花旗：降龙源(00916)目标价至7元评级“买入”|花旗_新浪财经

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花旗发表报告称，龙源电力(00916)去年纯利同比增长8%至41.66亿元人民币，较市场及该行预测低13%至15%。该行下调对集团今明两年纯利预测6%至8%，以反映较高的经营支出，股份目标价亦由7.5元降至7元。

该行认为，虽然因去年盈利表现逊预期而下调龙源电力盈测，但仍维持对集团的“买入”评级，主因其产能增长在今明两年提速，可通过充足的批准项目获得补贴，从而推动盈利增长。其财务足以支持产能加速增长，同时产生正自由现金流，降低今明两年负债。此外，集团估值相当于今年市盈率7.9倍，以及市账率0.8倍，估值并不昂贵。