每经记者 王砚丹 每经编辑 贾运可
上周五(6月21日),券商股大涨,中信建投(24.650, -0.31, -1.24%)、华林证券(15.800, -0.24, -1.50%)涨停;同花顺(311.660, -5.00, -1.58%)证券指数收涨1.18%,过去的一周累计上涨9.87%。
就在市场疑惑不解之时,当日晚间,中信证券(27.830, -0.52, -1.83%)、国泰君安(17.800, -0.24, -1.33%)、海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)、华泰证券(17.710, -0.26, -1.45%)四家券商同时发布公告称,收到央行关于本公司短期融资券最高待偿还余额有关事项的通知,核准余额上限分别为469亿元、508亿元、397亿元、300亿元,合计1674亿元。
有人感慨,券商股大涨的原因终于找到了。不过,事情并没有那么简单,6月23日晚间,短融余额获得上调的券商再添一家。广发证券(15.590, -0.33, -2.07%)发布公告称,央行将短融余额上限提升至176亿元。此外,据券商中国报道,央行同一批共调整了十家头部券商短融上限,除前述券商外,还包括申万宏源(5.150, -0.03, -0.58%)、招商证券(18.250, -0.33, -1.78%)、中信建投、中国银河(14.730, -0.30, -2.00%)和中金公司。据其估算,十家券商的短融余额上限或不低于2800亿元。
数位非银人士表示,近期银行间市场出现一定的信用收缩现象。央行此举意在通过头部券商传导流动性,缓解市场风险。
券商常规融资手段
短期融资券是指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。短融和次级债,都是券商在进行日常经营时的常规融资手段。
近年来,由于券商大规模开展融资融券、约定式购回等资金密集型业务,对流动性的渴求大幅提高,牛市期间尤为如此。而权益类融资工具虽无还本付息压力,但周期相对较长,因此短融作为一个灵活、快捷的融资工具备受券商青睐。
不过,券商发行短融的规模亦与市场情况高度正相关。市场走牛时,融资余额、约定式购回等业务金额都快速上升,券商发行短融的意愿较强,反之券商利用债务工具补充流动性的意愿也相对较弱。
东方财富(23.700, -0.42, -1.74%)Choice金融终端显示,2015年6月18日,沪深两市融资余额创下2.226万亿元的历史高位,多家券商2015年末应付短期融资款余额也明显增加。
比如,广发证券2015年二季度末应付短期融资款余额高达522亿元;中国银河和招商证券的这一指标均超过400亿元。而今年一季度末,广发证券的应付短期融资款账面金额为193.97亿元,中国银河下降至61.25亿元,招商证券也只剩下244.75亿元。
相对应的,今年一季度末,沪深两市融资余额为9132亿元,较2015年的历史高点下降约60%。
将间接改善市场流动性
券商发行短期融资券的意愿高低,有时候也与市场流动性有关。因不同时期发行短期融资券,票面利率差异巨大。
比如,中信证券2018年3月发行三个月期“18中信CP003”时,票面利率高达4.60%。但同样是三个月期短融,2018年12月7日发行的“18中信CP011”,其票面利率仅为3.15%。如果同样是发行100亿元,两者之间的财务成本相差近4000万元。
某中型券商非银策略研究员对《每日经济新闻》记者指出,央行放开头部券商的短融上限,有利于头部券商改善资金端,从而间接对市场流动性产生积极作用。近期推动资本市场改革的政策陆续出台,如证监会6月20日就新的《上市公司重大资产重组管理办法》向社会公开征求意见,充分说明管理层对于激发资本市场健康活力的决心。经过前期回调后,大型券商2019年动态PB基本降至1.5倍以下;另外,市场即将迎来上市公司半年报披露窗口期,由于去年基数较低,今年中期券商业绩有望结束连续两年整体大幅下滑局面。
总之,经过了年初的大涨、春末夏初的回调,流动性宽裕的市场再次迎来了相对较好的资金环境,而央行提高多家头部券商短融上限,只是其中的一个方面。俗话说“五穷六绝七翻身”,在即将到来的七月,市场是否真能迎来新一轮上涨?且让我们拭目以待。
责任编辑:常福强
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股市直播
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趋势领涨今天 12:24:48
亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
趋势领涨今天 10:20:00
【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
数字江恩今天 09:31:29
只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
数字江恩今天 09:31:25
直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:31:09
板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
数字江恩今天 09:30:56
A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
数字江恩今天 09:30:51
轮峰线压制震荡 -
趋势领涨今天 09:25:36
【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。