中信建投保荐软通动力IPO项目质量评级C级 超募8亿元 上市首日股价破发

中信建投保荐软通动力IPO项目质量评级C级 超募8亿元 上市首日股价破发
2023年12月22日 20:37 新浪证券

专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

  全称:软通动力信息技术(集团)股份有限公司

  简称:软通动力                    

  代码:301236.SZ

  IPO申报日期:2021年2月22日

  上市日期:2022年3月15日

  上市板块:创业板

  所属行业:软件和信息技术服务业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信建投

  保荐代表人:黄亚颖,张宗源

  IPO承销商: 中信建投证券股份有限公司,民生证券股份有限公司

  IPO律师:北京市中伦律师事务所

  IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  发行人对比分析未披露行业均值;未披露是否存在客户与供应商、客户与竞争对手重叠的情形;对发行人在协议中承担的具体义务、对赌目标实现情况及实际履行情况披露不充分;公司未披露智慧城市业务的收入确认政策;发行人未披露主营业务收入按行业划分的毛利率情况;未就偿债风险和流动性风险做必要的风险提示。

  (2)    监管处罚情况:不扣分

  (3)    舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天, 软通动力的上市周期是387天,低于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  软通动力承销保荐佣金率为5.37%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人中信建投2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价下跌16.85%。      

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价下跌32.44%。

  (9)发行市盈率

  软通动力的发行市盈率为27.90倍,行业均数56.53倍,公司低于行业50.65%。

  (10)实际募资比例

  预计募资37.88亿元,实际募资46.30亿元,超募比例22.24%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2022年,公司营业收入较上一年度同比增长14.92%,营业利润较上一年度同比降低2.70%,净利润较上一年度同比增长1.33%,归母净利润较上一年度同比增长3.02%,扣非归母净利润较上一年度同比降低3.51%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.73%。

  (三)总得分情况

  软通动力IPO项目总得分为78.5分,分类C级。 影响软通动力评分负面因素是:公司信披质量待提高,发行费用率较高,上市首日破发,上市三个月股价下跌,上市后第一个会计年度营业利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司信披质量有待提高,短期盈利水平较低,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑:公司观察

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