科创板定价盘点 南微医学:市盈率36.29倍 超募8.55亿

科创板定价盘点 南微医学:市盈率36.29倍 超募8.55亿
2019年07月11日 18:09 新浪财经

  新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日,市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

  昨日晚间,首批科创板的最后7家公司——瀚川智能嘉元科技交控科技天宜上佳沃尔德航天宏图方邦股份均陆续公布了发行价。至此,25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算,对应发行后市盈率这一口径,平均市盈率为37.77倍。

  科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式,以市场化定价为主导,参照同类上市公司市盈率水平,这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

  据统计,25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元,比原先预期募集资金总和310.89亿元,多了59.28亿元。对比最新数据来看,多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

  以下为即将登录科创板的首批公司之南微医学信息盘点:

  南微医学主要从事微创医疗器械研发、制造和销售的企业。公司主要产品包括内镜诊疗器械和肿瘤消融设备及耗材。公司16-18年营业收入分别为1.25、1.65、2.31亿元;归母净利润分别为4111、6339、9065万元。

  南微医学:发行价52.45元/股

  网上申购代码:787029

  对应市值:69.94亿元

  市盈率:36.29倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算,下同)

  募集资金:若发行成功,预计募集资金总额17.49亿元

  原计划募集资金8.94亿元,用于生产基地建设项目、国内外研发及实验中心建设项目、营销网络及信息化建设项目

  申购时间:7月11日

  顶格申购:网上最多可申购9500股 顶格申购需要9.5万元市值

  战略配售:本次发行最终战略配售数量327.26万股,占发行总量约为18.18%

  华鑫证券:建议南微医学询价区间68.36-88.87元

  华鑫证券发表研报称,我们采用历史估值参考法预测公司估值为90.1亿元,采用PE法预测公司估值为99.1亿元,采用DCF法预测公司估值为124.2亿元。我们分别给予历史估值参考法20%权重、PE估值法50%权重、DCF估值法30%权重,最终得出公司预测估值约为104.8亿元。我们假设公司本次发行新股数量为3334万股,公司发行后总股本为13334万股,根据公司预测市值,得出公司对应股价为78.62元/股,建议询价区间为68.36-88.87元/股。

责任编辑:田原

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