我认为在这些金融体系里面，私有链的前景也非常广阔，或者我们可以做这样一个区分，做这样一个简单的区分，不是很严谨的区分，我们知道互联网有2C、2B，我们的商业模式有人说我是做2C的，我是做2B的，公有链是2C的，点对点、端到端、P2P，就是个人对个人的去做事情，私有链是2C的，是央行做的，央行不允许个人上去，它会把中国几千家银行，作为节点放上去，网络共识由谁来做呢，挖矿由谁来挖呢，由这几千家银行来挖，这样的话所有上面的这些人，这个区块链也一样非常可靠的，因为所有的银行不可能跟央行去捣蛋，谁捣蛋立刻把你剔除出去或者找你麻烦，那个很容易，所以它可能是2B的解决方案，用私有链会更好，因为机构我很多东西是不可能在公有链上来做的。

　　提问：我的理解，区块链本身是一个可以脱离货币的属性单独存在的，如果说单独我跟您有一个交易，但是交易我不需要货币支撑，就是我今天上一堂课，我走的时候就拿一瓶水，如果这一堂课上完，这个水就自动配送过去，那其实它就跟数字货币是没有关系的。

　　回答：货币是成为它中间的一个交换媒介，你毕竟有一个度量单位，还是会的，但是它的1.0版本就是像比特币这种东西，永远不可能再发明第二种类似于比特币这样的东西了，比特币这种纯货币跟任何应用场景都不联系的货币，有一种已经够了，虽然有很多人会发莱特币、狗狗币，但是这都不可能成功了，因为没有必要，这个世界上有一个这样纯粹的不带任何场景的纯数字货币，比特币已经足够了，但是第二种、第三种发行方式还会有。

　　第二种就是以太币的这种发行方式，如果还有可能。

　　第三种是最多的，它实现了人人货币，每个人只要你在区块链上拥有的资产足够可信，可信度足够高，你就可以发行你的货币，数字化最主要的用处就是可编程，人民银行你为什么不能说我在互联网上发人民币就行了，那不行。你不把它数字化，你就不能编程，不能编程就不可追踪，不可追踪就有点麻烦，你要是可追踪，比如说你发“一带一路”币，出了“一带一路”这个币就不好使了，那可以的。但是必须用区块链才能做到，必须数字化才能做到，中国人民银行发了一个“一带一路”币，“一带一路”币的利息是零，人民银行承诺，任何时代你拿到“一带一路”币，你可以换回一块钱人民币，一个“一带一路”国家不是要抢着要你的钱，拿着“一带一路”币回中国就能买东西，你货币的跨境，国际化不就实现了吗？你为了支持“一带一路”国家能用，出了这几个国家的账号，这个币就不能用了，那它只能在“一带一路”里面，你想人民币国际化，我觉得就简单了。

　　提问：你刚才说的公有链、私有链。公有链是P2P点对点，私有链是有一个主体去发行，我就想问一下，这两者之间如果一个定价你怎么算，就是定价的问题，比如说你刚才说的，移动资产我自己做一个自有的货币发行，如果作为一个国家，它又变成私有链的货币来发行，怎么针对这一个同样的资产，在不同的链条去做定价，这是一个问题。

　　第二，因为我是专注在互联网消费金融这一块的，因为我听完之后，真的是叫大开眼界，之前没有接触过，我就说现在针对我们这个行业，是做准备也好，我们跟它还是比较遥远的这一块的应用。

　　回答：数字货币的定价，其实说简单也简单，说复杂也复杂。人民币的汇价，是个很复杂的事情，数字货币相较而言要简单一点，因为它是点对点使用，所以你们双方认可就行，没有中心机构来帮助你去估值。

　　所以我们不用担心，大家自己去衡量，但凡你有一点判断力，你自己觉得行就OK了，你去做这个事情，你发行一个数字资产，就是发行货币，这个货币值多少钱，因为已经点对点了，不用去管它了，如果这个东西是足够多的人，在接受你这个货币，大家网络上就形成一个共识，大概你这个货币对应的是多少，我觉得是这样的，不需要中心机构，所以说不同的区块链上，怎么把它跨链连接起来，现在也有技术手段，也有人在，因为毕竟私有链还没有正式有人用过。

　　花旗等等一些银行在做试验，在4个月以前，曾经发行过花旗币，在内部做过一些试验，但是也有人已经开始研究，两个不同的链，怎么样把它通过技术手段把它连起来，这个是在试验当中，还没有实际的应用案例出来，但是技术上描述出来的技术白皮书，就是你可以解决，就有两个不同的链条，所以你看最近有两个标准，区块链的标准化组织，一个在美国，一个在欧洲，美国那个公司就是把30家全球主要的银行，组织在一起，说我们要一起商量一下区块链的行业标准，我想30家都进入了，几乎全球主流银行，除了我们中国的银行没有在里面以外，其他的主流银行全部加入了，其实就是这个意思。大家做自己的区块链、私有链，不要做来做去，最后大家不能对接这是一个麻烦事，不如我们大家坐下来一起商量一个统一的标准。

　　欧洲是伦敦交易所，法国兴业银行和伦敦交易所的清算所，欧洲清算所，一般欧洲的机构也成立了这样的联盟，它探讨的就更广泛，不仅仅是银行区块链的标准，甚至包括证券交易、结算、怎么样在欧盟里头达成一个标准，这样就方便大家做自己的私有链，来解决你刚才说到的这个问题。

　　所以你说的消费金融，因为我对消费金融完全不了解，就是它的应用场景怎么样。

　　现在已经比较成熟的应用场景，更多的是做支付、尤其是做跨境的小额支付，你想用比特币来作为交换媒介，你7X24小时，你想晚上给国外付小额的钱，你就可以付了，1000美元、2000美元，这些钱你要通过银行体系去付的话，基本上是6%到8%的费用，你要通过比特币去做支付，现在你就可以做，比特币的账号你又没有国界的，随便开，一个人可以开无数个比特币账号，你用人民币去买比特币，很快就得到比特币，你马上把你的比特币做一个支付，或者说对方马上拿到比特币就会换美元，中间时间非常短，所以也没谱，比特币的价格是在波动的，但是我想10分钟之内不会太大的波动，总而言之会比你付银行6%、8%的中介费用便宜到不知道多少倍，这是一个很好的应用场景，其他的应用场景可能也现在还在开发当中，有很多的。土地登记，联合国有一个项目，联合国出了一笔钱，给了洪都拉斯政府，希望洪都拉斯的土地权益登记在区块链上，因为洪都拉斯大概权益登记非常混乱，聘请的是美国一家区块链，做数字公证的这样一家区块链公司来帮助它做这个事，这个案例也有了，商业应用还在开发当中。

　　提问：目前全球的法币的量是挺大的，区块链建立的数字货币是不是可以无限地量，另外跟前两文的问题有一定相关性，因为据我了解，目前自己公司或者说一些实体也好，或者机构也好，我估计是一个海量种类的数字货币，这些数字货币之间存在的流通问题，还有它的汇率问题，这个怎么解决。

　　可编程的货币，这个使用门槛有多高，老百姓能不能用？

　　回答：编程货币，就是以太坊的智能合约区块链，大概到明年6月份就会发布它的浏览器，一旦发布浏览器以后，让你在以太坊区块链上编程变得及其简单，你只把你的一二三四五写进去就OK了，所以那个时候会简单。

　　现在很复杂，它今年6月份刚刚公布它的工程师版本，所谓工程师版本就是允许商业应用开发商，用它那个东西去做一些应用开发，现在没法用。但是它的明年上半年，它的浏览器公布出来之后，大概每个人下载一个浏览器，像那个对话框，我们约定三个条件一二三，你把它写上去就行了，还有一个自动帮你编程一个程序，这个就变得比较简单，你说到的首先第一个，我觉得数字货币不可能取代法币，它是一个很好的补充，要取代法币的话，也许要过一百年或者50年之后，所以它是一个补充，它也没有必要像法币这么大的流通量，因为它不会对应的去表达整体经济总量，它没有这个任务。

　　比如说比特币，总共有2100万个，而且还要一百年之后才能挖完，还有好几十年才能全部挖出来，所以它不可能跟某一个法币的主权国家的经济总量，别说跟全球的经济总量去挂钩，它要挂钩早就跟黄金一样必须得脱钩了，黄金因为挂不住也是一样的，你经济总量变得越来越大，但是不可能去黄金来，所以它这个也不可能，我觉得它永远不会起到这个，也许50年、100年以后，或者几十年以后我们讨论，超主权的货币真的出来了，ESDR也行，区域货币、欧元可能太早，但是那个时候要在区块链上发这种超主权货币，也许那个时候条件很成熟以后，有可能，但是可能是另外一个算法了，它就不像比特币这种算法，它的算法只能产生2100万个，以太币只能产生4000万个，好像我记得是这个数字，它不可能是一个经济体的总量。

　　提问：我一直做固定收益的，想问您局外的问题，您刚才讲的我们都是即期市场，这个数字货币现在有类似于远期市场吗？

　　我们现在看到的数字货币，好像都是一个不能生息的货币，什么情况下，它可能会变成一个可以生息的货币，或者是它会不会像您讲的，几个银行开始做了以后，会不会对未来固定收益市场会有很大的改变。

　　回答：实际上已经有人在用区块链来发行债权，凡在区块链上做的东西，最后都加上一个词叫智能债券，纳斯达克也在尝试，UBS的区块链实验室也尝试着发行智能债权，所谓智能债权实际上简单，债券还是债券，只是那个债券可以被编了程序，所以它变成一个可编程债权，所以它就变成一个叫做智能债券，因为可编程债券大家的交易，就不再依靠一个中介机构了，或者没有中央结算，双方之间来完成的了，依靠一个程序就可以了，我们大家都变得很智能化了，所以叫智能债券，纳斯达克和UBS都做了，UBS我去参观过它的区块链实验室，我知道花旗也在研究，这是一个区块链在银行兼市场上，很重要的应用方向，将来它的债券发行，不用别人了，我花旗银行在区块链上自己发了，发完以后全球交易，而且交易的自动登记，因为你像比特币任何一次转移都被登记了，所以多省事呢，随着他们的实验越来越活跃，也许这个东西可能三年以后就会有很多人在，UBS肯定只要是试验通了，他们肯定用这个来做事情，何苦再去找别人呢，所以生不生息，这个还真是一个好问题。

　　区块链上面发行的数字货币，不仅仅是一个比特币，它可能更多的是一个价格上的上涨或者下跌，靠货币的稀有性来给人带来回报，这是它的一个，它不是真正生息的货币，它不天然的一定要付你利息，比特币也好，以太币也好，都是没有利息的。

　　第三种数字货币发行的方式是有可能有利息的，我个人拿我的那块已经被登记在区块链上的，比如说英国的土地，我要发货币，你总要给我一个好处，也许不是生息，比如说年以后回购，我发出去是一块钱，我回购的时候变成1.1元，有可能是这样一种方式，反正你要是不按照这个回购，这个房子就归大家了，大家一算觉得划算，不是说每个月付息给你，或者每个季度付息给你，可能有很多种方式，有一点它不是天生的一定付有利息的这种货币。

　　提问：在去中心化的网络中间，身份问题是怎么样识别的？我现在假设已经有这样一个智能钱包，拥有一个证券组合，我希望去买微软的股票，我告诉我的钱包，我希望提交这样一个买单，我应该怎么样去找到，我要的微软股票，因为现在我们是一个去中心化的网络里面，我如果是在买单里面直接输入微软，假设已经有人在真正微软公司之前，在上面注册了一个微软的股票的，你怎么样在一堆可能是骗子的资产中间区别，找到你真正想要买的区块链资产。

　　回答：首先你要在点对点去买卖股票，首先微软的股票，有一部分在区块链上进行注册，因为你只能在区块链上去完成这个事，你不能离开区块链去做事情，你离开区块链之后，区块链就没法保证安全可信，只有它登记在区块链上，在区块链注册一部分股份，注册以后它的任何一个股份，任何一次流动都是全网可追溯的，你可以看得见这是骗子的还是哪里来的，因为每转一次，都被记了。

　　所以你知道这个东西是真的还是假的，这是你完全可以在网上查得到的，我觉得现在有人就用区块链来做真假的辨别，因为你货币登记在区块链上之后，登记的哪一天开始，它后面的整个流程一百年你都能追踪得到，一百年之前登记在区块链上的东西，一百年之后你能查得到它的痕迹，所以一定不可能买到假的。

　　提问：区块链里面有一个非常大的问题，当然说我们跟比特币一起讲的时候，这个问题似乎不存在，因为比特币它的币的产生，是依靠算例来产生的，但是如果说它不是比特币，您刚才也讲了另外一种，就是以太币，燃烧式的，但是我们可以想见，如果说它把这个币引到生活中的话，把这个区块链引入到生活中的话，比如各大银行商量的，都是您刚才讲的代币形式。代币形式，就是这个货币的产生，其实是这个区块链最大的弱点，因为大家都想在里面产生多一点，比如说我现在要把我的手机登在里面，我就说它2000，旁边那个说我等20000得到乐观，美国一看我就登我对中国的货币是1：10，我要求它都要跟我1：10才行，刚才说的汇率的问题。

　　从这个角度来讲是区块链的非常大的弱点，因为以前在比特币刚出来的时候，我们跟赵老师也曾经讨论过，比特币里面似乎最有价值的就是它的区块链技术，那个币可能最后形成不了统一的霸权，但是这个技术非常好，也许可能用来做征信之类的东西，会变得非常有趣。

　　回答：　一个新货币的发行，它一定是要有信任作为背书的，法币国家的信用，数字货币靠什么信用呢，比特币和以太币靠的是算法，我公布我的算法，它只有210万个，这个只能发这么多，所以你们相信我，最后大家也确实就相信了这套算法，因此就信任了比特币或者是以太币，刚才问到Q币，Q币为什么不能成为这种被大家接受呢，因为你知道它怎么发行，腾讯想发多少，往计算机里面敲一串数字就发数出去了，而且它的流动也不用区块链来进行管理，所以它只能是一种积分，它不可能被接受像比特币这样的东西，如果是Q币的发行，是有严格的算法，这个算法被全球的任何人拿来运算，都能得出同样的结果，这个Q币的信用就不同了，它有算法在后面支持它，并且它的流动必须依靠在区块链上，所有都是可追踪，不可更改、不可撤销有很多这样的透明记帐，这几个条件都符合了，你这个比特币才能产生信用，所以说不存在滥发，因为滥发没有人用，没有人会相信你去滥发这个东西。

　　你说的代币，是因为后面有锚定某一类资产，是它让你觉得可信，你才接受它的货币，它不可信你不接受它，一个是资产可不可信，第二，就是你发出来的东西超过你资产的价值，它也变得不可信，不可信就是没有人用，也没有人接收。

　　数字货币很大程度上，最后变成一种交换媒介，不是一个价值储存的手段，比特币大家用来做汇款的媒介，你不会持有比特币，因为你持有比特币在过去的三个月时间里面，从一千多人民币一个，涨到3100，最后又回到2100，波动很大，但是你不排除把它作为一个汇款的手段，你在国内，你晚上回去，你想往美国汇一两千美元，很简单，你在交易所里面买成比特币，马上就汇出去，那边马上换成美元，你就完成了人民币到美元的汇款。那中间7X24就可以干，没有手续费，就是一点一点，便宜到你根本忽略不计的成本，而且实时到帐，实时7X24小时零成本，现在你就可以改，回去晚上就可以干这个事了，大了不行，涉及到洗钱，你要弄个100万美元去干这个事，可能最后有人找你麻烦。

　　提问：区块链因为每一笔交易，大家都要储存，现在储存比较简单，就是一笔交易，然后一个符号，每一笔交易占的储存空间是非常小的，如果说将来比如说把图画或者声音，或者音频、视频放在里面的话，那会导致把每台机器都撑爆了。

　　回答：这个问题倒不怕，因为它转移的只是公钥、私钥，电影不会一块放过去，只是电影被加密了，在区块链的储存的可能只是公钥、私钥一串密码，不会把整个全部放上去，我不给你钥匙，你解密不了这个东西，这个东西永远存在这个电脑里面。

　　提问：他会存在每个电脑里面。

　　回答：不会，帐本是存在每个电脑里面的，不会把所有的东西都存在电脑里面，但是你说到的那个问题是有的，因为比特币的区块链，当初涉及到每个区块只有1个M的容量，导致它的交易笔数不能太多，每秒钟大概7笔，所以别人就会创造别的，比如说创造私有链，因为私有链的机制就不会像比特币的区块那样的，需要这么多矿工来做这么复杂的运算，来达成网络共识来帮你记帐。

　　高盛接到他的客户的买卖单之后，它可以自己先做掉，多出来的那些股票才放到交易所里面，不像我们的交易所，我们是直接中央登记，登记到任何一个具体的投资者，没有二级清算，所以需要这么大的一个，每秒20万笔的这样一个交易系统，就是全世界最快的交易系统，到目前为止不可能有第二个，不管你是什么交易所，是不是都无所谓，你把全世界交易放一块，最快的是我们上海证券交易所，这个没有关系，每秒已经有一万笔已经足够了，不需要10万笔。

　　今天就到这里，谢谢大家。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

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责任编辑：梁斌 SF055