原标题:苏宁易购:双线模式协同发展 苏宁有望实现王者归来 来源:证券时报网
招商证券发布苏宁易购的研报指出,双线模式协同发展,苏宁有望实现王者归来。长期来看,苏宁作为唯一具有线下资产的电商,一方面线下资源和流量迎来价值重估,另一方面转型综合电商、布局社交电商线上具有较强业绩弹性。相比竞争对手京东和国美,苏宁具有独特线下运营优势以及龙头较强的整合能力,双线协同下公司毛利率和费用率有望进一步改善。同时,苏宁深度变革供应链合作模式,协同上下游构建新型零供关系,提升供应链效率,打造智能供应链,有望实现王者归来。目前苏宁估值处于历史低位,根据分部估值苏宁市值空间在1800亿左右,维持“强烈推荐-A”评级。
(原标题:苏宁易购:双线模式协同发展,苏宁有望实现王者归来)
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