最被看好的十大港股：花旗上调创科目标价至70港元

　　大和：视舜宇光学（02382）为行业首选股份之一 重申“买入”评级

　　大和发布报告称，重申舜宇光学（02382）“买入”评级，并视之为行业首选股份之一。

　　该行称，多镜头摄影趋势持续，将刺激舜宇光学盈利强劲增长，而上月出货理想，正好证实该行正面的观点。该行认为，因获利回吐及客户库存调整而来的短期股价波动，将为投资者带来入市良机。

　　该行表示，舜宇光学11月出货表现与预期相近，估计2019-2020年度的收入可按同比增长19-35%，而盈利可升42%-47%，毛利率则会由2018年的18.9%扩阔至19.4%-21.2%。不过正如之前估计，内地品牌库存调整及华为出货量风险，可能为舜宇光学带来短期不利因素，投资者正好可以伺机入货。

　　瑞信：维持长城汽车（02333）“中性”评级 目标价6.2港元

　　瑞信发布报告称，维持长城汽车（02333）“中性”评级，认为估值并不吸引，但认为其中期前景正面，因此维持目标价6.2港元不变。

　　该行称，长城汽车11月汽车销售同比跌13%，为过去六个月首次出现同比下跌，表现差过市场预期，至于首十一个月累计销量同比升4%至95.4万辆，正迈向公司全年销售107万辆的目标。该行又称，数据显示长汽之经销商库存量于过去三个月明显增加，因此上月公司将批发量下降，目的是减少11月份经销商级别的库存。因此，公司也加大折扣去库存，由5月的5.9%增至11月的9.2%。

　　交银国际：首予友邦保险（01299）“买入”评级 目标价100港元

　　交银国际发表研究报告表示，友邦保险（01299）是最大的泛亚地区独立上市寿险集团，其2010-18年新业务价值复合年增长率达到25%，主要来自香港和中国市场，新业务价值提升主要受地区结构优化驱动。同时，友邦在中国市场专注于保障型业务，新业务价值率显著高于其他市场，其中国业务占比将呈持续提升态势，将使友邦更具成长性和持续性。首予“买入”评级，目标价100港元。

　　报告指出，内地访客对于香港保险市场和友邦香港业务的贡献较大。短期内，内地访客业务难以好转，但需求仍然存在，目前尚未观察到内地访客业务显著转向澳门和新加坡。待香港局势恢复平稳，内地客户对香港保险的需求仍将体现。同时香港本土业务呈增长加速态势，预计如果香港社会在2020年中恢复稳定，内地访港游客的新单标准保费同比下降5.4%。报告又认为，友邦内含价值增长主要来自新业务价值，营运偏差持续正向贡献。内含价值对利率假设敏感度较低。在利率持续下降下，投资价值突出。

　　花旗：重申看好中国天然气业，首选新奥能源（02688）和中国燃气（00384）

　　花旗发布报告称，尽管新奥能源（02688）、中国燃气（00384）和华润燃气（01193）等公司的股价在过去一个月内，累计下跌了7%-17%，但花旗仍然坚持对中国下游天然气行业的12个月乐观预期，原因包括政府希望能源结构从煤炭转向更多采用天然气，新奥能源和中国燃气仍是该行业的首选股份。

　　该行指出，近期天然气消费增速放缓的背后原因是天气的异常温暖，而且“增速差异看起来很小“，从11月2日至29日，使用量同比增长3.4%，而整个10月份增速为9.5%。

　　汇丰：首予百威亚太（01876）“买入”评级 目标价33港元

　　汇丰发布报告称，百威亚太（01876）是亚太地区盈利最高、规模最大的啤酒生产商，未来将继续受惠于该地区巨大的人口数量及消费高端化的过程，该行首予百威亚太“买入”评级，目标价33港元，即较现价有约16%的潜在升幅。

　　报告称，亚洲拥有最大的啤酒市场，而且是未来五年销量增长贡献最大的地区。百威亚太在不同的价格区间有超过50多个品牌，高端产品线完善。随着消费品高端化的过程将进一步推升产品价格，预计2021年公司的毛利率将维持在54%，在公司不断控制成本并改进酿制工艺下，预计2021年净利润率有望升至19%。

　　里昂：重申中国海外（00688）“买入”评级 上调目标价至34港元

　　里昂发布报告称，中国海外（00688）于2016至2018年度出现强劲合同销售表现，管理层购股权将在2020年6月到期，或会激发交出更好业绩表现。同时，中国海外很可能将其报告货币从港元更改为人民币，这将有助于略微改善其收益增长。

　　该行表示，重申“买入”评级，目标价由31港元上调至34港元。

　　招银国际：予禹洲地产（01628）“买入”评级 目标价4.5港元

　　招银国际发布报告称，予禹洲地产（01628）“买入”评级，目标价4.5港元。

　　该行称，禹洲地产首11月合同销售金额增加33%至672亿元人民币（下同），权益比60%，销售均价每平方米15187元，已提早完成670亿元销售目标。报告又称，以明年推盘总值1800亿元及60%去化率计算，明年销售可达1080亿元。

　　花旗：予创科（00669）“买入”评级 上调目标价至70港元

　　花旗发布报告称，调降创科（00669）2019-2020年每股盈利1%以反映地板工具收入增长时间逊于预期，但调升2021年盈测1%以反映越南工厂效益下的毛利提升潜力，目标价由63港元升至70港元，予其“买入”评级。

　　该行称，公司自第二季起于越南透过租用设施增加产能，预期至年底可占整体产量低单位数字，同时越南厂会于2020年底完成扩建，届时产能会由租赁搬至自有设施，相信至2021年，越南生产占比可升至20%以上。公司也正提升美国的产能，以达至占2021年整体产能的25%-30%。

　　美银美林：上调广汽（02238）目标价至9.9港元 升至“中性”评级

　　美银证券发表研究报告表示，将广汽（02238）评级由“跑输大市”升至“中性”，以反映其新的传祺GS4推出及订单情况胜预期、更多型号的升级及销售均价改善，有助提升广汽的产品组合，相信公司2020年业绩会有改善。而来自广汽本田及广汽丰田的销售都有新型号支持，分别上调2020-21年盈利预测14%及8%，目标价由6.4港元升至9.9港元。

　　该行预期公司的销售和利润可因推出新的传祺GS4而销改善，同时提供的折扣也可收窄。公司将会于第四季推出传祺GA6，明年会升级GA8、GA4及GS3。美银上调2020-21年销售预测分别14%及19%。

　　中金：上调海天国际（01882）目标价至24.23港元 升至“跑赢行业”评级

　　中金公司发布报告称，看好海天国际（01882）2020年注塑机行业景气复苏、海天国际业绩恢复增长，上调公司2020年 EPS预测10.2%至1.37港元，上调公司目标价46.4%至24.23港元，同时上调公司至“跑赢行业”评级。

　　该行称，2019 年前10月国内橡胶与塑料制品业营业利润累计同比增长13.1%，企业盈利是资本支出的前置指标，注塑机行业国内需求有望企稳。且2020年自动化行业景气有望向上，该行认为，随着消费电子、家电等下游资本开支的改善，汽车下游资本开支企稳，行业有望迎来拐点。

责任编辑：张海营