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文/许旻
10月15日市场再现百亿新基金，当天，民生银行定制的汇添富品牌驱动混合基金，首日募集达120亿实现日光。
而在此之前的10月8日，“华夏创新未来18个月”达到120亿元的募集规模上限。这也意味着，从9月25日启动至今，用时14天，支付宝平台独家销售的易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏旗下五只创新未来蚂蚁战略配售基金全部售罄，累计超千万人认购，总募集规模600亿元。
以往传统基金代销渠道的主战场在银行，而本次蚂蚁战略配售基金却在支付宝独家销售，也让两者的渠道角力摆上了台面。
“蚂蚁可能图的就是变革，想继续分基金代销的蛋糕，这次独家发售也是试探下市场。”某华东券商渠道人士这样说道，但银行依然占据主导，与支付宝代销渠道客群不同，双方目前形成一定互补。
蚂蚁独家代销战场 600亿用了14天
从申报到过会，蚂蚁集团仅用了23天，堪称火速，而与此同时，配套蚂蚁集团上市的5只战略配售基金，也迅速在9月25日推出，而这距离他们正式获得批文才过去3天。
根据批文，易方达基金、华夏基金、汇添富基金、鹏华基金、中欧基金这五家基金公司的“创新未来18个月封闭混合型基金”计划战略配售10%的蚂蚁新股，上述基金分别由陈皓、周克平、劳杰男、王宗合、周应波执掌，总募集规模600亿元。
而此次5只战略配售基金发行几大举动更是搅动了代销战场。
一是打破发售时间惯例，基金从9月25日当天的0点就启动，实行“7*24小时”发行。上海证券基金评价中心总经理刘亦千介绍，互联网平台与传统金融机构存在较大差异，互联网能够全天候发行，但传统渠道在非营业时间没办法进行交易。
二是免除认购费。从传统利益分配上，基本上由渠道拿走全部申购费（或认购费），甚至还会与基金公司分成管理费，这也是俗称的“尾随佣金”。“但银行等传统渠道很难改变认购费、申购费。”刘亦千表示，因为这部分费率与银行工作人员激励挂钩。
三是传统银行渠道被排除在外，支付宝平台独家代销，卖的还是战略配售自家股票的基金，而这也是争议的焦点。
一位基金第三方销售人士分析，目前，基金销售的主力为银行、基金第三方销售及券商，而银行在这其中占据了重要地位，在明星基金经理的加持下，银行渠道打造出的爆款基金已经不止一例。“这次支付宝的独家代销，也许是想撼动原有基金渠道上的利益格局。”上述销售人士称。
而有同样想法的还有另一位华东券商渠道人士，他认为，自蚂蚁集团的支付宝平台启动基金代销之初，实际上已经动了银行的利益，“这次蚂蚁可能想继续分基金代销的蛋糕，这次独家发售也是试探下市场接受度。”
而试探结果已经出炉，9月25日当天，1只基金“日光”——易方达创新未来率先达到120亿销售限额；9月26日，鹏华创新未来突破120亿募集规模上限；9月29日，中欧创新未来基金“售罄”；10月5日晚间，汇添富创新未来宣告提前结束募集；而10月8日晚19：30，华夏基金发布公告称，旗下华夏创新未来达到120亿元。
至此，总共耗时14天，所有5只600亿规模的蚂蚁战略配售基金，在支付宝平台上卖完，累计超千万人认购，人均不足6000元。对比在支付宝和各家公司APP等平台上全量推广、“带货”直播、国庆加班加点等热闹而言，14天拿下600亿元，似乎并不如想象中的猛烈。
沪上某合资公募员工提到，对比以往的情况来说，这结果可能有几个原因，一是封闭期18个月，基民追涨杀跌行为比较多，更喜欢放开式基金，流动性好；二是5只蚂蚁战配基金，购买蚂蚁集团的股票只能顶配10%，600亿元的10%相当于60亿元，这与蚂蚁超2000亿元的上市融资总量相比，不值一提，这其中究竟能收获多少超额收益是未知的。
新基金发售屡创新高 银行与互金代销对打？
相比蚂蚁的成绩，银行渠道的爆款基金消息更多一些。不提几个月前，王宗合的鹏华匠心精选创下近1400亿元的认购纪录，就说10月15日发售的汇添富品牌驱动混合基金，首日就募集了超过120亿元，根据产品公告，该基金原定募集70亿元，启动比例配售，最终配售比例为53.136586%，而这只基金是民生银行定制产品，一家银行渠道就售出百亿。
“这样的代销结果很正常，因为支付宝的受众大多是年轻人，没有太多的理财资金。”上述华东券商渠道人士说道。此前就有某沪上公募统计了他们通过在支付宝购买基金的用户，数据显示，不到30岁的基民占比约60%，其中90后占比约27%，00后占比超过33%。
相对而言，上述华东券商渠道人士称，目前银行的高净值客户较多，远高于支付宝平台。因此，目前双方都有各自的战场，形成互补。不过他认为，如果等这批年轻用户成长为新的中产阶级群体，并且继续留存在支付宝，那么这是一个很大的市场，也是蚂蚁正在做的事情。
“当然，蛋糕被切了一块，银行肯定也会陆续出一些应对举措。”他猜测。此前就有消息称，在支付宝独家发售战配基金的期间，招商银行推出了由周应波拟任基金经理的另一只基金——中欧互联网先锋混合基金，募集规模上线为100亿元，而周应波同时也是中欧基金旗下蚂蚁战略配售基金的拟任基金经理，似乎是正面与支付宝渠道对打。
“无论结果如何，双方的渠道之争已经摆上了台面。”上述基金第三方销售人士认为，这种竞争也反映出，基金代销蛋糕很诱人。据数据显示，今年新发基金规模屡创新高，前三季度全市场新发基金累计超2.3万亿元，其中权益类基金合计发行1.5万亿元，打破历史纪录。
根据2020年半年报显示，截至6月底，招商银行实现代理非货币公募基金销售额2567.09亿元，同比增长207.03%，代销基金收入48.08亿元，同比翻倍；邮储银行代销基金860.71亿元，同比增长超180%，其中代销非货币基金的同比增长高达743%；而农业银行基金销量近1500亿元，实现基金代销收入11.88亿元，同比增长80%。
再以东方财富为例，截至2020年6月30日，其基金销售额为5683.63亿元，已经接近2019年全年的基金销售额，其中非货币型基金销售额为2899.65亿元，
“这种竞争是好事。”上述华东券商渠道表示，在市场化竞争之下，未来基金代销渠道生存格局可能会发生变化，在各方面进行比拼：比如谁的费率低，能够给用户优惠；比如，大家去争取知名基金经理管理产品的发售权，形成明星基金经理发售的话语权，“目前是知名基金经理和渠道话语权略平衡。”他认为。
责任编辑：李思阳
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