文/新浪港股专栏作家 谭明磊 微信公众号（xlgg-sina）
内地券商国泰君安认为光纤价格的催化剂是：中国移动光纤光缆2016年9月份集采，并且集采量同比增长15%以上；新一代移动通信网络5G试商用。
上周我们已经指出了内地部分行业出现拐点，尤其是电子信息产业里面的晶圆、面板等等；其次，国内最近的光纤价格也上涨，反映在港股的个股上资金也开始密集关注。本身港股整体估值就比较低，所以我们发现最近内地资金对港股的行业驱动型个股明显比A股强很多。反映在指数上，恒生指数和国企指数大大领先内地A股指数，沪港通渠道南下资金加大了对香港市场的布局，甚至连汇控这只大笨象都飙升了不少。
8月，武汉邮科院在湖北省科技大会上透露，该院实验室近日再次刷新光传输世界纪录，达到每秒400T。一根头发丝粗细的光纤，可容纳全球48亿人同时在线通话。这是邮科院3年来第五次成功冲击世界纪录。
武汉邮科院党委书记、烽火科技集团总裁鲁国庆介绍，这一重大科技成果的突破，在于攻克了特殊多芯单模光纤技术，它能支撑超大容量光传输。据测算，一部普通高清电影数据大小约为2G，一部蓝光高清电影约10G，以邮科院最新的光传输速度，1秒钟可传输4万部蓝光高清电影。
随着AR/VR、4K高清等技术不断涌现，在互联网 、物联网、大数据、云计算、智慧城市等多个产业领域，都依赖海量数据的高速传输，这就需要底层的信息高速公路越宽越好。技术人员称，多芯单模技术，就好比在一根光纤中开辟了多条并行道路，让总运力大为提升。再加上量子卫星的发射升空，对光纤的供货需求也增大。
国内光纤光缆需求2016年增长率将达40%左右，2017年仍将保持20%以上的增长。主要原因：
①中国移动2014-2015年在4G建设上已经取得绝对领先地位，而宽带接入领域仍旧落后。2015年12月以319亿收购中国铁通，正式吹响中国移动大力建设光纤接入的号角。我们预计，中国移动2016年净利润有望达到1500亿元之上，为其三年内成为中国最大的宽带接入运营商奠定坚实的基础。
②政府力推农村电商，消除数字鸿沟，是新时期支持三农发展的重要举措。力争到2020年实现约5万个行政村通宽带，使宽带覆盖98%的行政村，预计总投入超过1400亿元。
另外，市场担心在光纤光缆量价齐升的高景气之下，相关公司会大幅度的扩张产能，超过需求增长的速度，导致整个行业再次陷入产能过剩的糟糕局面。通过产业链调研，历经多年产能过剩的阵痛，光纤光缆行业格局已经趋于稳定，相关公司产能扩张谨慎，后续再次陷入恶性价格竞争的可能性不大。
从行业供需看，今年国内光纤总需求预计达到2.2亿芯公里，光纤产能约2.4亿芯公里。经历4年产能过剩后，供需格局明显改善。同时，国内前6家企业市占率超过70%，行业集中度提升。去年8月，国内对进口光棒反倾销，造成光棒紧缺，上游原料涨价令光纤价格上涨并持续。由于行业复苏尚处早期，企业产能扩张意愿弱，供需改善带来的量价齐升至少延续至明年，光纤生产商有望受益。
内地券商国泰君安认为光纤价格的催化剂是：中国移动光纤光缆2016年9月份集采，并且集采量同比增长15%以上；新一代移动通信网络5G试商用。
光纤涨价的港股个股：
【长飞光纤光缆（06869.HK）】上半年净利润同比增长16.33%。上半年，公司毛利约为人民币8.07亿元，毛利增幅约为37.3%。毛利率由2015年上半年的19.3%提升至2016年上半年的22.0%。毛利率的增长主要由于销售构成的变化以及2015年第四季度起光纤及光纤预制棒的平均售价之上调。
【昂纳科技集团（00877.HK）】公司半年纯利4，501万升74.1%。其光通信事业部是提供高速通信及数据通信网络中的光无源网络子器件、器件、模块和子系统产品的具有领先地位的供应商。产品涉及范围广泛，包括带宽扩大、光信号放大、波长性能监控和保护、光信号重新引导、光网络中光信号的传输和接收。光网络系统厂商通过使用我们的产品来提高光网络的性能，增强光网络的灵活性和带宽可扩展性以支持互联网和其他公共及专用网络的数据流量的增加。有源光产品是集团未来投入重点，产品毛利率或较无源光产品低，但销售量及市场需求较大，集团已经推出一项独创新型有源产品，是全球首创，名为”GPONBOSA”，将于下半年销售。
公司联席主席兼行政总裁那庆林称，公司的自动化及传感业务料于2018年成熟。他说，旗下光雷达产品是全球仅有数家能批量生产的新技术产品，对于无人车技术非常重要，公司目前正与全球两大无人车生产商商讨合作。他相信，无人车技术会逐渐在市场发展，光雷达能有很大的市场规模。
【中国光纤（03777.HK）】早前沽空机构 Emerson Analytics发表告报狙击中国光纤（03777），更大胆预言中国光纤将会被除牌，股价从此一蹶不振，股价虽然低，资金关注度很小。
光纤涨价部分A股概念股一览：
“光棒-光纤-光缆”一体化的公司，能充分享受光纤涨价效应，其余公司光棒不能完全自给，光纤的涨价效应会一定程度上被光棒涨价所侵蚀。其中亨通光电（光纤产能3700万芯公里，棒纤缆一体化）、中天科技（产能2600万芯公里，棒纤缆一体化）、特发信息（产能1350万芯公里）、永鼎股份（光纤产能800万芯公里）。
【亨通光电（600487.SH）】中国最大、品种最齐全的光纤光缆生产企业之一，也成为全球线缆主力供应商。2016年半年度，公司净利润增长171.95%，符合预期。报告期内，公司主营光纤产品持续涨价，散纤已经达到70元，出货量方面，公司光纤产能达到4000万芯公里，产能全开，量价齐升催生公司业绩高增长。2015年年底至今，由成本催生上演了光纤行业的“供给侧改革”，行业向上拐点显着，亨通光电作为光棒自给率最高的光纤龙头，是本次涨价的最大赢家。
【中天科技（600522.SH）】中天科技在20世纪90年代初进入光纤通信领域，现已形成电信、电力两大主营产品产业链。
【特发信息（000070.SZ）】是国内最早开拓并一直专注于光纤、光缆及光通讯设备开发、生产的国家级高科技企业之一。公司产业布局立足于深圳，辐射向全国。
【永鼎股份（600105.SH）】公司的通信光、电缆产品被国家质检总局授予“国家免检产品”称号，至此，永鼎成为获得通信光缆、通信电缆国家免检证书的企业。目前公司在光、电缆通信行业等前沿技术领域的自主创新能力及研发实力均居国内同行业领先地位，经营业务分布在全国各省电信运营商（中国电信、移动、联通等）．
【烽火通信（600498.SH）】是中国通信基础设施建设的主要设备供应商和全面电信解决方案供应商之一，光缆年度销量超过200万公里，名列行业第二，FTTH产品成为市场领导品牌；OSP产品线已成为中国业界FTTx线路技术引导者和行业标准制订者，使公司成为一个有别于单一的FTTH设备供应商或单一的光纤光缆供应商的FTTH全套解决方案提供商。
产业复苏和公司成长才是股友关注的重点，大盘的涨涨跌跌毕竟只能做个参考而已。香港市场最近个股很强，赚钱效益吸引不少资金参与，而A股其实一直在等机会，毕竟存量资金对行业复苏的准备还显得犹豫，往年“跟着大庄炒概念”的思路也许会死得很惨，尤其在深港通来临的时候，资金正在选择稳健。
免责申明：文章皆为股友讨论，不得构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
(本文作者介绍：智通财经执行总编。)
责任编辑：黄建华 SF178
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