原标题：仙坛股份(002746)需求增长延长板块行情，量价齐升带来业绩提振 来源：太平洋证券
1、产能增长带来业绩腾飞。“九统一”下的“公司+基地”的发展模式为公司把控风险奠定基础，产能扩张为业绩插上腾飞双翼。养殖量方面，公司通过笼养项目改造和签订协议能够在2年内将养殖量提高至2亿羽以上，产能增幅50%以上。公司近年来逐步增加下游深加工领域投资，随着熟食加工募投项目的陆续达产，有望显著提高公司产品毛利率和业绩稳定性。
2、短期，预计毛鸡和冻品价格将在8月加速上涨，公司业绩有望超预期。6月鸡苗和毛鸡价格急速下跌，下游鸡肉受益于需求的稳定性，价格跌幅较小。我们预计鸡苗价格将在8月再次到达甚至突破10元/羽，毛鸡价格有望逼近6元/斤，冻品价格有望突破14000元/吨，公司业绩有望超预期。
3、长期受益于需求增长。白羽肉鸡凭借自身优势不断扩充消费市场，此外若非洲猪瘟造成的生猪产能去化幅度在30%-40%，则肉类供给缺口有1200万吨-2000万吨，若一半给白羽肉鸡，为白羽肉鸡增加600万吨-1000万吨的市场需求，公司将率先受益于需求的扩张。
盈利预测
公司产能增长为业绩注入强劲动力，非洲猪瘟带来的替代性需求将长期影响板块，翻倍的市场空间和业绩高位为公司股价提供强有力的支撑。预计2019/2020/2021年归母净利分别为8.02/10.11/11.09亿，对应EPS分别为1.73/2.18/2.39，给予2020年15倍PE，目标价32.70元，以7月29日股价17.40元为基准，上涨空间87.93%，给予买入评级。
仙坛股份(002746)需求增长延长板块行情，量价齐升带来业绩提振
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