创新券商将受诸多政策扶持 座次可能重排

　　为了早日申请创新券商，很多证券公司都在清理委托理财业务，但这是一个痛苦的过程，尤其在市场如此糟糕的时候

　　□ 本刊记者　耿馨雅/文

　　“我们在刚刚结束的创新券商的审批中获得全票通过，但现在结果还没有最后公布。 ”广发证券管理层有关人士近日在接受《证券市场周刊》采访时表示。据悉， 第二批创新券商“考试”已经结束，结果将于近日公布，第二批通过的创新券商共 5 家，分别为广发、招商、国信、东方和长江证券。由于创新券商将受到诸多政策扶持，以往券商的座次可能因此重新排定。

　　“考试”重点

　　今年 8 月 12 日，中国证券业协会发布了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，并成立了由来自中国证监会、沪深证券交易所、证券业协会等机构的 17 名专业人士组成的评审委员会。 10 月，第一批创新试点券商产生，过关者分别为中信证券(资讯 行情 论坛) (600030) 、光大证券和中金公司。

　　“创新券商的评审过程中对盈利的要求并不高，主要是考核各家券商的合规经营和内控机制。其中重点是对客户保证金的存管、资产管理业务的规范程度、自营业务风险控制的审核。证券公司在向协会报送申请材料之日前的一年内，不能在任何时点挪用或占用客户交易结算资金。”广发证券总裁办工作人员说，“除此以外，还有以净值单位为核心的各项财务指标良好，具有做优做强的实力；公司治理、抗风险能力比较强等。”

　　中国证券业协会副会长马庆泉透露，到目前为止，协会共收到 16 家证券公司递交的创新申请。目前 A 类即最好的券商可以先后获得创新资格。 B 类券商也就是正常的合规证券公司，这类的标准目前还在制定之中，在年底有望提出初步的意见。

　　“考虑到目前证券公司的实际情况，证券业协会先期制定了证券公司创新的标准，然后再根据证券公司的风险程度、财务情况等实行相应的分类标准，最后将采用分类监管、区别对待，建立和谐的分类监管体系。”马庆泉的陈述表明，证券公司的创新工作是分类监管的一个起步。

　　“好人举手”

　　据透露，国信证券也是第二批通过创新券商资格中的一个。而在此前不久，国信证券刚刚受到媒体质疑，称其经营出现问题。“我们不打算对他们提出的具体数据作出解释，因为这属于企业经营的商业机密。但是我可以告诉你，创新券商审批小组刚刚离开我们公司，我们已经通过了审核。这足以说明国信证券经营没有问题，而且还属于很优质的公司。”国信证券总经理助理高飞告诉《证券市场周刊》。

　　11 月 30 日，券商老大海通证券也公告称，已向中国证监会上报了创新试点公司的材料，而海通证券目前也正受到媒体报道其巨额亏损 20 亿元的困扰。海通就是希望通过申请创新券商资格证明自己的清白。

　　“为了申请入选第三批试点券商，海通证券最近相当长的一段时间都在清理其内部问题。由于其委托理财的规模较大，因此它的规范清理过程也很痛苦。”有北京某券商高层告诉记者。根据公开的资料显示，海通证券受托资金规模排在所有券商的前五名，约在 50 亿元以上。

　　“为了早日申请创新券商，很多证券公司都在清理委托理财业务，挪用的保证金也都要归还，所以近期每次股票上涨，都是券商积极出货的机会。”这位券商高层说，“敢于申请的券商应该是属于经营比较稳健或者已经经过规范的，这也就是所谓的‘好人举手’。”

　　重排座次

　　至于为什么券商对创新资格如此看重，上述券商高层人士认为，监管部门本次的思路是先规范后救助，也就是说，要成为创新券商试点首先要先规范所有的业务。但是有了创新资格后会得到监管部门的扶持，很多业务就可以率先开展，这带来的可能是今后在业内的座次会重新排定。

　　“前两批创新试点券商都是中等规模的，像海通、银河、国泰君安、申银万国(行情 论坛)这些老牌大券商这次都落在后面了，更不要说已经出问题的南方、华夏。”这位高层同时向记者坦陈，“清理旧问题带来的痛苦太多，历史问题我们很难一下子全部解决，尤其是在市场如此不好的情况下。”

　　日前，第一批创新券商已经拿出了各自的创新方案并公布了相关财务指标。从已经公布的方案看，资产管理业务的创新计划已经走在了最前面。光大证券和中信证券相继发布公告拟推出集合资产管理计划，中信证券还在向中国证监会和中国证券业协会有关机构报送的创新申请中提出，证券公司有一些业务在资产类型、业务范围等方面具有相对独立性，应组建独立的子公司。

　　中金公司在上报的创新方案中提出了员工持股计划，“我们早在 2001 年就提出过员工持股计划，但是没有得到监管部门的批复，现在获批创新券商，我们将其作为创新业务提出，希望监管部门重新考虑。”中金公司高层在接受本刊采访时表示。而员工持股也一直被业内看做证券公司发展的重要途径。