结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至4月3日，ICE Brent原油、VIX指数投机净多仓增加，COMEX黄金期货投机净多仓减少，NYMEX WTI原油、美国10Y国债、Cboe比特币期货净空仓增加，ICE美元指数期货净空仓减少。（图片来源：CFTC，ICE，新浪财经）截止4月3日，ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为600，519手，净多仓周变动增加4，923手。
NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓为699，545手，净多仓周变动减少16，225手。
截至美东时间周五，WTI原油期货周累跌约4.6%，Brent原油周累跌约3.2%。
原油期货价格周五大幅下跌，因美国总统特朗普称考虑对从中国进口的额外1000亿美元商品加征关税，中美贸易战再度升温。WTI原油期货当天下跌2.3%，布伦特原油期货当天下跌0.46%。
中美贸易战本周快速升温。4日凌晨和下午，美国和中国分别抛出方案，针对对方价值约500亿美元的进口商品加征25%关税。美国打击的重点是中国的高科技产业，如“中国制造2025”计划。而中国也打出了大豆等农产品的贸易“重拳”。
中国是美国原油的主要进口国（仅次于加拿大），每天进口量约40万桶。目前战火虽然还没有“烧”到能源领域，但中国的反击是否将会涉及能源领域令人担忧。WTI油价也对此产生反应。
美国能源信息署（EIA）周三报告称，截至3月30日当周美国原油库存下降461.7万桶，低于预期的增加200万桶，为今年1月以来最大单周跌幅。
周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布的美国周度活跃原油钻井设备数量增加11台，总数量为808台，这是2015年3月份以来的最高值。上周数量为增加4台。
WTI原油期货合约每手为1000美式桶。
COMEX黄金期货（GLD）净多仓为166，589手，周变动减少36，765手。金价周累计上涨0.9%。
本周黄金期货投机多仓减少，空仓增加。贸易战威胁增加了对黄金避险的需求。
COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。
ICE美元指数期货（DXY）（UUP）净多仓周变动增加575手，本周净空仓为1，185手。美元指数本周上涨0.16%，截至周五，兑六种主要货币的贸易加权美元指数报90.12。
ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。
CBOT美国10Y国债期货（IEF）（TLT）本周投机净空仓为375，365手，相比上周的305，212手大幅增加18.6%。净多仓周变动减少70，153，而上周为增加8，092手。本周美国10Y国债期货投机多仓减少9.4%。
美国10Y国债收益率本周以震荡为主，周五报2.775%，与周一基本持平。但周中曾一度快速上升至2.836%附近。
与2月份的数据类似，周五晚公布的美国3月非农就业数据同样是“好坏参半”。但与之不同的是，3月非农新增就业人数10.3万明显不及预期的18.5万，但工资增速回升（同比2.7%好于2月的2.6%，环比0.3%好于2月的0.1%），这与2月份新增就业大幅超预期增长而工资增速从1月高位回落，进而打消市场对通胀担忧的情形正好相反。
美联储主席鲍威尔6日表示，如果美国经济继续保持现有增长势头，美联储进一步渐进加息有望推动实现充分就业并实现2%的通胀目标。鲍威尔预计通胀率将在未来几个月上升，并在中期内达到2%的目标。
本周多重因素对美国国债走势产生影响。在3月28日至4月2日，美国10Y国债收益率整体走跌，由2.77%回落至2.73%附近，这期间包含了科技股下挫导致的市场下跌。一系列事件，反映了今年以来市场分化、波动回归常态的整体趋势。
美国10Y国债期货合约每手面值为100，000美元。
Cboe（CBOE）VIX指数期货（VXX）净多仓为79，102手，净多仓周变动增加4，362手。VIX指数期货投机空仓有所减少。
持仓周期内，VIX指数波动较大，变动幅度在20-25之间。
Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。
CME标普500指数期货（SPY）净多仓周变动增加2，949手，净多仓为12手。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线）（来源：新浪财经）
标普500指数本周下跌1.38%，并多次向下试探200日均线。
标普500指数日K线走势图（绿线为200日移动均线）（来源：新浪财经）上周，标普500指数期货投机空仓增仓2.9倍，这一仓位本周仅小幅增加不到10%。此外，本周投机多仓增仓近88%，显示出截至4月3日，投机意愿逐渐由看空转向看多。
CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。
Cboe比特币期货（XBT）净多仓为-1，786手，净多仓周变动减少296手。
本周比特币价格继续大幅震荡。据Bitstamp交易所数据，北京时间4月8日11:30，比特币现货价格（BTC）在6949美元附近，而上周这一时段价格在6800美元附近。
Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。
美国商品期货委员会（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。
期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。
通常，投资者更关心“可报告持仓”（Reportable Positions）中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。
按照CFTC的定义，“商业”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”（Non-Commercial）则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。
《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。
往期回顾：
截至3月27日，《交易员持仓报告：标普500指数期货投机空仓增近三倍》
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（线索Clues / 李涛）
责任编辑：李涛
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