百信银行到底是什么鬼

　　文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 董希淼

　　传说中的百信银行，不是一家普通的直销银行，甚至也不是一家普通的银行。它是“互联网＋”银行的新尝试，是民营资本进入银行的新路径，是直销银行组织形式的新突破。

百信银行到底是什么鬼

　　谣言，再次被证明是遥遥领先的预言。

　　前几天有消息称，中信银行将与百度[微博]联合成立一家银行，很多人还将信将疑。由银行和互联网公司共同发起成立银行，似乎还没有先例。

　　然而，昨天晚上，正式的消息就发布了。

　　11月17日晚间，中信银行发布公告，根据业务需要，本行拟与百度合作共同设立直销银行，该直销银行拟定名称为“百信银行股份有限公司”。

　　公告称，目前设立直销银行相关事项尚须经监管机构核准后方可实施。出资方有中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司，由中信银行绝对控股，具体出资比例未定，注册资金暂定现金投入20亿元人民币。

　　直销银行(Direct bank)，是指几乎不设立实体业务网点，而是通过网上银行、电话银行、ATM、电子邮件、移动终端等，远程实现业务中心与终端客户直接进行业务往来的银行。

　　这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，因为没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。

　　从公告透露出的信息看，传说中的百信银行，不是一家普通的直销银行，甚至也不是一家普通的银行。那么问题来了，它到底是什么鬼？

　　第一，它是互联网银行吗？其实，它是“互联网＋”银行的新尝试。

　　我国目前两家纯互联网银行，背靠着腾讯公司和浙江蚂蚁金服，先后都雄心勃勃地宣称：我们不是银行，而是一家持有银行牌照的互联网公司。他们立志不开物理网点，不做传统业务，发誓要走出一条高端大气、鹤立鸡群的不同寻常路。志存高远有木有！然后呢？

　　最早试营业的深圳前海微众银行，今年5月高调上线的“微粒贷”由于创新不足，叫好不叫座；8月才正式上线的APP，仅仅是直销银行的翻版。受到种种因素的影响，在业务受限制的同时，微众银行最初堪称豪华的高管团队，先后有行长、副行长等多人离职，让我们对其发展多了一份担忧。而开业最晚的浙江网商银行，10月份推出一款面向线下实体商户的贷款产品——口碑贷；11月面向农村农户的小额贷款产品——旺农贷正式上线，为农村的种植养殖者、小微经营者等提供信贷服务。无论是口碑贷还是旺农贷，客户选择和业务操作都来基于线下。

　　互联网金融的本质是金融，不能脱离金融的本质空谈互联网金融；互联网银行的本质是银行，经营管理要遵从银行业的一般规律。而未来的百信银行，由商业银行主导，引入百度公司的互联网基因，我们有理由期待它走得更远。至少，它将为商业银行如何在“互联网＋”浪潮下，走出一条务实创新的发展之路进行积极探索。

　　第二，它是民营银行吗？其实，它是民营资本进入银行的新路径。

　　目前，首批试点的5家民营银行全部正式开业。筹建中的民营银行13个创始发起人，每一个都是在市场大潮中成长起来的知名民营企业；正式成立之后，加入民营银行的每一个股东，也都是真正的民营企业。也就说，首批5家民营银行，从发起筹建、高管聘任到经营管理，都完全由民营企业主导，符合完全意义上的“三民”标准即民资、民企、民营。而且，我们还可以发现，主导发起民营银行的企业，都是没有银行背景的非金融企业。

　　但是，这种由民营企业主导发起并完全控制的民营银行，是未来我国民营银行的唯一模式吗？或者说，未来民营资本进入银行业，就只有参股民营银行这一条道路吗？

　　今年6月，国务院办公厅转发银监会《关于促进民营银行发展指导意见》，强调“鼓励符合条件的民营企业以自有资金投资银行业金融机构”；11月，十三五规划建议更是明确指出，“构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系，扩大民间资本进入银行业”。

　　百信银行即将成立，再次说明着民营企业可以以多种形式进入银行业。它与纯民营银行不同的是：有绝对控股的股东(民营银行单一股东持股比例上限为30%)；大股东非民营企业(中信银行为国有股份控股)；股东数量较少(目前仅有中信银行与百度公司两个)。

　　第三，它是直销银行吗？其实，它是直销银行组织形式的新突破。

　　直销银行起源于通过电话提供银行服务，最早的雏形是 1965 年在法兰克福成立的储蓄与财富银行(BSV)。全球第一家纯网络银行(Online-Only)，是1995年在美国成立的安全第一网络银行(Security First Network Bank)。

　　目前，直销银行在德国、荷兰、美国、澳大利亚等多个国家蓬勃发展，其中德国和美国两个国家直销银行的发展最具有代表性。德国的直销银行绝大部分都是银行集团的全资或控股的子公司，目前有荷兰国际直销银行(ING-DiBa)、德国信贷银行(DKB)、网通银行(Netbank)等多家。美国的直销银行一般是独立的法人机构，目前发展最为迅速的Ally Bank等四大直销银行。

　　由此可见，真正意义上的直销银行，是具有独立法人资格的组织。这也是国际上直销银行的普遍组织形式。2014年初，国内首家直销银行民生银行直销银行正式上线，此后多家银行相继推出直销银行。但在国内，所有商业银行的直销银行，在银行内部都是作为一个部门而存在。而且，部分银行的直销银行还是属于电子银行部或个人金融部的二级部门。

　　事实上，中国银监会拟推动直销银行成为独立法人，今年4月还就此组织民生银行、恒丰银行等进行讨论。如果试点工作顺利开展，将有助于推动直销银行更快发展，也有利于做好风险隔离。而百信银行的问世，将在独立法人直销银行方面进行有益探索。

　　此外，百信银行的成立，还将为商业银行综合化经营增加新的案例。商业银行与互联网公司共同携起手来，跨业成立银行，为金融业的综合化打开了更大的想象空间。未来，一切皆有可能。

　　有句话说得好：你以为你的对手是友商，其实你的对手是这个时代。

　　(本文作者介绍：恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，新浪微博：东行归来。)

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