李连仲：使虚拟经济也变成推动经济发展的动力

　　2008年2月23日，首届恩必特经济论坛在北京友谊宾馆隆重召开。本次论坛的主题是“资产价格与中国经济发展”。新浪财经对此次盛会独家网络直播。以下是中央政策研究室经济局李连仲局长的主题发言。

　　李连仲：刚才听了前面的发言，很受启发，时间关系，我就谈一点体会。我们当前通货膨胀率7.1，面对这种情况，在座的理论家，在座的企业家需要思考的问题，我们高通货膨胀率7.1，那么，你按照经济学的规律，通货膨胀率和汇率应该是反向的，高通货膨胀。那么，你要增加供给，就要扩大进口，外贸就出现逆差，本币是要贬值，我国出现的情况是通货膨胀率提高CPI，但是人民币升值这样一个特殊的现象，在理论上怎么解释？在座的理论家，在座的企业家需要你们发挥智慧，所以说鼓励创新，包括我们宏观经济理论创新。

　　那么，我们国家通货膨胀率的提高除了国内因素，还有国际因素。一个是美元的贬值，石油价格的提高，现在已经涨到一百美元一桶，多种原因，什么炼油着火，委内瑞拉石油企业国有化，伊朗搞核开发，这些因素，但是关键是美元贬值，美元贬值造成一个什么状况？我国外汇储备世界第一，1500亿的外汇储备缩水，财富缩水，这样一个大的战略，这是美国的战略。

　　另外一个，石油价格的提高，我们去年进口的石油占我们需要量的49%，让你支出加大，我美国的这套战略是深层次的，一个让你手中的外汇储备缩水，你购买能源加大成本，那么，石油涨价一百美元一桶，每提高10美元，对我们国内的通货膨胀率是0.05，所以，我们国内通货膨胀率的提高有国际因素。再加上国际粮食欠收3300万吨，粮价上涨。铁矿石价格上涨了65%，钢铁企业的成本要增加，导致价格发生变化，所以，它是国际的因素。刚才各位讲了美国次贷危机之后随着美元的贬值，国际的游资要流向一个法制健全，有升值的预期，这样一个条件具备正是中国，所以，国际热钱流进中国。那么，美元进来之后，回收美元，发人民币，我们通货膨胀当中还有这样一个因素。

　　那么，这种特殊的情况，你通货膨胀率提高，本币升值，他俩是同向的，要处理这样一个问题，我觉得不能简单的照搬传统的理论，要有新突破，要有大胆的举措。刚才各位首长专家讲的很好，一个就是人民币升值，我觉得要考虑到一个后面，因为大量的热钱进来，你比如十块人民币进来以后投到股市，投到房地产增值变成20块人民币，你人民币升值5块，1美元进来，4美元走，这种快进快走造成我们金融出现问题，所以，你在提高人民币本币的币值你要考虑这种因素，要防止国际热钱快进快走，使我们金融出现问题。第二就是你手中的外汇储备要合理的运用，要把它变成资源储备，能源，铁矿石，同时，还要把我们的外汇储备变成粮食储备，除了购买国外的矿产，购买石油的股份，你可以到周边国家利用他们的土地来种粮食，保证国内的需求。土地不增加，但是吃粮食的人在增加，农民工进城，怎么保证粮食的安全？尼日利亚提出欢迎我国农民到他们国家开发解决他们粮食的问题，所以，我们农民也要走出去，我们有大量的外汇储备正好提供了经营条件。你外汇储备要把它变成创造财富的源泉。

　　第三个方面，你国内货币的增加和通货膨胀率有必然联系。要解决就要消化，怎么消化它，就是要增加产品的供给，把它稀释掉，增加产品的供给，首先要求你要提供创新的产品，通过企业自主创新，它创新产品之后，人民币升值以后，它到国际市场竞争给它带来了竞争力，你价格提高，你还是原来的低端产品你没有竞争力，所以，国际上要求你创新，国内也要求你创新，通过创新来提高劳动效率，降低成本，来消化，你成本通过通货膨胀也在稀释。

　　第二个，你要加大你的消费的投入，我们有过一个统计数字，2000年到2006年，投资的贡献率是20.7-40.7，那么，我们消费的贡献率由63.8降为38.9，就是你投资以后生产的东西没有找到消费的出路，没有在消费者手里变成财富，那么，差在哪里？差在我们金融方面怎么把资金分配到或者流动到流向需要资金的手里来消费投资所创造的财富，所以，这就需要发展资本市场。

　　第三个，要往第三产业方面投入。2002年到2006年，工业的增加值由40.1增加到44.7，第三产业由41.5下降为39.5，第三产业发展跟不上工业的发展。那么，第三产业包括哪些？包括金融机构，所以，要发展第三产业，要发展我们金融机构，金融机构，金融组织，金融产品要创新，还要把社会出现的大量的资金把它合理的通过市场调节到需要者的手里。所以，要发展第三产业。第三个方面，我们过去经济的发展是靠实物的投入，对虚拟经济的贡献它的推动力不够，那么，要重视虚拟经济，要使实体经济和虚拟经济都变成推动经济发展的动力，那么，虚拟经济就是我们的资本市场，所以，发展我们资本市场来进行金融创新，产品创新，使我们社会需要的消费者手里，生产者手里，通过转化来提供新产品，来消费新产品，把它变成物质财富，那么你通货膨胀率就下来了。所以，研究我国的通货膨胀率和我国的人民币升值做一个统一的题目，同时要考虑国际的大环境，就是美元为什么要大幅度贬值？美国的议员为什么要求人民币大幅度升值，它为什么这么做？背景是什么，它要产生什么后果？在座的企业家、理论家请你们来回答。时间关系，就讲到这儿，只给大家提问，谢谢各位。