500亿重组成本分担

　　广发行重组成本总计约500亿元。

　　资金的第一个来源是竞标团溢价入股。花旗竞标团出资242亿元，产生了约135亿元溢价。

　　第二个来源是不良资产处置。2005年12月，广发行拍卖总计333亿元不良资产包。

　　知情人士透露，广发行原想卖出80亿至90亿元的价格，但未果。华融等四家资产管理公司的出价距离卖方的期望值有20%-30%之差。

　　为了能够保证竞标及时完成，2006年2月底，广发行将约560亿元的不良资产全部剥离给了广东省政府所属粤财投资控股有限公司，再由粤财信托进行处置。

　　除去外资溢价和不良资产回收两个来源，广东省政府还需要解决300亿元左右的包袱。在中央汇金投资有限公司注资案夭折后，广东省决定减持南方电网的部分股份和粤电力股权。

　　9月下旬，国务院确定了南方电网出售的原则，即广东省政府的控股地位不变，现有管理方式不变。广东省政府减持约20%左右的南方电网股权，持股51%左右。南网公司2005年年末的总资产为2362.5亿元，所有者权益为999.1亿元。广东省政府转让20%的股权，有望获得约200亿元的收入；如果溢价出售，其收益将获更多。再加上广东省国资委将粤电集团24%的股权转让给中国华能集团，预计可获得上百亿元收入，广东省可能通过两家公司的股权转让获得300亿元左右的现金，可以弥补广东发展银行重组的资金缺口。-

　　□本刊记者 季敏华 /文

　　广发行重组大事记

　　2004年

　　年中，

　　年底，广东省发现广发行的问题严重，和央行商议重组事宜。

　　2005年

　　“两会”期间，广东省获得中央有关部门原则性支持，表示有可能给予特殊政策。

　　4月底，重组启动。

　　5月，聘请毕马威入场

　　6月，聘请中银国际和德意志银行担任财务顾问。

　　7月，第一轮竞标，广东省聘请的财务顾问向潜在投资者寄出了40多份信息备忘录。

　　11月30日，广发行召开股东大会，确定老股东在重组后保留15%的股份。

　　12月，广发行拿出总计333亿元的两个资产包进行拍卖，未获成功。

　　12月17日，中石化加入法兴竞标团。

　　12月22日，第五轮竞标后只剩三家竞标团。

　　12月28日，最后一轮竞标，针对重组后的广发行约85%的股权，花旗集团为首的竞标团以241亿元的最高出价居首，花旗提出单独持有40%的股份。

　　12月30日，六人评审小组在京开会，将材料上报国务院，花旗排名第一。

　　12月，广东省政府和中央汇金投资有限责任公司商讨注资事宜，包括南方电网股权转让问题。

　　2006年

　　1月，央行和银监会负责人在多个场合谈到持股比例突破后就只能作为外资银行。

　　1月底，美国前总统乔治布什来信，以个人名义建议中国政府支持美国公司收购广发行。

　　1月28日，华闻控股退出法兴竞标团，其位置由宝钢集团取代。

　　2月底，广发行不良资产托管给了广东省内的粤财控股进行处置。

　　4月，银监会向广东省明确，外资股权不能突破。花旗和法兴开始重新调整财团成员和比例。

　　5月，法兴竞标团确定，此后再无调整。

　　5月底，中国人寿集团和国家电网公司两大巨头和花旗谈判，6月加入。

　　8月初，平安提出向广东省赠予50多亿元现金，并将该这一条款作为特别承诺写入了标书，未获接受。

　　8月31日，三家竞标团最后递交标书。

　　9月初，中银香港从平安团中撤出。

　　9月中旬，凯雷从花旗竞标团撤出，花旗集团的关联公司——第一联合资本持股5%。

　　9月中旬，广东省政府、银监会和央行组成的六人评审小组将三家竞标方案上报到国务院，花旗排在第一位。

　　9月19日至22日，美国财长亨利保尔森访华。

　　9月，广东省决定减持南方电网的部分股份和粤电力股权，预计套现约300亿元。

　　10月，中粮集团退出花旗竞标团。

　　10月25日至28日，法国总统雅克希拉克访华。

　　10月30日，法兴在北京钓鱼台宾馆举行了在中国创建25周年的庆典活动，法兴CEO菲力普谢德恩等15名高级管理人员来京。

　　10月31日，花旗与中国人寿的谈判未有结果，时间又延长。

　　11月，广东省长黄华华出访欧洲，11月10日在巴黎参加由广东省政府和香港特别行政区政府联合主办的“2006粤港—欧洲经贸交流会”。

　　11月13日，IBM全资拥有的IBM信贷加入花旗竞标团，占4.74%的股份。

　　11月16日，广东省与花旗竞标团在广发行签约。

　　□于宁 采访整理

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