广州酒家：渠道扩张效应显著，业绩保持稳健增长|渠道_新浪财经

招商证券指出，公司收入增速符合预期，净利润受期间费用影响而波动，速冻业务、外省和电商渠道表现靓丽，2019年除了原有车间技改以及代工增加的产能外，湘潭项目也有望在中秋前投产贡献增量，产能将继续扩张，同时公司积极完善线上线下渠道，有望加速打开非广州和广东省外的市场，作为区域龙头，公司未来成长空间广阔。我们预计公司19-21年归母净利润4.7/5.7/6.6亿元，同比增长22%/22%/16%，对应PE为26x/21x/18x，维持“强烈推荐-A”投资评级。