CHFRC发布“中国私募证券投资基金业绩2月简报”

本期主要观点：

私募证券投资基金综合指数在2月份出现止跌态势, 回调幅度较小，当月收益-0.29%，这一业绩均优于沪深300指数 ?(-2.33%) 和中证500指数 (-2.17%) 的同期表现。股票型私募证券投资基金指数在2月份持续录得负收益, 约为-0.29%。而固定收益型与管理期货型私募证券投资基金指数则录得正收益, 分别为0.26%和0.63%。股票型私募证券投资基金在2月份业绩分布显示, 42.34%的股票型基金获得正收益，而7.33%的股票型基金的收益低于 -4.15%（均值减1倍标准差）；业绩最好的股票型基金（占比10%）的平均收益率升至6.04%。

量化型基金在2月份的平均收益率约为0.28%。受益于2月份市场逐步企稳，量化私募证券投资基金各组别间的收益差异明显缩小，录得正收益的量化基金比例明显增加，约为64.78%。

经四种主要渠道发行的私募证券投资基金产品发行数量在2月份持续放缓，而经自主发行的产品数量仍要明显高于其它主要渠道（含信托、券商和公募专户），保持约 300支以上的水平，但比上月减少57.20%。同时量化型私募基金的新产品发行数量2月份也出现了38.83%的降幅。需要注意的是2月份有春节因素影响。

1.中国私募证券投资基金整体累计收益(2006.12-2016.02)

2中国私募证券投资基金综合及分类业绩指标(近期) (2015.01-2016.02）

综合指数下降0.29%，在分类指数中，股票型私募证券投资基金指数收益率出现同等幅度回调, 而固定收益型私募证券投资基金指数收益率与管理期货型私募证券投资基金指数收益率均出现上升, 分别为0.26%和0.63%。

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?CHFRC综合指数及和分类指数近期的主要风险和业绩指标（波动率、最大回撤、夏普比率）较上月相对稳定, 不及市场指数的风险恶化程度。

3.中国私募证券投资基金月度业绩分析 (2016.02）

股票型基金指数基金2月份整体平均收益率为-0.29%，其中录得正收益的比例为42.34%。股票型私募基金2月份业绩最好组别（10%）的平均收益升至6.04%，较1月份平均收益率出现显著上移约4.94%，但大部分组别的平均收益均为负 (约60%)。

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固定收益型基金2月份业绩整体平均收益率为0.26%, 较上月上移约1.19%，在指数样本中2月份录得正收益的基金比例超过80%。业绩最好的组别（10%）平均收益为2.35%,其它组别平均收益率均低于0.7%; 仅约有10%的固定收益型私募基金的月度收益率高于1%。

4.中国量化私募基金月度业绩分析 (2016.02）

中国量化私募证券投资基金在2月份平均收益为 0.28%，其净值较1月份出现止跌并略微增长，且月度收益为负的产品比例较上月出现适度下降，达到64.78%。

中国量化私募基金在2月份业绩最优组别的平均收益率为4.56%，较同组1月份平均收益率上升1.52%。

5.中国私募证券投资基金产品月度发行数量统计(2015.01-2016.02)

从全部产品发行总量中各个发行渠道比重的逐月变化显示在四个发行渠道中，自主发行的私募证券基金在2月份发行的产品数量要明显高于经其它渠道发行的产品总量。

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自主发行的私募证券基金产品发行规模在2月份保持约300支水平，但较1月数量上有超过一半的降幅（-57.20%）。

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量化型私募基金在2月份的发行量较上月减少119支，按月降幅为38.83%。

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1月份的业绩表现以及春节因素可能是2月份产品发行规模下降的主要原因。

关于CHFRC

中国私募证券投资研究中心（CHFRC）依托上海交通大学上海高级金融学院（SAIF）和中国金融研究院（CAFR）而创立，中金所等多家金融机构为理事单位，在行业监管与政策建议、金融市场发展与产品创新、私募证券投资基金业绩与风险评估以及量化对冲投资策略方面开展深入研究，并致力于私募证券投资人才的培养和教育。

高金金融学教授严弘担任中国私募证券投资研究中心主任，原美国麻省理工学院讲席教授、美国长期资本对冲基金合伙人黄奇辅担任中心顾问委员会主席。

为第一时间推送中心的研究成果和重要信息，及时传播最新行业动态，同时加强与社会公众及关注者的互动交流，中心特开通微信公众号：CHFRC研究，主要发布以下内容：中国私募证券投资基金业绩月度市场动态，研究成果，国内外行业专题，中心专家评论，中心活动简报。

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