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关注广发行股权竞购
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关注12月11日是中国入世5周年的日子,标志着中国加入WTO过渡期将结束,标志着中国的银行业将全面开放。大限将至,面对核心资本充足率不到3%,而不良资产率却接近20%的现状,广发行该如何选择……

交易细节微调 银监会批准花旗入股广发行

    广东发展银行重组出现新进展。银监会昨日宣布,由花旗集团牵头组织的投资者团队,已经获得投资入股广发行股东的资格。知情人士表示,花旗团队在经过与监管部门的多次沟通后,对交易细节作了一番修改,方才获得入股批准。 [全文] [评论]

广发行新董事会浮出 花旗独占6席

  广发行重组后的第一次临时股东大会选举产生了广发行第五届董事会。花旗集团、国家电网、中国人寿和中信信托等大股东推举的16名董事(独立董事)获得高票通过。[全文] [评论]

竞购过程一波三折
外资入股上限是否为绝对禁区

经特批 花旗突破25%上限终摘广发行

   关键在于持股比例,目前的最新数据是花旗有望持股广发36%,如果花旗在广发行重组后的持股比例能够达到40%左右的话,基本上能够掌握话语权,突破此前类似合作的‘瓶颈’。

花旗竞得广发行 未破外资入股上限

   消息人士表示“花旗将拥有广发行36%股权”的说法并不准确。“外资入股上限没有突破,花旗及其全资子公司———第一联合资本总计只能持有不超过25%的广发行股权。”
商业行为卷入政治因素

希拉克访华或给花旗夺魁增添变数

   业内人士认为,法国总统希拉克访华之行可能将给花旗集团成功夺标增添变数,而这对于另一竞标方法国兴业银行竞购广发行无疑具有积极的意义。

老布什以个人名义力荐花旗

   年初,一封来自美国的信件通过外交途径被紧急送到中国外交部美大司,来信者是美国前总统乔治·布什,信的主要内容是关于花旗集团竞购广发行事件。
广发重组引起的思考

过渡期不良资产谁买单

   由于原定2005年12月结束的投资者竞标仍未见分晓,再加上各竞标方案还要获各监管部门审批,最终投资者正式进驻的时间根本无法预测,因而,该段时期内(2005年9月底之后)新增的不良资产责任由谁承担,“是由原来的股东兜底,还是由新投资者买单”,成为各方争议的焦点。

法兴自信重组成功 广发牌照价值连城

   在美国花旗集团、法国兴业银行集团、中国平安保险为首的三大财团眼中,广发行的全国性金融牌照价值连城,这意味着谁能在竞标中脱颖而出,谁就能在全国性市场的开拓方面迈出得天独厚的一步。这无疑是国有独资商业银行引入境外战略投资者股改上市之后,中国金融业对外开放的又一标志性事件。
金融业开放的尺度

国有商业银行股份制改革坚持国家绝对控股       适度放宽外资进入比例

   央行近日发布的《中国金融稳定报告2006)》表示,将积极稳妥地推进金融对外开放,适度放宽外资进入金融服务业的股权比例。虽然报告强调了要坚持国家绝对控股,却同样强调“加强对主要金融机构的控制力,确保国家金融安全”,这是否潜藏着国家主控四大国有商业银行,而适度放开地方商业银行的控制权之意?对于急于在年底达到商业银行8%的资本充足率的监管层而言,剩下的时间已经不多。如央行报告所说,金融开放客观上要求深化金融改革,必须进一步提高对外开放水平的表述,将不仅仅停留于字面。
竞购过程回放

  2005年12月28日:花旗银行、法国兴业银行、平安集团递交标书,而荷兰银行、新加坡星展银行等已经陆续退出。针对广发行85%的股权,三方分别出价241亿元、235亿元和226亿元。当时业内几乎一致认为,计划夺得40%至45%广发行股权的花旗竞购方将胜出。

  2006年5月19日:法兴率先递交新一轮标书,原因是应监管部门要求,外资金融机构持有国内商业银行的上限不得被突破。根据新标书,法兴、花旗的计划持有比例均降至20%以下。

  2006年7月20日:在经历一番苦苦寻找后,中国人寿和国电集团成为花旗一方的新中方竞购伙伴,而法兴的中方伙伴名单中增加了大连实德集团以及吉林信托投资,后两者的广发行持有比例均为10%,法兴、宝钢、中石化的持有比例为20%,剩余5%则由加拿大Caisse des Depots基金持有。

  2006年8月31日:广发行竞标各方做了新一轮投标。此前,平安集团在沉寂了半年后,首次表示并未退出广发行的竞购。在该轮投标中,法兴、花旗方案均没有明显变化,而平安则是承诺以现金形式赠予广东省政府数十亿元人民币,助其解决广发行坏账。

  2006年9月18日:在凯雷退出后,花旗集团旗下的美国第一联合资本公司已经加入广发行股权竞标战,该公司计划取得广发行5%的股份。

  2006年10月6日:竞标三方最后一次递交修改后的标书,就竞购团队成员及持股比例进行确定。

  2006年10月16日:作为花旗集团的重要中方合作伙伴,中粮集团退出。


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