鹰眼预警：西陇科学营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月29日，西陇科学发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为32.32亿元，同比下降1.4%；归母净利润为1.32亿元，同比增长409.79%；扣非归母净利润为2148.77万元，同比增长217.42%；基本每股收益0.23元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.86亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西陇科学2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为32.32亿元，同比下降1.4%；净利润为1.27亿元，同比增长403.56%；经营活动净现金流为7840.34万元，同比增长115.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为32.3亿元，同比下降1.4%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降1.4%，净利润同比增长403.56%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.4%，税金及附加同比变动8.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降1.4%，经营活动净现金流同比增长115.69%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.62低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为7.9%，同比增长3.53%；净利率为3.94%，同比增长410.72%；净资产收益率（加权）为1.52%，同比增长15.15%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为84.9%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为50.08%，同比下降7.14%；流动比率为1.57，速动比率为1.21；总债务为13.91亿元，其中短期债务为13.05亿元，短期债务占总债务比为93.83%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为4.82，8.34，15.2，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为8.1亿元，短期债务为13亿元，广义货币资金/短期债务为0.62，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为8.1亿元，短期债务为13亿元，经营活动净现金流为0.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长19.55%，营业成本同比增长1.69%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为11.9亿元，公司营运资金需求为15.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.84，同比下降14.81%；存货周转率为4.1，同比下降32.08%；总资产周转率为0.72，同比下降3.78%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为4.1，同比大幅下降32.08%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为8.33%、13.49%、16.3%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报