悲情长城汽车：被“俄罗斯经销商”连割4年韭菜，无奈计提3.23亿坏账

原标题：悲情长城汽车：被“俄罗斯经销商”连割4年韭菜，无奈计提3.23亿坏账 来源：财经女记者部落

　　7月2日，在2019世界新能源汽车大会（WNEVC）召开，新能源汽车概念异军突起，老牌车企长城汽车涨得不亦乐乎。A股大涨8.29%，H股大涨逾5%。

然而，一则“长城汽车败诉，遭俄罗斯企业割韭菜”的传闻不胫而走！

7月2日晚间，长城汽车发布澄清公告，称俄罗斯经销商伊利托集团无法按时支付车款，涉及金额为人民币4844万美元，折算约人民币3.32亿，公司于2015年10月提起诉讼，但是被法院驳回，2018年7月再次上诉后，并未收到开庭通知。

“老赖”欠款4年，破产了事

近年来，随着国内汽车市场的持续下滑，车企纷纷出海，谋求全球破局，长城汽车更是其中佼佼者。

早在2004年，长城汽车已经开始进入俄罗斯市场。2015年6月25日，长城汽车旗下的哈弗品牌正式在俄罗斯市场上市。

然而，深耕俄罗斯市场的长城汽车，却遭遇了一些挫折。

根据长城汽车此次澄清公告，俄罗斯经销商伊利托集团拖欠款项高达3.32亿，对比长城汽车营收固然比重很小，然而，2018年长城汽车在俄罗斯的总营收为3.98亿（已经是近三年最高）。

早在2018年底，搜狐网即报道长城汽车被俄罗斯经销商诈骗3亿的消息。

俄罗斯伊利托（Irito）集团于2008年起成为长城成品车俄罗斯销售商，负责在俄罗斯本土组装和销售长城旗下的汽车，其在作为长城汽车俄罗斯经销商销售长城旗下车型期间，组装并销售了7.6万辆越野车。

据报道，“伊利托”通过一些非法手段，将公司大部分的销售额给转移了，涉案金额约5000万美元，折合人民币3亿。

2018年长城汽车年报显示，3年以上应收账款全额计提坏账，总计为3.40亿，而2017年中应收账款显示，2-3年、3年以上的应收账款坏账计提分别为3.18亿、0.05亿，总计达到3.23亿，与澄清管公告中吻合。公告中的总计欠款3.32亿相比，同时有近900万为1-2年应收款项。

那么，对应于2016年是1-2年，2-3年坏账计提显示为3.43亿、0.05亿。

2017年长城汽车年报中，金额重大单独计提坏账为3.23亿，对应主体为客户一；2016年年报中，金额重大且单独计提坏账为3.43亿，计提比例为94.44%，与上文1-2年计提准备吻合，这也验证了澄清公告中2014年底开始欠款，2015年大量欠款的说明。

对比2014-2018期间应收款项，小财女长城汽车发现集中大额计提坏账准备开始于2016年，计提理由均为“超过信用期”（2014年年报中解释为一般应收款信用期限为3-6个月）。对比2016年、2017年金额重大单独计提坏账发现，前四名客户金额几乎一致，且2017年其余3家（排名2-4位）坏账计提均明显增加。即长城汽车面临的收款麻烦不止伊利托集团一家。

　　值得注意的是，2016年3月25日，2015年年报披露显示，长城汽车坏账计提仅为8300万左右。说明，长城汽车对于伊利托集团的坏账计提处理从2016年年报披露开始，按照一般披露时点，对应为2017年初阶段。而长城汽车澄清声明中显示，2015年10月公司已经就伊利托集团欠款事项发起诉讼程序，一般逻辑下，此时已经过了双方约定信用期。那么，小财女不免质疑，长城汽车坏账计提是否审慎及时？

伊利托将长城汽车大部分销售额转移，收入囊中，却玩起了“老赖”拖欠，“一不小心”破产清算的把戏！伊利托割韭菜的操作，真的是套路满满！

2014年起，俄罗斯重要供应商已经频频欠款，长城汽车何以如此迟钝？长期布局俄罗斯收效甚微，风险剧增下，长城汽车何以“一意孤行”，频频加码俄罗斯布局？

扑朔迷离的出海记

上海国际车展期间，长城汽车董事长魏建军称，“中国车企不走国际化道路一定会死”，并将2019年定为长城汽车全球化战略元年，与来自俄罗斯、澳大利亚、南非等地区的几十家经销商签约，加速海外市场布局。

6月5日，长城汽车俄罗斯图拉工厂正式竣工投产。项目历时4年，长城汽车斥资总计34.57亿，成为中国汽车品牌在海外市场投资最大的工厂项目，也是中国制造业在俄罗斯投资最大的项目。投产后将主要生产H9与F7车型，促进在俄罗斯的销售规模，并可以辐射东欧市场。

2014年2月，长城汽车在俄罗斯注册成立哈弗汽车俄罗斯有限公司，负责市场整车和汽车零部件的销售，以及售后服务业务的开展。同年8月，哈弗品牌参加莫斯科车展，宣布正式进入俄罗斯市场。自此，长城汽车在俄布局正式迈入高速发展阶段。

截至目前，长城汽车在俄市场保有量超过12万辆，销售网络59家（包含6家销售网点）。其中，莫斯科10家销售网络，圣彼得堡3家销售网络。

作为中国SUV全球领导者，哈弗品牌车型在俄罗斯销量表现十分抢眼。2017年，长城汽车在俄销售1894辆，同比增长78%；2018年销售3213辆，同比增长69.6%。

然而，经销体系脆弱、管控受限、议价较弱，海外政策与金融风险，决定了长城汽车在俄罗斯的布局依然处于增收不增利，前期市场投入、培育阶段。

2018年长城汽车在俄罗斯实现营业收入合计3.98亿元，同比去年增长了4.60%，占公司总营收比重的0.41%。

更重要的是，随着布局多年的经销商伊利托集团的“老赖”与破产，长城汽车在俄罗斯市场的增长已然陷入瓶颈。

查阅长城汽车年报显示，2014-2018年期间，长城汽车在俄罗斯营收分别为，9.50亿、0.25亿、1.18亿、3.81亿、3.98亿。同期长城汽车海外交易收入为31.32亿、14.58亿、11.03亿、25.25亿、33.14亿。

不同于长城汽车公告中的信心十足，现实是，俄罗斯经销商的破产收割术，打破了长城汽车多年苦心孤诣的星罗棋盘。2015年起，长城汽车俄罗斯市场业务甚至海外业务增长已经出现拐点，俄罗斯业务的明显萎缩打乱了长城汽车海外布局的节奏。

长城汽车作为国内最早一批出海的车企之一，其海外业务在公司整体营收中所占比重依然较低。2018年实现营收992.30亿，海外收入虽然明显增长，但是总计为33.14亿，占总营收比例仅为3.34%。

2017年以来，中国汽车市场增速放缓，2018年汽车市场产销量出现负增长，国内市场空间急剧压缩，车企之间的竞争越演欲烈。国内市场短期难回暖下，海外市场成为长城汽车们新的突破点。

然而，海外建厂、品牌等前期投入巨大，规模太小太分散，运营和管理成本高，汇率、海外局势变化等带来的潜在风险决定了国产自主品牌的出海之路道阻且长。