两年时间40家战略投资者 广发行股权争夺记

　　两年的时间里，广发行陷入了对40家战略投资者的“海选”车轮大战中

　　自2004年底广东发展银行(以下简称“广发行”)启动财务重组计划后，境内外金融“大鳄”对其股权的争夺便波澜不断，这场未见硝烟的“战争”，历时两年方尘埃落定。

　　热捧“烫手山芋”

　　经过几个月的清产核资后，2005年3月，广发行引入战略投资者事宜提上议事日程。根据清产核资结果，广发行不良贷款净损失300多亿元，这样的数据让广发行看似一个“烫手山芋”，但即便这样，广发行依然受到热捧。

　　战略引资意向一出，众多国内外的“追求者”闻风而动。当时，平安集团一度被传为入股大热门，并被预言要为其打造金融控股集团的战略再下一城。

　　然而，竞争实在太过残酷，与广发行洽谈的战略投资者多达40家，广发行陷入“海选”车轮大战中。

　　经过多轮艰苦谈判和筛选，入围者所剩寥寥。2005年11月，花旗集团、新加坡星展银行(DBS)、法国兴业银行、荷兰银行、

　　作为全球最大的金融机构之一，花旗集团在此轮中国银行业引入海外战略投资者的浪潮中，并未占到太多便宜。此次入股广发行，花旗是最后一个入围。

　　不过，在那时，即有知情人士透露，花旗集团因出价高有望在最后的角逐中胜出，而之前呼声很高的DBS出价较低，可能会出局。

　　广发行股权争夺战由此逐渐形成“三足鼎立”之势，三股力量共同角逐广发行85%的股权。花旗集团为首的竞标团出价241亿元人民币，花旗计划持股40%；法国兴业银行为首的竞标团出价235亿元，法兴持股24%；平安集团团队出价226.1亿元。

　　按照上述竞标方案，花期集团和法国兴业银行都将打破单个外资持有金融机构股权20%的上限。

　　银监会“令剑”掀波澜

　　出乎意料的是，2006年4月18日，中国银监会给广东省政府的一份公函，使得花旗集团和法国兴业银行陷入了尴尬境地。

　　银监会认为，突破外资持股上限会带来“麻烦”，因此希望能在目前监管条例准许的范围内(单家外资对中资银行的持股上限为20%，多家上限为25%)，继续对广发行重组并引入合格境外投资者。

　　无奈之下，花旗集团和法国兴业银行只能调整竞购方案。花旗必须把原来打算持有的40%股份退出约20%给其合作者，新的投资者中国人寿乘机进入；法国兴业银行持股的比例从24%下调至19.9%，减持的股份由宝钢和中石化集团持有。

　　平安集团一度被传已退出竞争，但事实上，平安集团丝毫未放弃努力。在新一轮竟标中，为增加竞争筹码，平安集团在新的标书上附加了一项特别承诺——即以现金形式赠予广东省政府数十亿元人民币，助其解决广发行坏账。加上此次捐赠的数十亿元后，平安集团为竞购广发行控股权所出的报价将由之前的226亿元，增加到236亿元以上。

　　2006年11月16日，花旗竞标团最终宣布已与广发行签署协议。花旗集团与IBM信贷、中国人寿、国家电网、中信信托、普华投资等共出资242.67亿元，认购重组后的广发行85.5888%的股份。

　　其中，花旗持有的股权为20%，中国人寿20%，国家电网20%，中信信托12.8488%，普华投资8%，IBM信贷4.74%。