【兴证策略—行业比较】上周融资融券净流入15亿元 ——投资者A股市场行为周报第275期

来源：XYSTRATEGY

投资要点

• 截止到8月20日，8月增持金额小于减持金额

——截止到8月20日，8月增持金额小于减持金额。截至2019年8月20日，8月减持金额为49.17亿元，增持金额7.71亿元。周度减持家数为74家，增持公司数为16家。截至8月16日，8月份大幅度净减持的行业有银行、医药、通信、非银金融、基础化工，净增持的行业有轻工制造、电力及公用事业、石油化工。

• 周度融资融券合计净流入14.84亿元。

——截至2019年8月16日，融资融券余额为8939亿元，相比8月9日上升0.15%。其中，融资余额为8822亿元，相比8月9日上升0.16%，占自由流通市值的比例由8月9日的4.21%下降到4.14%；2019年8月12日至2019年8月16日，周度交易日均融资买入额占成交金额的比例由6.8%上升到7.6%。周度融资融券合计净流入14.84亿元。

——8月16日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为4.74%、6.88%和7.40%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.80%、3.33%和2.07%。8月12日-8月16日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为0.04%、0.41%和0.51%，融资余额的增速分别为0.04%、0.63%和0.82%。

• 截止到2019年8月，股票和混合型基金合计净值有所下降

——截止到8月16日，当月新成立偏股型基金份额为70.18亿份，7月新成立份额为333.73亿份。截至8月16日，股票和混合型基金合计净值规模相比7月下降4.04%。

——截止到2019年6月，证券投资类私募家数达8875家，管理规模达2.33万亿元，占整个私募基金比例分别为36.52%、17.54%。6月证券投资类私募管理规模相比上月下降0.6%。

——截止到2019年6月，保险投资股票和基金金额为2.19万亿元，相比2019年5月上升了3.28%，占整体保险资金运用余额的比例为12.61%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所提升。

• 8月12日-8月16日，陆港通5个交易日共计净流入9.06亿元

——8月12日-8月16日五个交易日中，沪股通4个交易日为净流出，周度合计净流出30.49亿元。深股通4个交易日为净流入，周度合计净流入39.55亿元。

——8月16日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为6.02%、3.96%和3.37%，，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为5.49%、3.34%和2.47%。8月12日-8月16日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为0.04%、0.41%和0.51%，融资余额的增速分别为0.04%、0.63%和0.82%。

风险提示：本策略专题报告不涉及大势研判，不作任何板块和个股的推荐。

报告正文

产业资本增减持行为注解1

截止到8月20日，8月增持金额小于减持金额。截至2019年8月20日，8月减持金额为49.17亿元，增持金额7.71亿元。周度减持家数为74家，增持公司数为16家。截至8月16日，8月份大幅度净减持的行业有银行、医药、通信、非银金融、基础化工，净增持的行业有轻工制造、电力及公用事业、石油化工。

• 截至8月20日，8月减持金额为49.17亿元，7月整月减持金额为257.46亿元。家次方面，周度减持公司数为74家，上两周分别为48、73家。

• 截至8月20日，8月增持金额为7.71亿元，7月整月增持金额为48亿元。家次方面，周度增持公司数为16家，上两周分别为14、27家。

注解1：根据上市公司公告中的公告增减持起止时间计算月度增减持数量，由于上市公司公告日往往在实际增减持起止时间之后，本期公告的企业公告的是之前一段时间的增减持情况，因此历史数据通常会出现本期较前期统计的增减持金额更大的情况。

融资融券

截至2019年8月16日，融资融券余额为8939亿元，相比8月9日上升0.15%。其中，融资余额为8822亿元，相比8月9日上升0.16%，占自由流通市值的比例由8月9日的4.21%下降到4.12%；2019年8月12日至2019年8月16日，周度交易日均融资买入额占成交金额的比例由6.8%上升到7.6%。周度融资融券合计净流入14.84亿元。

将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

• 8月16日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为4.74%、6.88%和7.40%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.80%、3.33%和2.07%。

• 8月12日-8月16日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为0.04%、0.41%和0.51%，融资余额的增速分别为0.04%、0.63%和0.82%。

• 8月16日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、轻工制造、通信、传媒、有色金属；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、通信、钢铁、房地产。

• 8月12日-8月16日，融资净买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是有银行、非银金融、家用电器、通信、计算机；融资余额增幅排名前五的行业分别为电子、家用电器、通信、银行、非银金融。

机构投资者

截止到8月16日，当月新成立偏股型基金份额为70.18亿份，7月新成立份额为333.73亿份。截至8月16日，股票和混合型基金合计净值规模相比7月下降4.04%。根据基金2019年二季报，全部基金持有的A股股票投资市值为持有的股票市值为2.04万亿，占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.50%、4.63%，均较前一季度增长2.5个百分点。

截止到2019年6月，证券投资类私募家数达8875家，管理规模达2.33万亿元，占整个私募基金比例分别为36.52%、17.54%。6月证券投资类私募管理规模相比上月下降0.6%。

截止到2019Q1，信托投资股票和基金余额为8484亿元，占整体资金信托余额的4.46%，2018Q4为4.09%，投资股票和基金的总金额较上季度上升9.34%。

截止到2019年6月，保险投资股票和基金金额为2.19万亿元，相比2019年5月上升了3.28%，占整体保险资金运用余额的比例为12.61%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所上升。

海外投资者

8月12日-8月16日五个交易日中，沪股通4个交易日为净流出，周度合计净流出30.49亿元。深股通4个交易日为净流入，周度合计净流入39.55亿元。

截止到2019年7月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为1085.76亿美元和6812.22亿人民币，QFII额度均较6月30日（1069.96）上升了15.8亿美元，RQFII额度相比6月30日（6779.72）上升了32.5亿人民币。

将陆股通持股标的进行板块和行业的分析：

• 8月16日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为6.02%、3.96%和3.37%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为5.49%、3.34%和2.47%。

• 8月12日-8月16日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.17%、-0.53%、0.49%，陆股通余额增速分别为3.28%、2.10%和5.36%。

• 8月16日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是休闲服务、家用电器、食品饮料、建筑材料、交通运输；陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、休闲服务、家用电器、建筑材料、交通运输。

• 8月12日-8月16日,陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是综合、家用电器、纺织服装、轻工制造、食品饮料；陆股通余额增幅排名前五的行业分别是轻工制造、综合、食品饮料、计算机、商业贸易。

风险提示

本策略专题报告不涉及大势研判，不作任何板块和个股的推荐。

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：

《上周融资融券净流入15亿元——投资者A股市场行为周报第275期（兴证策略王德伦团队20190820）》

对外发布时间：2019年08月20日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：

王德伦 SAC执业证书编号：S0190516030001

周   琳 SAC执业证书编号：S0190514070008

兴业证券策略团队

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