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本报记者 林纯洁 发自上海
当瑞富公司(RefcoInc)正与债权人在破产官司上纠缠不清的时候，瑞富的股东及债券持有人向曼哈顿联邦法院提出了上诉。他们表示，瑞富通过财务手段粉饰公司业绩，并同时指责在瑞富上市以及债券发行过程中，承销商以及审计师未履行受托人责任。瑞富曾经是全球最大的非银行期货经纪商。
“目前已经证实了(财务作假涉及)10笔资产，总金额达到了50亿美元，最早可以追溯到2002年。”瑞富投资者及主要原告的代理律师、纽约律师事务所 Bernstein Litowitz Berger & Grossmann 的合伙人Sean Coffey 表示。
瑞富投资者向法院提交了对瑞富前高管以及ThomasH. Lee (Thomas H.Lee PartnersLP的创始人，曾购入57%瑞富股权)提出的起诉书。而近几年帮助瑞富进行债券发行及股票上市的15家投行和独立审计师也被起诉，其中主要包括瑞富公司上市承销商(高盛集团、美国银行、瑞士信贷集团)以及独立审计师Grant Thornton LLP。根据法庭的文件，瑞富证券部门的承销商还包括摩根大通、德意志银行、Sandler O'Neill & Partners LP、美林以及汇丰控股。
“瑞富采取的是一种不为公众所知的商业模式，这种商业模式可以增加手续费收入，但要建立在客户可以在交易中赚钱的基础上。”投资者在起诉书中指出，“所有买入了瑞富股票的投资者都遭受了惨痛的损失，因为瑞富股票的价值被人为地夸大了。”
在2004年，瑞富发行了6亿美元的债券。瑞富前CEO本内特(P h i l l i p B e n n e t t)以及前 CFO Robert Trosten 在当时表示，瑞富在1998年到2003年在客户融资方面损失了100万美元，但是却没有透露1997年到1998年之间数亿美元的损失。
看来，越来越多的迹象证明，瑞富破产案正朝着当年的世通公司(W orld Com Inc)案的方向发展。去年，为和解世通公司的证券欺诈案，17家投行共支付了60亿美元，创下了美国证券欺诈案和解金额纪录。
“如果不能证明自己的尽职调查无懈可击，(瑞富)承销商也将面临同样的问题。”彭博社援引哥伦布亚大学证券法教授 John Coffee 的话表示。
而就在2个星期前，美国破产法庭就表示对瑞富承销商进行调查。
“这是一个备受关注的案件，很难相信在瑞富公司上市前，各家投行和会计师事务所没有注意到这么多笔价值数亿美元的资金交易。”Coffey表示，“你会想，到底是谁在做尽职调查和审计。”Coffey认为投资者的损失接近10亿美元。
在瑞富上市前向监管部门提交的那份145页的上市公司登记表中的第23页，审计师曾经含糊其辞的写了一句：“我们发现了在账目控制方面的‘重大不足’。”但是这些“不足”到底有多重大却没有被提及。
这让突然觉醒的瑞富投资者感到非常不满。“(招股说明书)的声明不实并且事实陈述冗长。”投资者在起诉书中抱怨。瑞富提到过许多可能面临到的问题，甚至包括国外分支机构可能面临的当地暴乱和公司电脑系统可能会被黑客攻击，不过对于投资者最急切需要知道的信息却含糊其辞。
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