金融协调监管六大利好信托业

　　中国博士后特华科研工作站　　庞洪梅

　　近期，我国正在尝试建立中央银行、财政部门和金融监管等有关部门之间的金融监管协调机制，这是在金融监管层面的大胆创新和实践。协调监管对于未来信托业的健康发展具有良好的推动和促进作用，具体表现在以下六个方面：

　　一、有利于信托业清晰定位及监管制度统一

　　在传统的机构监管理念下，各监管机构各司其职，监管着属于自己专属的领域，银行从事的业务叫银行业，证券公司从事的叫证券业，保险公司从事的叫保险业，相应的只有信托公司从事的业务才叫信托业。这种定位显然极为死板，这意味着，在不同的监管机构下，做同样的业务或者实际上是同样的业务，只是因为公司类别或业务名称不同，可能分属于完全不同的法律约束，受不同机关的管辖，并且接受不同程度的管理，这显然是不合理的。

　　因此，信托业的清晰定位至关重要。只有定位统一了，监管政策才能统一。信托业的监管对象应从“信托公司”向“信托行业”转变，这里的信托行业泛指一切从事营业性信托业务的机构，已不仅限于信托公司。只有行业分类清晰了，才有利于维护金融市场秩序，创造公平竞争环境，对同类金融行为进行全方位的规范，达到监管政策的有效统一。

　　二、有助于提高监管效率

　　协调监管是在机构监管的基础上引入了功能监管理念，并强调监管政策的统一和协调沟通。信托业中协调监管的主要特点为：一是引入功能监管，强化监管中对信托业务的指导功能；二是强调监管政策统一，即统一监管，使得监管的政策具有统一性；三是在风险问题处理上的“协调”思想。正是上述三个特点，决定了协调监管在优化监管效率上具备独特的作用，实现信托自由与监管效率的平衡。

　　三、有利于解决我国金融由分业向混业过渡的监管问题

　　从国际来看，混业经营已经成为国际金融市场的主流。今年我国内地金融市场将全面开放，如何实现混业经营与分业监管的有效衔接，以迎接外资金融机构带来的混业挑战，就成为了我国金融监管迫切需要解决的问题，从现在看来，信托投资公司是我国唯一的具有混业经营特征的金融机构，业务范围涉及到银行、

　　在机构监管的基础上，引入功能监管的核心理念，逐步完成我国金融业由分业监管向混业监管的过渡，这可能是我国目前金融业监管体系的最优选择。

　　四、有利于监管与市场调节的统一

　　信托监管不能以管制代替市场调节，只有促进市场自动发挥调节作用，优化配置资源，信托市场才能充满生机和活力。监管只是解决信托市场调节暂时失灵的问题，从而使得市场重新恢复正常有序的秩序，没有边界、没有制约(或节制)的监管权力只能导致信托的市场调节功能丧失。

　　引入协调监管的监管模式，更多地强调监管与市场调节的明确分工，不再是单纯的浅层次的机构审批，而是在业务方面进行充分的指导与监督。提高信托机构的信心和积极性是信托市场的发展基础，活力的源泉，从而实现监管与市场调节的有效融合，使得信托业健康发展。

　　五、有助于合规性监管向风险导向性监管的转变

　　国内目前的监管体制实施的基本上是限制性监管、合规性监管，风险性监管没有实质性进展，普遍缺乏的是安全、效率观念，监管侧重于浅层次的机构审批，缺少对业务方面的充分指导和监督，使得信托业在业务发展方向方面显得很迷茫，这些都是与国际金融业监管的大趋势相违背的。

　　协调监管模式的建立有利于树立起安全与竞争、效率与成本并重的思想，在确保金融稳定和安全的前提下，彻底抛弃传统意义上的行政式的限制性监管，改进现有的合规性监管方式，进一步突出风险性监管这一重心。

　　六、有助于监管机构的协调与沟通

　　由于金融业的快速发展，越来越多的金融产品涌现出来，监管空白和重复监管的问题不断出现，加大了监管的难度。协调监管强调三大监管主体之间的协调与合作，一方面，对于在金融领域新出现的问题或金融产品能够及时沟通和协调，各个监管主体之间不再是“孤军奋战”，而是以一个统一的监管思路和监管方式进行监管，从而避免了政策的冲突；另一方面，有助于消除各监管主体监管范围的交叉而产生的监管真空地带，同时避免重复监管。