新浪财经上市公司研究院 法说资本
新浪财经讯 此前，格力电器发布公告，此次股权转让公开期内。向格力集团提交受让申请材料的两家意向受让方分别为：高瓴资本旗下的珠海明骏，以及厚朴资本旗下的格物厚德 与 GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED 组成的联合体，且两个意向受让方均已缴纳了63亿元的保证金。
据了解，厚朴资本旗下格物厚德完成了基金产品的登记备案，而珠海明骏直至9日终于成功在中基协备案。
目前，格力电器股权转让还在竞标阶段，究竟高瓴资本和厚朴资本谁能胜出至今还是变数。
对于高瓴资本近日才完成备案，是否会存在违规问题，上海国瓴律师事务所薛天鸿律师表示，珠海明骏全称为珠海明骏投资合伙企业（有限合伙），为有限合伙型基金，不能适用《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第十五条之规定，而应当适用《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》，后者并未规定私募基金必须完成备案后方可进行投资运作。
“从缴纳保证金的行为来看，不能意味着珠海明骏已经开始法律层面的投资运作，高瓴资本并未与格力签署任何具有法律约束力的投资合同，因此高领资本不存在违规行为。”薛天鸿律师向新浪财经解释道。
相关法规规定，基金管理人应于基金募集完毕后20个工作日办理基金备案手续，薛天鸿律师指出募集完毕并非等同于募集资金全部实缴到位，在实务中掌握的口径也是差异很大的。薛天鸿律师介绍，一般实缴资金达到500万-1000万以上的也是能够获得协会备案，当然也要看管理人的具体情况以及募集规模的具体情况，募集规模大的可能会要求实缴规模达到30%。所以即使上述两家机构目前未足额实缴募集资金也不一定存在备案流程违规的情形。
薛天鸿律师介绍，如若双方因资金问题而导致受让失败，缔约保证金将难以退还。由于格力此前在公告中要求受让方提供相关资金证明，可见高瓴资本和厚朴资本的资金情况是获得格力认可的，因此资金问题而导致受让失败的概率不大。
此前中国移动混改时，腾讯信达等三家认购方参与上市公司非公开发行，并于备案前签署股份认购协议，监管部门并未对此提出任何意见。薛天鸿律师介绍，公司型、有限合伙制私募基金并不严格要求备案后方可投资。
薛天鸿律师表示，从实践操作角度来看，私募投资对于时效性要求非常高，而私募基金备案往往需要较长时间才能完成，因此可能导致基金无法及时对外投资。监管部门有时会为了平衡合规和效率之间的关系，对“开展投资运作”采取了较为宽松的解释，契约型私募基金产品备案完成前，只要基金没有实际对外支付投资款，有时尽管达成投资协议的行为也是能被默许的。所以从实质意义而言，监管部门在适用相关法律法规时更加灵活高效，也是可以理解的。
责任编辑：王妍
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