中金:阅文集团下调至中性评级 削目标价至29元

中金:阅文集团下调至中性评级 削目标价至29元
2019年08月13日 15:25 新浪港股

  中金报告指出,阅文(00772.HK) 上半年在线阅读业务收入同比减少11.5%至16.6亿元人民币,平均月付费用户降9.3%至970万人,付费比率降至4.5%,下跌主因加强对付费内容的审查,以及腾讯(000700.HK)频道的贡献较低。此外,每名付费用户平均每月收入由上年同期24.4元降至22.5元,料疲弱的情况会在下半年持续。上半年,推出了免费阅读模式,有效推动用户增长,惟变现能力处于早期阶段。

  该行指,新丽传媒(NCM)上半年纯利录9,550万元人民币。预期盈利逐步增长,因下半年有5-6部作品推出,惟监管机构至10月底,严控电视及网页内容,相信新丽传媒前景存挑战,或未能达到全年盈利目标。

  

责任编辑:李双双

中金 阅文集团 中性评级

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