非法证券活动的变色记：警惕美丽外衣

　　本报记者 华观发

　　从“兰州证券黑市”到之后的“一级半市场”， 过去10年来，非法证券活动的每一次演变都会让不明真相的投资者眼花缭乱。

　　2001年9月，就在各方还为“兰州证券黑市”得到有力查处击节叫好的时候，“一级半市场”、非法中介、非法咨询等新的非法证券活动又悄然出现。

　　作为与证券市场相伴而生的非法证券活动，一种形式遭到严厉打击后，新的形式又会很快冒出来。非法证券活动的反复性决定了不同历史时期，犯罪形式都会变换不同的重点。

　　但正所谓“万变不离其宗”，只要我国证券市场不断向前发展，投资者队伍素质不断提高，无论非法证券活动如何“变色”，都将“无处藏身”。

　　“兰州证券黑市”

　　引起全国震惊的“兰州证券黑市”，注定成为我国非法证券活动初期的典型案例。

　　2001年2月，兰州春节的喜庆气氛还没有消退，一系列金融集资诈骗案的黑幕渐渐被揭开。这一系列案件以股票交易作为诈骗手段，涉及非法公司达15家。其中，仅公安机关侦查终结移交起诉的13家，就涉及受骗群众1300多人，涉案资金7366万元，损失3935万元。

　　案件暴露后，甘肃证监机关、公、检、法等多部门第一次联合介入到单一的证券犯罪案件中。当年9月，“兰州证券黑市”系列案件中的王成、徐继兰、徐继峰等人以集资诈骗罪和非法经营证券罪陆续受到死刑、无期徒刑不等的严惩。

　　经过检方的调查，每一个案件中，虽然犯罪手法略有不同，却有着极其相似的犯罪特点。即以开办公司为幌子，超范围经营，非法敛钱；在电脑中安装虚拟股票交易系统，以高比例融资、单人单机为诱饵，吸引不特定人投资炒股，骗取钱财；以收取手续费、印花费、虚假融资利息和强行平仓为手段，非法敛财。

　　检方认为，涉案公司设立的是虚假股市，从事假融资、假报单、假成交和强行平仓，并以收取“手续费”、“融资利息”和“亏损平仓”为借口，骗取投资人的钱财。“股民”们在所谓的“股市”中，玩着没有实际意义的数字游戏，其实资金并没有掌控在投资人的手中，而是被挪用或被侵占。

　　法院最终认定，被告人以优惠条件吸引投资人，秘密设立股票交易市场，进行虚假股票交易，所得资金或借给他人使用，或被挥霍。这种行为以非法交易为手段，非法融资为最终目的，主观上具有占有他人财产的目的，构成集资诈骗罪。

　　“假股市、假报单、假成交、真诈骗”，一位地方证监官员在谈起这起早期非法证券活动时表示，只要投资者稍有投资知识，就能避免上当受骗。“相对于此后出现的‘一级半市场’陷阱，‘兰州证券黑市’表现出来的犯罪手法简直太小儿科了。”

　　该官员认为，经济相对落后的一些地区由于合法券商服务跟不上市场发展的需要，设备、技术、咨询、辅导等配套服务不能满足投资者的需求，无形中给了非法券商以可乘之机。加上当地投资者的投资意识相对较弱，更有助于形成“兰州证券黑市”生存的温床。