暴力大反攻！“新股神”抄底|利欧股份_新浪财经

原标题：暴力大反攻！“新股神”抄底来源：东方财富研究中心

摘要

【暴力大反攻！“新股神”抄底】A股暴力大反攻来了！今日两市迎大反弹，市值单日上涨近1.5万亿，创业板指收盘点位首次超沪指，成交量能近1.2万亿，连续第7个交易日突破万亿元。涨跌家数方面，上涨3662家，下跌624家。

　　A股暴力大反攻来了！今日两市迎大反弹，市值单日上涨近1.5万亿，创业板指收盘点位首次超沪指，成交量能近1.2万亿，连续第7个交易日突破万亿元。涨跌家数方面，上涨3662家，下跌624家。

市场再度极致分化

　　虽然市场对于高景气的板块的高估值有种种担忧，但市场主力用实际行动说明了干就一个字。

　　今日锂电、光伏、芯片等掀起涨停狂潮，表明了高景气板块热度难减。其行业逻辑得到市场资金的充分认可。

　　而另一方面，似乎为了验证“多头不死，空头不止”这条投资信条，保险、银行等继续弱势，只不过这次加入了白酒。

　　白酒板块今日逆势大跌，舍得酒业、水井坊等次高端白酒大跌超5%，泸州老窖跌超3%，龙头贵州茅台下跌超1%。

李驰：市场专治各种不服

　　面对市场的极度分化，今日有网友表示，价值投资腿打折，不知道今年不讲价值，讲成长。

私募大佬李驰则表示，市场专治各种不服，懂的会一直懂，不明白的就继续杠吧。

李驰并表示，追涨杀跌，无数人当成贬义词，其实它是褒义词。

高估值为何涨不停？

　　为何高了还能再高？有市场交易人士表示，A股更适合趋势投资，上涨才是上涨的真正理由。所谓的各种逻辑更像是“后视镜”视角。

　　该交易人士认为，由于公募考核大部分按季度来算，一旦大家都去抱团，你不抱业绩就落后，所以大势之下很难有人“逆流而上”。

　　连一向偏好谈“估值”的某卖方人士也不得不承认，以目前的公募基金的结构来看，往往就是只要行业的赛道逻辑不变，不管估值只管走势，所以走势重于估值。

“新股神”又出手

　　市场火热，有A股“新股神”之称的利欧股份又出手了！7月28日，利欧股份发布公告称，拟使用不超过20亿元的自有资金进行证券投资。

投资理想

狂赚百亿

　　公开资料显示，利欧股份是一家泵行业上市公司，可目前投资业务已成为继机械制造、数字营销之后的第三个主营业务。

　　令利欧股份一战成名的是投资理想汽车。

　　2016年5月，利欧股份以自有资金人民币3.5亿元参与北京车和家信息技术有限公司(即理想汽车)的A轮融资。

　　2017年9月，利欧股份又以自有资金人民币1亿元追加投资。此次增资完成后，利欧股份持有车和家9.9950%的股权。

　　2020年7月30日，理想汽车(LI)在纳斯达克上市，发行价11.5美元。理想汽车股价一度飙升至47.7美元/股，而利欧股份持股账面浮盈也一度超过100亿。

除了理想

又押中牛股

　　除了理想汽车以外，利欧股份持股4.94%的新风光已于今年4月在科创板上市，而该股属于近期较为热门的储能概念，利欧股份又一次踩中了“热点”。

　　从前10大股东明细看，利欧股份通过全资子公司平潭利恒持有518万股，占比4.94%，位列第五大股东。

新风光的招股意向书显示，上市前一年通过两次转让，平潭利恒就获得了457万股的新风光股份，成本价为7.99元/股，而总计518万股的的持仓成本只会比这更低。

　　而新风光今日收盘收获20CM大号涨停，收盘价为30元/股。也就是说，利欧股份通过该笔投资获得了至少3.75倍的账面浮盈！

还有3个项目有望上市

　　除了理想汽车、新风光之外，利欧股份的投资项目中，还有浙江大农、异乡好居、碧橙电商三家公司有望上市。

　　浙江大农曾公告称，公司拟在新三板启动首次公开发行股票并于境内上市的计划。而碧橙电商也已启动创业板上市辅导，异乡好居目前也在筹备A股上市工作。

股价腰斩

缘何低迷

　　不过值得注意得是，“股神”自己的股价却较为低迷，自去年3月以来已经腰斩。基本面上，利欧股份2021年一季报显示，净利润约亏损5.08亿元。

　　而亏损的主要是非经常性损益带来的，一季报显示，利欧股份非经常性损益带来的亏损超8亿元，原因是理想汽车的公允值变动损失。

　　从股价走势看，美股上市的理想汽车今年一季度跌幅为13.28%，但二季度大回血，涨幅为39.76%，再叠加正处于风口的科创板上市公司新风光，料将给利欧股份的带来不俗的收益。

　　实际上中报预告显示，利欧股份今年上半年净利润增长为240%-270%，净利润区间为8.89亿元—9.68亿元。

　　而“股神”自己的股价能否凭借中报逆袭，关键还得看市场自己是否认同这种波动性较大的盈利模式，我们也将保持关注。

后市展望

　　对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

东方证券提到，从大势上看，国内目前面临的整体环境，相较于2018年的内外部冲突、2019年的紧信用以及2020年的疫情扰动，要更为乐观积极，在经济弱复苏+政策稳定的背景下，行情无大风险，只有大震荡，指数大幅杀跌后大概率会迎来向上修复，当下不宜过度悲观。

中信证券指出，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。

　　华鑫证券表示，从当下来看目前还不具备形成趋势性行情的基础，“上下皆不易”，向下的空间依然趋于有限，尤其当下连续万亿之上的成交量，更是意味着行情的热度，所以当下并不需要过于悲观，本周而言，上半周更类似于布局，下半周行情更有机会。

中金公司表示，当前市场整体估值不算贵，但成长板块的高估值愈发明显，下半年的市场波动可能加大，即便是成长风格内部也会出现明显的轮动。同时建议兼顾部分具有成长属性或目前受益于国际需求改善的周期性板块。综合来看，建议结合景气程度和估值自下而上选择板块和个股，建议未来3-6个月关注如下主线：1)坚守成长主线，内部“精挑细选”。2)逢低逐渐布局经历较长调整的消费行业。3)景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。