“降息”来了!工行、建行、中行、农行、交行、招行……集体下调!

“降息”来了!工行、建行、中行、农行、交行、招行……集体下调!
2023年12月22日 21:11 市场资讯

  12月22日,《国际金融报》记者发现,工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行招商银行等已在官网更新了存款挂牌利率。记者注意到,本轮调整范围较9月1日第二轮下调时更广,定期存款、协定存款和通知存款的利率均有不同程度下调。

  年内第三次降息

  据各家银行调整后的最新挂牌利率表显示,当前定期存款整存整取三个月期挂牌利率为1.15%,六个月为1.35%,一年为1.45%,两年为1.65%,三年为1.95%,五年为2.0%,调整方式延续了此前存期长、降得多的风格,本轮下调幅度同样在10BP(基点)到25BP之间。

  值得注意的是,与9月1日第二轮下调相比,本轮利率下调涉及的存款种类更多。《国际金融报》记者梳理发现,此次协定存款和通知存款也在调整范围内,利率均整体下调20个基点。其中,7天通知存款利率跌破1%,降至0.8%。此外,定期存款中,零存整取、整存零取、存本取息定期存款的挂牌利率也整体下调10BP。

  纵观今年三轮存款利率下调的情况,9月1日,两年期整存整取利率下调20BP跌破2%;本轮调整后,三年期整存整取利率也进入“1”字打头的时代,目前仅五年期利率维持在2%。从整体降幅来看,三年期和五年期整存整取利率较年初均下调了65个基点。

  释放刺激消费的信号

  为何今年以来存款利率频频下调?

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,这与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂、银行部门经营压力有所增大、市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。

  “还是要客观看待近年来存款利率下行较快的现象,其与特殊的宏观经济环境有关。随着经济逐步恢复,利率也会相对稳定下来。”周茂华表示。

  “我国在疫情前的货币政策是由略微宽松走向中位正常,主要目的是减缓经济过热,防止硬着陆。疫情期间,利率政策逐渐走向宽松,到今年疫情封闭结束后,利率下调越来越频繁。”上海交通大学高级金融学院副教授李楠分析道,“主要原因在于,市场期望的报复性消费没有出现,房地产风险暴露,社会需要刺激消费的因素。此时下调利率,更大意义上是在岁末年初之际,释放一轮刺激消费的信号。”

  李楠在采访中进一步指出,目前消费不旺的主要原因还是在于供给端低迷,使得就业不佳,社会居民对未来持续稳定获得收入的信心不足。消费信心回升是个缓慢的过程,试图以降低利率来刺激消费的作用是有限的,根本解决办法还是在于供给侧。

  未来还有下调空间

  临近年末,正是各家银行迎接新年“开门红”的关键节点。12月20日,12月LPR(贷款市场报价利率)出炉,1年期LPR为3.45%,5年期以上LPR为4.20%,已经连续四个月“按兵不动”。

  “一般而言,LPR与存款利率下调在方向上是关联的,但并不形成绝对意义上的时间、幅度上的关联。LPR作为银行间贷款利率,在短期内与各家银行在敏感时点平衡资产负债的经营行为有关,在长期内与存款利率相关。”李楠表示。

  周茂华指出,目前国内经济尚未恢复至潜在水平,经济复苏存在一些不平衡问题,海外需求不确定上升,国内将适度加大逆周期与跨周期调节力度。预计LPR后续仍有一定幅度下调,主要是引导金融机构合理降低实体经济综合融资成本,降低消费和投资成本,进一步提振微观主体活力,助力经济加快恢复。

  “考虑到银行净息差压力缓解需要一定时间,预计后续LPR利率下行需要央行数量+价格+改革支持,引导整个市场利率中枢进一步下移,后续降准、降息、定向结构性等工具均处于工具箱,稳健略偏松货币政策保持灵活。”周茂华进一步分析道。

  未来,存款利率下调空间还有多大?

  李楠在采访中分析道,总体来看,存款利率进一步下调的空间不大。“首先,我国的货币政策一般每3到4年从某个调整方向回归到正常的周期,我国自疫情期间开始降息已经持续3年,货币政策的效果已经边际递减了,应该回归正常再观察一下。”李楠分析道,“其次,我国货币政策对GDP的贡献是持续降低的,所以,小幅度的货币调整并不适合经济低谷期的刺激,而大幅度的货币调整又没有信心。再次,在金融市场上,由于普遍的资产荒,许多地方已经出现利率倒挂,对金融机构的正常经营造成影响。”

  “最后,与定向国债之类的货币手段不同,降息属于非定向的增发货币,但目前市场上房地产、股市等均不能吸纳,降息就可能引起CPI上升。今年以来消费需求偏弱,CPI涨幅总体低位运行,再次降息对提升CPI有无刺激作用仍需观察。”李楠进一步表示。

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责任编辑:李琳琳

利率 招商银行 农行 降息 李楠

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