文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 李德林
抛弃万科只是一个开始。从姚老板以野蛮人的姿态闯入万科开始,安邦系、恒大系为首的各路资本的半路杀入,到国家队的不断撤退,不难发现万科已经成为各方的玩偶。
项俊波抓了之后,我再也没有在北京金融街看到宝能系姚老板的身影,多次去他常住的酒店,也没有遇到他的影子。姚老板豪赌的万科,已经遭遇国家队的抛售,万科还值得拥有吗?
国家队一直是市场的风向标,他不仅仅代表一种市场信心,更是一种专业的匠心选股。《德林社》掌握的信息,国家队的操盘手都是从证券公司抽调的顶尖高手,除了在2015年股灾期间策略地买入一些二三线垃圾股外,国家队的操盘水准都堪称一流。万科股权之战中,除了以保险为首的野蛮人令人瞩目外,国家队的持仓一直令人关注。
姚老板跟王石为首的管理团队剑拔弩张的时候,国家队一直观望。当双方相互开始举报,试图希望监管介入时,国家队开始抛弃万科,减持超过1000万股。当证监会主席刘士余警告土豪们莫要兴风作浪当害人精期间,国家队再次抛弃万科,减持超过7000万股。
到了2017年,随着银行、保险为首的金融反腐去杠杆的不断深入,国家队操盘手对监管风向的把握更加敏感,三个月之内超过2.4亿股的持仓,已经从万科前十大流通股东中看不到影子了。
国家队为啥要抛弃万科?
政府都说了,房子是用来住的,不是用来炒的。万科2017年一季度的净利润下滑超过16%。尽管万科说一季度的净利润同比下滑对全年业绩的参考意义不大,但是这背后是国家对热点城市的调控不断升级。万科自己在财报中披露,现在新房成交明显回落,公司长期重点研究的14个城市住宅批准预售面积下降超过37%,成交更是下降42%。
业绩下滑的同时,万科的管理层无论是对内部治理结构,还是对资本的掌控能力都在不断下滑,搞得连董事会都无法如期改选。万科新董事会席位一直是各方势力争夺的焦点,在项俊波被抓之前,宝能系的灵魂人物姚老板遭遇红牌,宝能系能不能向万科派驻董事会成为最大的变数。
而一直当甩手掌柜的华润集团终于从万科的股东名单之中消失了,名义上的第一大股东成了深圳地铁集团,可是深圳地铁派驻董事需要用时间换空间。
更为关键的是,在金融反腐去杠杠的监管风暴中,姚老板的杠杆资金一旦被监管认定不具有投票权,那么最近被推上风口浪尖的安邦系,以及恒大系的许老板,同样因为保险杠杆资金,也将失去派驻董事的资格。
更具有讽刺意味的是,王石为首的管理团队的持股,同样通过证券公司的资管进行了放杠杆,一旦监管要求投票权穿透,那么王石为首的管理层也将失去投票权,万科的管理团队毫无疑问会陷入更大的混乱之中。
投票权背后真正的生死大权掌握在监管层,当姚老板的投票权被认定要穿透,国有资本岂容万科陷入混乱之中?深圳地铁为首的国资行使大股东意志将不可避免,从深圳地铁对资金的需求看,王石为首的管理团队真的能获得华润时代的自由生长空间吗?万科回归平庸将成为常态。现在,国家队对万科的抛弃已经将姚老板他们推到悬崖边缘,跌跌不休的股价一旦击穿杠杆资金的平仓线,万科将会遭遇更大规模资金的抛弃。
抛弃万科只是一个开始。从姚老板以野蛮人的姿态闯入万科开始,安邦系、恒大系为首的各路资本的半路杀入,到国家队的不断撤退,不难发现万科已经成为各方的玩偶。
投资者一定要警惕一个A股诅咒,熊市杀死的不仅仅是庄家,更容易杀死行业的龙头,因为在寻找上帝的游戏中,自私与贪婪最终会毁掉万科的基业。面对万科的土豪之争,也许,股民们会说,他们这些人都是老子偷猪儿偷牛,一个比一个坏。
(本文作者介绍:著名财经作家、《德林爆语》主持人。三分钟财经脱口秀,每天一个资本真相,微信公众号:delinshe)
责任编辑:冯梦雪
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