员工朋友圈唱高4000点方正证券启动调查背后合规流程趋严|方正证券_新浪财经

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　　原标题：员工朋友圈唱高4000点，方正证券启动调查背后合规流程趋严

　　日前，关于“牛市”的声音此起彼伏，6月6日，方正电子团队谭珺一条写有“我应该是全网第一个喊4000点的人吧，相信相信的力量”的朋友圈一时间刷屏全网，引发了网络热议。目前该朋友圈消息已被删除，但舆情继续发酵并登上热搜。

　　6月7日，贝壳财经记者从方正证券相关人士处获悉，公司昨晚已经启动合规调查和问责。

　　券商员工朋友圈预测点位是否合规？业内：券商各有各的要求

　　公开资料显示，谭珺系方正证券研究所电子行业研究团队成员。证券业协会官网从业人员信息显示，2021年12月其加入方正证券，此前曾就职于上海华信、兴业证券，目前登记状态为正常，执业岗位为一般证券业务，并未取得分析师资质。

　　此次4000点背后的一个争议点在于谭珺发言是否合规并受执业规范约束。有声音称，朋友圈属于私人空间，不属于公开平台。就是否合规而言？6月7日，贝壳财经记者从方正证券相关人士处获悉，公司昨晚已经启动合规调查和问责。

　　事实上，2020年，中证协组织修订了《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》（以下简称“行为准则”），要求经营机构应当对证券分析师服务客户的方式、内容、渠道进行统一规范管理，建立证券分析师向客户发布信息和言论的事前报备程序，定期安排合规审核人员进入证券分析师开展客户服务的聊天群等，对其发布的内容进行抽查。

　　根据《行为准则》，证券分析师应当通过公司规定的系统平台发布证券研究报告，不得通过短信、个人邮件等方式向特定客户、公司内部部门提供或泄露尚未发布的证券研究报告内容和观点，，不得通过包括论坛、博客、微信、微博等互联网平台对外提供或泄露尚未发布的证券研究报告内容和观点。

　　此外，中证协还明确经营机构不断提高研究报告质量，更好服务投资者和资本市场，证券分析师要积极履行社会责任，在引导市场预期、传递正能量方面发挥积极作用。

　　有业内人士告诉贝壳财经记者，谭珺一开始发朋友圈可能没有意识到会因为她在公司的身份产生这么大的影响。“个人发朋友圈并形成社会影响有特殊性，但因为每个公司都有自己的合规部门，且各个券商之间并没有统一的标准，是否合规还需要看其公司的调查结果。”

　　贝壳财经记者了解到，近年来，券商合规流程趋严，即便是首席经济学家的公开发言，也面临公司合规部门的审核。

　　也有券商从业人士向贝壳财经记者表示，不同的券商对合规有不同的规定，尤其对首席经济学家来说，不管是行业监管还是自律，都比较严格。很少直接预测点位，比如，宏观政策方面发表言论合规的边界在于必须依据报告。“如果没有报告的话，理论意义上来说，不能在公开场合发表评论。”

　　再度唱高4000点，这次靠谱吗？

　　事实上，谭珺并不是第一个唱高A股并点出4000点指数的。

　　去年6月初，国泰君安研究所所长黄燕铭发出了“震荡不长久，挑战4000点”的论断。不过，彼时，上证指数在3500点左右，距离4000点的高位还差14%的波动；也有相关人士指出，相比2007年、2015年的万点言论相比，明显保守了不少。

　　数据显示，6月7日，沪指盘中维持窄幅震荡整理走势，深成指、创业板指盘中冲高回落，小幅走低；两市成交额连续两个交易日突破万亿。截至收盘，上证指数涨0.17%报3241.76点，日K线收出六连阳。

　　经过近半年的调整，如今又有人喊4000点了，那么这次是否靠谱呢？值得注意的是，进入6月以来，已有多家券商发布2022年中期策略，多家券商对下半年的行情呈现偏乐观的态度。

　　东莞证券表示，对2022年下半年行情，总体偏积极。随着政策稳增长的加快发力以及经济面的恢复，资本市场高质量发展的持续推进，政策底逐步夯实后有望逐步走出“市场底”，迎来阶段性企稳反弹机会，修复上半年弱势格局，下半年市场修复反弹值得期待。

　　中金公司认为，当前A股估值处在历史区间偏低水平，情绪指标也处在中等偏低水平，市场已经具备中线价值。在风险方面，投资者需重点关注包括中国稳增长的效果、地产及相关债务、海外货币紧缩及影响、国际局势等因素。

　　在下半年行业配置与择时方面，中金公司建议继续以“稳增长”为主线，重点关注“稳增长”相关或有政策支持的部分领域，估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特别是部分高股息领域，以及基本面可能见底、或供应受限，或景气程度在继续改善的部分领域等。

　　中信证券则认为，局部疫情趋势性好转和政策合力开始显现，基本面预期好转或驱动A股进入持续数月的中期修复，当前仍处于初期阶段，行情节奏上以慢涨为特征，结构上四大主线继续轮动。趋势上，A股盈利增速也将在二季度筑底后回升。具体来看，A股行情已从4月下旬开始的超跌反弹阶段切换至6月开始的中期慢涨主行情阶段。

　　中信建投认为，中国经济告别旧地产周期，新动能仍在积蓄力量，经济将经历一个阶段的调整换轨。中期看，A股将神似2012下半年到2014上半年：总量增速偏弱，流动性充裕且不断改善，成长风格占优，中小盘风格占优。“短期A股市场在‘黄金坑’反弹行情之后，依然面临一系列基本面挑战，投资者需要保持耐心，等待逢低布局。预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。”

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