广发行 新股东面临老问题

　　石朝格 北京报道

　　花旗财团竞购广东发展银行一事已成定局，双方已于昨日正式签约，其竞购团成员持股比例也得以敲定。最终的胜出固然值得欢喜，但随之而来的，不良资产处置以及人事、审计等一系列的棘手问题，等待花旗等成员化解。

　　85%股权分配敲定

　　记者了解到，花旗团队将认购广发行约85.5888%的股权，价款为242.67亿元，核拟市净率2.27倍，上述款项将于2006年底到达广发行资本金账户。此前，令花旗最为“挠头”的竞购团成员股权比例问题也得到了最终解决。

　　花旗集团及其全资子公司美国第一联合资本被作为单一投资方对待，共持股广发行不超过20%，其中第一联合资本公司持股0.1%；花旗财团新引进的IBM信贷公司，持有广发行的股权比例为4.74%。公开资料显示，IBM的全资子公司IBM信贷公司主要为计算机、软件销售及服务提供金融支持。

　　另外，广发行与花旗竞标团已经达成一致，广发行重组完成后，花旗集团将拥有认购权———即购买其他股东部分或全部股权的权利，不过“必须通过监管部门批准，而且花旗的持股比例不得高于40%”。

　　不良资产、人事安排等难题待解

　　“眼下，双方最大的分歧在于重组之后的一些关键细节，其中最难啃的一块‘骨头’就是资产

　　花旗日前已经联手普华永道会计师事务所进驻广发行，进行最后一轮尽职调查，摸清广发行真正的家底。此次尽职调查是继去年10月毕马威会计师事务所对广发行审计之后的后续行为，对截至今年6月的存量资产进行尽职调查。

　　除了要弄清楚广发行的资产状况外，花旗还要处理不良资产、人事安排等难题。如何组建管理团队并合理安置现有中高层管理人员，是花旗面临的一大考验。

　　花旗银行上海分行的一位相关人士表示，广发行当初承诺新投资者有权提名董事长、行长，而相关人选必须经过广发行股东大会讨论批准，并提交中国

　　“即使在重组问题上，双方都会有意见不统一的地方，”这位人士坦言，花旗对于此次竞购是志在必得，所以会以“十分”的诚意与广发行达成共识。