市场上涨是加仓还是减仓？|收益_新浪财经

全民买基金的时代来临，如何破解“基金赚钱，基民不赚钱”怪圈？如何助力广大投资者玩转基金？7月17日（周六）新浪财经2021基金嘉年华在深圳举行，大佬教你“搞钱”，劲爆盲盒大奖，有趣有料游戏，等你来！【名额有限，报名入口】

近期，上证综指经过新一轮的上涨，一度站上3600点，但是许多投资者的内心却开始犹豫，有些人认为未来市场不确定性太强，开始考虑减仓；也有人认为这是机会的开始，加仓的信号。那么，遇到这种情况，我们到底应该加仓还是减仓呢?

在排除基金业绩因素的情况下，选择减仓的人，一部分是小有盈利，面对不确定性太强的未来，便选择落袋为安；另一部分投资者为了避免亏损的更多，便先赎回，但是也有可能错过后期市场回暖的盈利的机会。

其实，有很多投资者对我国市场的中长期发展是比较有信心的，所以在现阶段依旧保持持有基金或者选择加仓。但是，加仓也是要讲究方式，一般情况下，基金投资的方式分为两种：一种是一次性投资，也就是将投资所备的资金一次性买入一只或多只基金中；另一种方式就是通过基金定投的方式分批买入，关于基金定投的概念、优势我们已经在前文详细介绍，在本篇文章中就不再赘述。接下来，我们先通过实证来看一下一次性投资和基金定投会对收益产生怎样的影响。

一次性投资VS定投

我们以沪深300指数为例，假设我们从2011年3月开始每月定投1000元，定投日设置为每月的1日，定投开始日即为首次扣款日。在排除了基金申购费率的情况下，持续十年间共投入本金12.1万，截至2021年3月31日，定投的收益达到61.39%，期末的总资产也增加至19.53万元左右，而一次性投资的收益率要低于定投的收益。可见，在这个例子中，通过定投的方式入场能够通过时间平滑投资成本，在起伏不定的市场波动中平滑波动。

数据来源：同花顺，时间区间：2011.3.1-2021.3.31

那么，在市场上涨的情况下定投的结果是怎么样的呢？

我们选取了2016年5月4日至2018年2月2日，在此期间，沪深300指数上涨32.91%，在此期间定投的收益为20.98%，虽然没有战胜一次性投资的收益，但整体的收益差距也不是很大。既然如此，我们为何不以定投的方式将资金分批投入市场呢？

在实操中的大概率情况

然而，在实际操作的过程中，我们很难判断市场的低位和高位，所以很难做到精准的在低位买入并在高位卖出。其实，在平时投资中，我们更容易遇见下表中两种波动情况：

可以看出在这两种情景中，定投的收益水平在市场下跌的时候能够摊平风险，通过前期的积累，在指数上涨的过程中不错过获取收益的机会。

在面对市场短期波动较大的情况下，我们更要清醒的审视自己的资产配置，与其被市场波动左右，不如把握自己的节奏，通过定投的方式平滑市场的波动。

定投模拟数据来源于同花顺，模拟投资标的为沪深300指数，开始日即为首次扣款日。定投频率为月定投，每月1日扣款。定投和一次性投资均为T+1日确认。沪深300指数数据来源于wind。

基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资者在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。