来源:证券时报网
“退潮了才知道谁在裸泳。”巴菲特这句名言,用在刚过去的2018私募股权投资市场上颇为形象。
2018年募集基金大幅缩水,PE/VC市场投资速度明显放缓。未来一段时间,许多投资赛道和行业也进入整合升级的关键阶段。
从“无股权不富”到直投屡屡失败、IPO渐不灵光、新股频频破发……面对热潮过后的私募股权(PE)市场,高净值人群纷纷陷入焦虑,PE到底怎么了?还能直投项目吗?又该如何选普通合伙人(GP)?未来自己最应该学的是什么?
高净值人群的股权产品配置比例,要和自己的GP选择能力成正比。配置股权投资产品,要提高选择GP的判断能力。财富管理机构一般会针对高净值个人的资产额和风险承受等级,建议其配置股权产品的比例。在此基础上,高净值人群在资产配置中股权投资产品的比例高低,还要与自身选择GP的能力成正比。在专业的第三方财富管理平台上选债权类产品,大家的收益率会差不多;但选择股权类产品,收益率差别则非常大。
对GP的选择要有动态意识、前瞻意识。GP团队的发展是动态的、波动的,反映到投资最终业绩上是滞后的。所以对GP团队的认识要有动态意识、前瞻意识。实时关注GP团队的变化,并据此对GP及其股权投资产品的选择,进行思考、调整。比如某著名基金的TMT团队的快速崛起的新星,很快离开该基金而创立自己的基金。而投资者从得知消息到作出反应,已经处于被动局面。
“退潮了才知道谁在裸泳。”对高净值人群来说,比知道这句话更重要的是,意识到自己在参与股权投资的过程中,对潮涨潮退的感知相对是间接的、滞后的,因而在选择GP时具备动态意识和前瞻意识就相当必要。
高净值人群既要关注GP团队的投后服务意识和能力,也要重视GP投前服务的理念和方式。比如投资某知识付费项目前,章和投资就该公司持股平台等方面的完善提出建议并被公司采纳;在投资某在线教育项目前,笔者在自己一篇被广泛转载的财经评论里,肯定了其主动与银行合作由银行托管预收学费的创新;在投资一个版权运营项目前,笔者把创始人介绍给影视上市公司董事长,帮助其将手中IP售出而专注于主业……这既是服务过程,也是对项目加深了解的一种方式。
科技类、医药类、人工智能等GP或基金要与文化类GP或基金搭配。原因,一是风险分散在不同赛道,二是文化类未来的成长性可期,三是高净值人群未来在投资理财过程中要调整不切实际的回报的预期。
简而言之,专业的事情交给专业的人做。高净值人群尽量避免直投项目,应把学习重点放在选择合适的股权投资基金上。
责任编辑:杨希


热门推荐
副总裁谢广军之女被曝“开盒”素人 百度的回应能将公众疑虑“一谢了之”吗 收起副总裁谢广军之女被曝“开盒”素人 百度的回应能将公众疑虑“一谢了之”吗
- 2025年03月19日
- 08:20
- APP专享
- 扒圈小记
28,758
余承东:华为Pura X采用16:10阔型屏,为业界首款阔折叠
- 2025年03月20日
- 07:02
- APP专享
- 扒圈小记
2,831
华为发布阔折叠手机Pura X
- 2025年03月20日
- 06:46
- APP专享
- 北京时间
2,178

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 23:06:39
今天重点关注财经事件和经济数据:①07:30 日本2月全国核心CPI年率;②08:01 英国3月Gfk消费者信心指数;③17:00 欧元区1月季调后经常帐;④19:00 英国3月CBI工业订单差值、3月CBI零售销售差值;⑤20:30 加拿大1月零售销售月率;⑥21:05 美联储威廉姆斯发表讲话;⑦23:00 欧元区3月消费者信心指数初值。 -
东方红陈晨今天 22:52:56
【梅安森(sz300275):向云深处采购少量本体机器狗 将结合矿山相关巡检场景进行二次开发】财联社3月20日电,梅安森(sz300275)在互动平台表示,公司目前向云深处采购了少量本体机器狗,下一步将结合矿山相关巡检场景进行二次开发,打造地下空间无人自主巡检解决方案;同时,公司仍在继续扩大考察范围,选择最优于公司二次开发以及矿山行业应用的本体机器人(sz300024)。公司矿用机器人(sz300024)业务存在不及预期的风险,请广大投资者注意投资风险。 -
东方红陈晨今天 22:50:29
【国家天文台、中科院多个研究所接入阿里千问QwQ-32B大模型】《科创板日报》20日讯,国家天文台、中国科学院青藏高原研究所、中国科学院南海海洋研究所等多个中科院研究机构已接入阿里通义千问QwQ-32B。据悉,依托通义千问大模型,国家天文台打造金乌大模型,用于分析、预测太阳耀斑;中科院青藏所打造洛书大模型,实现对径流的溯源和预测,准确率已达98%(SOTA级别),未来将逐步应用于多个能源场景;中科院南海所打造的瑶华大模型,能对珊瑚种类、覆盖率及底质组成智能识别,支持珊瑚礁生态系统的动态监测和健康评估。(记者 黄心怡) -
东方红陈晨今天 22:47:07
【国务院:提升中药质量促进中医药产业高质量发展】财联社3月20日电,国务院办公厅日前印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》。其中提到,加大中药资源保护力度,研究修订《野生药材资源保护管理条例》。规范珍稀中药资源开发利用,突破一批珍稀中药资源的繁育、仿生、替代技术。推进中药资源统计监测。发展中药材现代种业,加强中药材种质资源保护和利用。推进中药材生态种植养殖,因地制宜发展林草中药材。加强中药材流通和储备体系建设,加强中药材市场管理,完善中药材价格监管机制。优化产业结构布局,发展优势产业集群。提升中药制造品质,推进中药工业数字化智能化发展。培育名优中药品种,加强中药炮制技术传承创新,支持中药大品种创新改良。打造知名中药品牌。 -
东方红陈晨今天 22:46:38
【亨通光电(sh600487):中标多个国内外海洋能源项目 总金额11.33亿元】财联社3月20日电,亨通光电(sh600487)(600487.SH)公告称,公司及其控股子公司近期陆续收到多个国内外海洋能源项目的《中标通知书》或签署项目合同,中标总金额为11.33亿元。这些项目包括中东海缆项目、蓬勃油田群岸电应用工程项目海底电缆和附件采购及施工敷设、南方电网公司广西220kV涠洲岛跨海联网工程海底电缆专项招标项目等。这些中标项目体现了公司在海洋能源领域的综合技术实力,预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。但合同履行存在不确定性和风险,投资者需谨慎决策。 -
东方红陈晨今天 22:45:53
【今日投资舆情热点】1)机器人(sz300024):广东组建总规模100亿元的人工智能与机器人(sz300024)产业投资基金,目前该基金已储备拟投资项目10余个。2)海洋经济:上海将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035)》。3)鸿蒙:华为将原全屋智能升级为鸿蒙智家;华为鸿蒙电脑将于今年五月份发布。4)数据标注:国家数据局召开数据标注领域民营企业座谈会,刘烈宏表示,要加快培育壮大数据标注产业多元化经营主体,形成良好的数据标注产业生态,充分发挥数据要素叠加倍增作用 -
东方红陈晨今天 22:45:01
【中国移动(sh600941):预计2025年资本开支合计约1512亿元 主要用于算力基础设施升级等】财联社3月20日电,中国移动(sh600941)(600941.SH)公告称,2024年公司各项资本开支合计约人民币1640亿元。2025年公司预计资本开支合计约为1512亿元,主要用于连接基础设施优化、算力基础设施升级、面向长远的基础设施布局以及支撑CHBN科技创新、感知提升等方面,所需资金主要来自经营活动现金流。 -
东方红陈晨今天 22:44:10
【6连板神开股份(sz002278):海工产品销售收入占比较低 不会对公司短期业绩产生较大影响】财联社3月20日电,神开股份(sz002278)(002278.SZ)发布股票交易异常波动公告称,公司注意到近期市场对“深海科技”相关概念关注度较高,公司部分型号的井口、井控设备及录井仪器可用于海上油气资源的勘探和开发,但相关海工产品的销售收入占公司营业收入的比重近三年均仅为5%左右,占比较低,不会对公司短期业绩产生较大影响。 -
东方红陈晨今天 22:43:36
【4连板宁波东力(sz002164):公司目前没有机器人(sz300024)相关产品及业绩】财联社3月20日电,宁波东力(sz002164)(002164.SZ)发布股票交易异常波动公告称,公司目前没有机器人(sz300024)相关产品及业绩,对公司正常经营活动不会产生重大影响,对公司目前业绩和财务状况不构成重大影响,不存在损害公司及全体股东利益的情形。 -
东方红陈晨今天 22:42:55
【7连板奇精机械(sh603677):公司尚在开拓的工业机器人(sz300024)零部件产品为减速器中的钢轮 暂未量产】财联社3月20日电,奇精机械(sh603677)(603677.SH)公告称,公司股票于2025年3月19日、3月20日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%,属于股票交易异常波动情形。经核实,公司目前生产经营活动一切正常,除已披露信息外,不存在应披露而未披露的重大事项。公司关注到近期机器人(sz300024)概念受市场关注度较高,但公司尚在开拓的工业机器人(sz300024)零部件产品为减速器中的钢轮,暂未量产,目前对业绩无影响。此外,公司提醒投资者注意二级市场交易风险、市盈率偏高风险以及外部流通盘相对较小风险。