中国股市逻辑已被大妈们搅乱

　　文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 李德林

　　股市成了国运之寄托，责任重大，国家战略牛市能不能真正推动经济转型升级呢？一般的规律是，牛市开始半年后，经济会起变化，3季度的数据将是一个重要的节点。到时候，是大妈们灭掉做空者？还是做空者卷土重来？

　　2500点的时候，有一个朋友电话问我，说，现在的股市很不科学啊，经济这么糟糕，肯定会大幅度调整。朋友说的调整就是跌回到1500点左右，他那个时候在做空。此后，我一直给他电话，电话永远都是无人接听状态。

　　前几天，我在北京的司马台长城上，看到两个大妈，爬的气喘吁吁。刚一坐下，两人开始讨论股票，说着说着，其中一位从包里拿出IPAD。好嘛，两人开始技术分析了。以前说，当大妈们都冲进股市的时候，大家觉得顶部就来了，现在大妈们已经打乱了机构们固有的思维逻辑，让机构神经错乱了。

　　那些基金经理们看着大妈们带着速效救心丸闯进股市，立刻就凌乱了。到底是坚持自己的投资理念呢？还是迎合市场跟大妈赛跑呢？不少机构看着股指蹭蹭上拉，想减仓等待回调再进场。没几天，在大妈们的激情下，股指上去了，自己的基金净值排名却下来了。现在搞得很多机构都不敢减仓啊。

　　同样被中国大妈搞乱思维的还有国际大行们，糟糕的宏观数据让他们坚信中国股市泡沫泛滥，在大行们的眼中，中国股市分分钟就要崩盘。可令大行们意外的是，现在不少欧美的华裔，已经远离他们报告，不断地向国内的朋友打探，不想错过A股牛市，能不能用他们的账户，代为炒炒A股？

　　现在真是一个乱拳打死老师傅的年代。大妈们勇往直前的时候，专业的机构开始忧心忡忡。一位投行的朋友说，现在上市公司的业绩跟股价严重背离，有的央企净利润下滑幅度超过1000%，股价还是照涨不误。还真不是开玩笑的，国投新集利润下滑幅度13303%，股价上涨79%。中国铝业利润下滑幅度超过1810%，股价上涨超过50%。

　　《德林社》(微信公众号：delinshe)在4月16日的节目《马化腾高位套现的信号》中提到一组数据，2015年以后，有918家上市公司的大股东卖了4200多次股票，套现金额超过1590亿元。投行的高管问我：德林，你说大股东为啥这个时候玩儿命地卖股票，难道大妈们真的比上市公司的大股东们了解公司？

　　有一点是可以明确的，现在国家经济处于转型升级的十字路口，无论是国企还是民营企业，都面临着改革转型的阵痛，业绩的下滑成为必然。那些动辄业绩下滑100倍以上的央企实在没有共和国长子的风范。相信国家绝对不容许那些共和国的长子们，占着国家的垄断资源业绩还越来越糟糕，央企必须改革。

　　改革没有浪漫曲，各种新旧势力在利益的争夺过程中那是相当激烈，利益集团成为改革最大的阻力。好嘛，中石化的总经理抓起来，大家说大腐败分子落马了，来个涨停庆祝一下吧。当然，你这个时候说公司坏话，对不起，告你，海康威视不就将一个写负面分析报告的分析师给告上法庭了么？看到没，现在别说大妈，上市公司都不允许做空者露面。

　　现在问题的关键是，股市成了国运之寄托，责任重大，国家战略牛市能不能真正推动经济转型升级呢？一般的规律是，牛市开始半年后，经济会起变化，3季度的数据将是一个重要的节点。到时候，是大妈们灭掉做空者？还是做空者卷土重来？也许，大妈会对做空者说，小伙子，别挡道哈，让开，让开！

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