王洪栋：养老金融的数字化解法_新浪财经

专题：2023银行业发展论坛数字金融大会

　　12月21日金融一线消息，由新浪财经主办的“2023银行业发展论坛数字金融大会”今日召开，本届论坛主题为“数字新趋势，金融新使命”。中信银行财富管理部总经理王洪栋在论坛上发表演讲。

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾：

　　大家好！我是中信银行财富管理部王洪栋，很荣幸代表中信银行进行数字金融探索的分享，2023年10月中央金融工作会议提出“金融要为经济社会发展提供高质量服务……做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。数字金融是经济发展的基础设施，养老金融跟每一位老百姓息息相关，所以今天我分享的主题是“养老金融的数字化解法”。

　　党中央为何如此强调“养老金融”这篇大文章呢？主要是因为我们所处的时代背景发生了重要变化，我们把它称为“长寿时代”，具体有什么表现？对财富管理行业发展有何启发？我认为可以从三组数据来探讨：

　　首先，在人口结构上，我国是当今世界老年人数最多的国家。根据全国老龄办常务副主任王建军预计，到2050年前后，我国60岁及以上老年人口数将达到峰值4.87亿，占总人口34.9%，也就是说届时每3个人中就有一位年长者。

　　我国老龄化人口规模大、发展速度快，要实现共同富裕，需要发展普惠型养老财富管理，核心之一是构建服务于亿万级客户的渠道能力。

　　第二组数据，我们看预期寿命的变化。随着社会发展，我国人口平均预期寿命由1972年的58.4岁延长到2021年的78.2岁，一些富裕地区的人口寿命更长。中国疾控中心预测，到2035年中国人口平均预期寿命将达到81.3岁，排名最高省市的女性平均寿命大概率能超过90岁。

　　这组数据让我们不禁思考，平均预期寿命接近82岁意味着什么？四十多年前，大家大多20岁工作到60岁退休，用40年工作时间攒够抚养子女的钱和退休后约15年的养老钱。如今，很多人是25岁才工作，工作时间变短了，同时因为退休后平均余寿延长到22年，花钱时间变长了，这就要求我们财富管理行业要尽快帮助老百姓建立起“活到老、领到老”的养老现金流。

　　最后，我们看健康寿命。根据中国疾控中心数据，2019年中国人口健康预期寿命为68.5岁，换言之，第二组数据中寿命延长的部分，并不都是健康寿命，带病生存年数也增加到10年以上。

　　这启发我们，带病生存或成为长寿时代新常态，意味着医疗、护理、保健等大额支出会明显增加，财富管理行业一方面要帮居民通过储蓄和投资攒出更多的养老钱，另一方面也要引导做好养老社区和医疗护理等资源储备。

　　中信银行贯彻积极应对老龄化国家战略，在实践中，我们也切实感受到养老规划推广落地中居民、机构和一线客户经理的一些痛点：

　　1．对居民来说，养老规划的紧迫性认识不足，实施时存在“算不清、管不住、投不好”的痛点。

　　不久前，中信银行、华夏基金和富达基金联合发布了《中国居民养老财富管理发展报告（2023）》，根据近1.3万份调研问卷发现，仅有28%的受访者有养老规划且已实施；对“尚未开始养老规划”的受访者，78%的“Z世代”表示“还年轻，不着急”；对“有养老意识、未付诸行动”的受访者，47%的表示“没有找到合适的产品”，36%的表示“缺乏专业的顾问帮助自己”。综上，金融机构提升居民养老规划紧迫性认知和提供高质量的顾问服务消除养老规划行动阻力，任重道远。

　　2．对机构来说，要持续服务好亿万级的海量客户，必须符合成本收入合理的商业逻辑。目前中信银行服务客户1.3亿，管理客户的资产规模超4万亿，如果仅靠理财经理，高企的人力成本会导致供给受限，难以满足客户快速增长的养老规划需求，其中大众富裕客户尤甚，金融普惠仍需破题。

　　3．对一线客户经理来说，养老规划方方面面，细到养老金账户开立、广到医康养护规划，无法通过传统“垒大户”方法实现短期大规模增长，而近年财富管理行业整体增长压力较大，销售团队主指标任务艰巨，较难兼顾养老这样的长期指标，更加呼唤智能的、有效的数字化工具进行协助。

　　围绕以上三方面痛点，结合中信银行的一些思考和实践，谈一谈数字科技赋能养老金融的“中信解法”，关键在于两点：一是帮助投资者建立个人养老储备的心理账户，二是把个人养老规划融入到财富管理从业者日常工作流程中。

　　心理账户理论表明，人们在心里无意识地将财富划归到不同的账户进行管理，并对应不同的记账方式和运算决策规则。更通俗地说，关于自己的钱包，哪些钱、花在哪；哪些钱、存起来；资产不能错配，时机不可紊乱。心理账户现象在日常生活中也无所不在，嫁妆钱、教育金就是其体现。

　　鉴于此，我们也可以将养老储备心理账户映射到具象化数字工具上，打造一本科学的“养老账本”，哪些是为未来养老准备的，不管是资金储备还是房产投资、养老社区入住资格等都可以用账本方式记下来，实现养老资金专款专用，理性规划生活，同时让亿万体量用户都能看得见、用得到，提高居民进行养老规划的可执行性和可跟踪性。

　　为搭建养老心理账户，中信银行积极探索金融科技解决办法，于2022年5月正式推出“幸福+”养老账本，让用户对自己的养老资产一目了然，建立了“心理账户”与“有形账户”的映射关系。养老账本背后是中信银行基于对终生财务分析模型的研究应用，连接了养老金三支柱账户和制度外的养老产品，涵盖了基本养老保险计发公式、各地区医疗护理、养老社区、老年消费等支出数据分析，再结合用户生命周期内收支情况，综合测算家庭养老储蓄需求，并为客户规划养老资产。帮助用户解决养老规划“算不清、管不住、投不好”的现实难题。

　　打开中信银行APP，在“首页”找到“养老账本”即可体验，截至目前，中信银行“幸福+”养老账本用户已突破300万。今年是养老账本的第二次改版，未来还将持续迭代，增加养老社区、医养康宁、退休常见查询等服务功能，持续为居民打造科学的养老账本。

　　要提供惠及亿万用户的养老金融服务，除了建立居民养老储备心理账户，另一个关键是如何把养老规划融入到财富管理行业一线人员的日常工作流程中。于是中信银行提出资产负债表视角下的全生命周期财务规划的“三分四步法”，主张对Z世代，用“一张健康的资产负债表”帮助年轻人做好收支平衡；对中生代，用“一本科学的养老账本”做好养老现金流储备；对银发代，倡导“一个幸福的晚年生活”理念，引导可持续的养老支出。

　　同时引导客户按照四个步骤做好资产配置：第一步平衡收支，引导合理规划随时要用的钱；第二步预防风险，引导建立家庭财富压舱石和风险屏障；第三步养老规划，补充退休后可固定领取的养老资产；第四步长钱投资，通过剩余资金布局权益资产，实现财富长期增值。

　　中信银行基于资产负债表视角下的“四步法”对传统“四笔钱”的配置方法升维的地方体现在，首先捋顺了个人资产配置的逻辑顺序，其次兼顾了当期现金流和远期现金流，又涵盖了个人资产和个人负债，平衡了投资的风险性和收益性。

　　那么，用什么形式来表达资产配置四步法呢？我们认为“个人资产负债表”是比较直观的表达形式，易于大部分投资者理解和使用。12月8日中信银行全面升级了手机银行系统，大家打开手机银行，在“首页”、“我的”、“财富”三个标签页面中，都能找到“资产负债表”这个功能模块，点击进入后，系统会呈现客户的资产负债表全景视图，并结合实际情况，提出资产配置优化建议，三分四步、更好地守护财富，这也是数字金融在养老规划服务中的重要应用。

　　除了打造一个科学的“养老账本”和健康的“资产负债表”，我们也注意到，养老规划是持续二三十年的功夫活，期间将面临市场波动和政策变化，客户还需要及时的咨询服务。我们的实践是：打造基于投资研究的人工智能驱动的数字人财富顾问体系，让以往主供高端客户的财富顾问服务进入寻常百姓家，打造人民群众“身边的可信可得的财富顾问”。

　　目前，中信银行数字人财顾已在手机银行上线，初期定位于解决客户投资权益产品时“看不懂、选不对、不会配、拿不住、不赚钱”的难题，通过与客户的多轮深度交互，建立客户信任关系，优化客户投资行为，最大化提升客户体验。

　　在方法上，我们着力做好数字人财顾的“三商”培育。一是培养“智商”，以智能对话系统为核心，整合了产品、量化、图谱、数据湖等多系统能力，后续将进一步引入生成式大模型，提升意图理解和对答如流的能力。二是锻造“财商”，基于中信银行投研驱动的投顾体系，定制化开发智能对话系统，提升建议有效性。三是扩展“情商”，我们将几千名优秀理财经理的客户经营能力、客服中心每年超500万次客户互动经验固化为平台能力，打造懂业务、更懂客户的数字人财顾。后续也会将数字人能力推广到养老金融服务中。

　　养老账本、“三分四步”资产负债表、数字人财顾等数字化实践，都是旨在助力每个人成为自己财务健康的第一责任人，做好自己人生的CFO。基于此，今年中信银行提出了“长寿时代，做自己人生的CFO”价值主张。何谓CFO？CFO即首席财务官，在企业中负责管理公司财务，确保资金安全运转的同时提升应用效率。个人投资也应如此，通过贯穿一生的财务规划，确保生活品质不因预期寿命延长而降低。

　　长寿是美好的时代馈赠，中信银行始终心怀国之大者，践行金融为民，持续探索普惠养老的数字化解决方案，提供有温度的养老金融服务，为实现共同富裕贡献力量！