安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】

原标题:万亿美金的苹果(241.84, 4.54, 1.91%),在乐视的路上越走越远
来源:科创远川汇
2019年 9月10日(美国时间),硅谷的乔布斯剧院里,黑色发布会背景下,踌躇满志的苹果CEO库克正兴奋地介绍着公司的内容生态:
斥巨资打造爆款电视节目,并庄严承诺:只要买硬件,就送一年视频会员。
听到这句话,熬夜看发布会的远川团队顿时睁开了沉沉欲睡的眼睛:
这一幕多么熟悉,就像那位在美国、下周回来的贾老板。
贾老板当年扬言要颠覆苹果,并鼓励员工,颠覆苹果的不一定是乐视,但一定是乐视的生态模式,也就是所谓的“生态化反”。
遗憾的是,乐视只颠覆了孙宏斌的认知,而苹果却在昨天创下股价历史新高,总市值达到了10675亿美元,超越微软(396.99, 4.46, 1.14%)成为全球市值最大的公司。
而且贾老板可能没有想到,苹果正在乐视当年憧憬的道路上,越走越远。
1、乐视生态化反的苹果化
当年乐视提出了四大商业维度:应用、内容、平台、终端,而苹果如今也是如此:有四大操作系统在应用端;有新闻、音乐、电视节目在内容端;有Apple pay、Apple arcade在平台端;还有手机、平板、电视盒子等一众硬件终端。
乐视的生态圈

苹果的布局

不仅业务布局如此,苹果在推动服务业务方面,也是不遗余力。
2014年底苹果推出了Apple pay,4年多之后,美国排名前 100 位的商家中,有 74 个商家在使用苹果支付服务,覆盖到了全美国65%的零售店。
2015年苹果推出了Apple music,对标当时的流媒体音乐当红炸子鸡 Spotify。结果短短3年时间,Apple music就在美国市场拥有2100万的用户,超过Spotify,而且增长速度依然是Spotify的两倍以上。
在2018年,苹果的几个传统的服务(商店、音乐、云储存)收入就连创新高,成为苹果内部仅次于iPhone的部门。

乘胜追击,2019年成了苹果服务的大年,一口气推出了Apple card、Apple arcade、 Apple news plus、Apple TV plus 四项服务。
左手画个虫,右手画个龙。苹果一系列的操作,令人眼花缭乱。那么,苹果这些服务矩阵,到底能如何改变苹果?
2、足以再造苹果的服务矩阵
苹果的大本营是美国,因此服务内容也还是基于美国。除去苹果商店、苹果维修等传统产品,新的服务矩阵大致包括了七个品类:
Apple news:一个月 9.99美元, 可以订阅美国几乎所有美国主流杂志,并且还有编辑团队精选内容。
Apple TV+ :一个月 4.99美元,目前美国市面上价格最低的流媒体视频服务。
Apple music:一个月 9.99美元,坐拥5000万首歌曲的版权。
Apple arcade:一个月 4.99美元, 畅玩苹果和卡普空,世嘉等游戏大厂合作的上百款游戏。
iCloud storage:个人云存储服务。月单价根据容量调整,其中50GB单月需要0.99美元,200GB 对应2.99美元,2TB对应9.99美元。200GB应该足够普通人使用。
Apple pay:相当于美国的支付宝,基本不盈利,但能够切入用户的生活。
Apple card:相当于美国的花呗,免交各种信用卡年费,只收欠款利息。但即使苹果不赚用户一分钱利息,假设一个用户一年用苹果卡进行1万美元的交易,按照美国信用卡公司对商户1%-3% 的收费(一般2%会返现给消费者),也能一年赚到100美元。
苹果的新闻订阅服务

假设用户接受一条龙全套服务,那么两年后,苹果大概可以赚走990.8美元。这超过了一部699美元的iPhone 11,几乎等于一部高端版的iPhone 11 pro。
普通换机周期为2年,那么意味着,这套服务体系,可以令苹果把原产品生命周期内的价值,直接提升一倍。
这也难怪摩根士丹利(133.11, 3.87, 2.99%)的分析师凯蒂•休伯蒂激动预测,“到2023年苹果服务部门的收入将会超过1000亿美元,并且将会成为公司增长的主要动力,也是投资者需要关注的重要业务部门。”
3、让乐视失败了的套路,为何能成就苹果?
撇开人的元素不提,苹果取胜的原因主要有两点:
1)苹果的硬件主阵地规模足够大,能够快速让服务走向正循环。
服务的特点,是初期投资大,边际成本低。 要推出一项有竞争力的音乐、电视服务,需要采购天文数字的内容版权,但分发时边际成本却是接近于0,一旦能够扩大规模,收回成本后赚的都是净利润。
但是,对多数内容公司来说,边际成本为0只是一个美好的理论,实际上,获取客户的营销费用就是一笔不菲的开支,冷启动更是难上加难,大部分内容公司在巨额支出采购内容后,又在推广上不断失血,最终在完成成本收回周期前就倒下了。
而苹果拥有近20亿 iOS设备的存量,这使它天生就是一个巨大的流量平台,苹果往往推出新服务免费一周或更长的试用期,并且通过系统更新快速的将产品分发到用户手中。
如此强力的导流,让新的服务迅速就能获得盈亏平衡所需要的用户规模。
这就是苹果敢于重金砸入内容服务的底气,而初期的高投资,又使苹果的内容极具竞争力。
苹果打造的登月影片

对比来看乐视,电视是其初期导流的硬件,但用户基本盘最高峰也不过1000万台,即使全部转换为订阅用户,也不足以支撑起一个大型内容平台所需要的用户规模。
意识到这点的乐视,后期便开始更加激进地推广另一个硬件:手机。而且是亏本导流,但这个策略本质上和其他公司营销用户的方式并没有区别:都是高成本买用户,这和苹果在存量用户营销的0成本完全不同。
2)苹果的服务敢于独占,能够为硬件建立护城河,乃至吸引用户。
苹果的服务,大部分都不对第三方硬件平台开放(Apple music后期有登陆安卓),当苹果敢于在自己的服务上砸重金(音乐、电视、杂志),获取这些优质内容本身就会成为用户购买苹果的理由。
这也让苹果在硬件布局上更为从容,不必每次换代都把压箱底的技术拿出来卖,而是可以有节奏的挤牙膏。
苹果不提供给第三方平台的底气在于,苹果用户本身基数足够大,让苹果不需要这些服务提供给第三方平台来稀释成本。而乐视,由于受困于硬件平台太小,为了稀释成本,不得不把自己的内容在各个硬件平台都放出来。
这个结果就是,乐视的硬件并不会因为乐视的内容而加分,即使乐视一度拍出了《芈月传》这种大火的长篇电视剧,也没有办法让乐视手机大卖。
爆款内容也难以为乐视手机拉人气

归根结底,建立生态化反是需要一个过程,一步步来的。需要攻下一个足够高的山头,拿下一个足够高的根据地,再以此为依据横扫外围。比如,贾老板要先把电视、手机造得像苹果一样精致,或者像华为一样忍耐十年搞自主。
而“多方向、同时、低水平”起步,就只能用当年谷歌(172.22, 2.01, 1.18%)副总裁维克•冈多特拉的一句话评价:两只火鸡绑在一起,也成不了雄鹰。
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
责任编辑:张宁


热门推荐
莲花集团CEO冯擎峰疑似回应小米:对赛道的敬畏并不是单纯堆积电机与马力,弯道快的只有莲花和保时捷 收起莲花集团CEO冯擎峰疑似回应小米:对赛道的敬畏并不是单纯堆积电机与马力,弯道快的只有莲花和保时捷
- 2025年02月28日
- 10:51
- APP专享
- 扒圈小记
13,396
证监会:现已初步查明,东方集团涉嫌重大财务造假
- 2025年02月28日
- 12:24
- APP专享
- 扒圈小记
5,292
“雷军发布会同款皮衣”被卖爆!预售排到一个月后
- 2025年02月28日
- 05:51
- APP专享
- 北京时间
4,470

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
数字江恩2025-02-28 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门2025-02-28 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经2025-02-28 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹2025-02-28 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。