|
国泰君安 王炫
海螺水泥(资讯 行情 论坛)(600585) 未来三年产销量可望年增35%
上半年海螺的业绩表现依然令人叹服：实现净利润7.9亿，同比增长255%。相比一季度，二季度销售价格下降，生产成本上升，但业绩依然好于去年四季度。除了经营性现金流，绝大部分财务指标保持理想状态。海螺集团已公布其至2007年的新规划。预期海螺未来3年产销量可望维持35%以上的复合增长率，明年由于预期产品价格回落和成本抬升，业绩增长略低，但后两年将实现与产销同步的高增长。价格超跌，建议增持。
福耀玻璃(资讯 行情 论坛)(600660) 赢利能力保持稳定高水平
上半年福耀整体业务收入增长44.1%,净利润增长41。2%。国内汽车玻璃业务增速放缓，但仍然超过轿车行业整体增速。虽然上游整车降价压力增大，而毛利率低的建筑浮法玻璃业务比例上升，但福耀整体赢利能力保持稳定的高水平.我们短期内对汽车玻璃业务增长不乐观，下半年和明年浮法玻璃业务将成为利润增长的主要源泉。整体判断今明两年，公司业务收入和净利润保持50%的快速增长，但业务风险在加大。谨慎增持。
[上一页] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]
[11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19]
| 
