牛牛理财日报：租房避税（第五十七期）

    基金最近大火，前天中邮核心成长开始认购，一天就卖出600亿。今天又有两只基金拆分，一支封转开的基金上市。入场的钱太多，估计再多发一倍的新基金也不够卖。同时，今天与基金火热并行的新闻是利息税下调至5%，比照股市和基金的火热，估计利息税减少15%也不可能把钱从股市吸引到银行储蓄中来了。

　　〈牛牛理财今日资讯〉：

　  今天利息税下调至5%

　　根据国务院决定，今天起，储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率将由现行的20%下调至5%。历时8年之久的高利息税时代步入终结。利息税率大幅下调，牵一发而动全身。理论上，利息税率调低15个百分点，相当于存款利率上升45个基点，储蓄存款收益率也就大大提升。

　　不过，根据国家统计局最新公布的居民消费物价指数(CPI)，7月CPI涨幅创10年同期新高，这意味着未来加息步伐还将持续。息税下调，提高了储蓄存款的收益，但未必能够吸引资金回流银行 “5.30暴跌”后一度出现储蓄资金增加，但随着股指再创新高后，储蓄资金分流的特征重新出现。7月份，沪上中资金融机构储蓄存款减少101.7亿元，同比多减73.8亿元。

　　公司债正式启航

　　中国证监会昨日正式颁布实施《公司债券发行试点办法》，公司债这一新品种终于启航。据悉，继《试点办法》颁布后，监管部门还将就公司债券所涉的申报文件目录、募集说明书制作、债券持有人会议、债券受托管理协议和债券受托管理人执业规范等方面，陆续出台5部左右的配套准则、范本和规范性文件。

　　公司债发行试点将从上市公司入手。汇总从保荐机构和上市公司得到的信息可知，目前三种类型的公司对发行公司债的积极性较高，分别是：电力、交通等公共设施类上市公司，

　　房地产类上市公司和一批绩优的中小上市公司。由于准备比较充分，长江电力有望拿下公司债发行的第一单，发行规模约在80亿元左右。公司债券发行试点将从上市公司入手。初期，试点公司范围仅限于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。

　　证监会规范新基金销售行为

　　针对部分基金销售渠道为扩大业绩、采取预约的方式提前销售基金，证监会基金监管部日前下发通知，要求进一步规范新基金的销售行为。

　　据悉，A股自5月30日开始大调整之后，新基金发行的节奏明显加快。而基金近期的良好业绩表现，也导致股民纷纷转为基民，投资者认购新基金的热情空前高涨。近日，一家去年成立的基金公司发行第二只基金，由于该公司第一只基金业绩领先，第二只基金的发行受到了投资者的抢购。但据记者了解，该基金部分代销渠道此前已采取预约的方式提前销售新基金并冻结了投资者的认购款项。

　　证监会基金监管部为此正式下发通知，认为该行为违反了《证券投资基金销售管理办法》的相关规定。监管部门责成上述基金公司尽快制止有关代销机构的违规行为，并采取有效措施消除恶劣影响，同时将有关处理结果和采取的措施形成书面报告上报证监会基金监管部。

　　京沪深三地房贷调查：沪上房贷门槛未抬高

　　沪上房贷暂时不会变动针对近日一些地区商业银行开始收紧一手房贷款和暂停二手房按揭的消息，本报记者分别连线上海、北京、深圳三地银行进行了相关调查。总体来看，上海和北京的房贷政策仍按现有政策执行，在未接到监管部门政策通知前，银行不会收紧房贷业务。

　　针对市场上将住房按揭贷款首付比例调高至40%～50%的传言，某外资银行人士表示，也曾听到有关收缩房贷规定的传闻，但是具体细则、实施时间等因素尚不得而知。此外，不少外资银行相关人士表示，目前外资银行房屋按揭贷款业务依然保持30%左右的首付比例，但具体贷款额度将根据客户的信用状况、抵押房屋价格等因素来决定。

　　电话车险登场触动限折底线

　　一度貌似平静的车险市场因电话车险直销模式的推出，最近再次“风生水起”。日前，保监会颁发了首张电话营销牌照，平安保险获得国内首个电话车险专属产品，并在上海、北京、深圳等29个城市上线销售。电话车险采取直销模式，保险公司直接与客户接触，这意味着保险公司长期以来依赖4S店等中介机构销售车险的局面将得到改变。同时，电话车险低于传统渠道10%—15%的费率优势，再度触及了车险“价格战”那敏感脆弱的神经。

　　寿险再现退保潮 分红险万能险首当其冲

　　受股市活跃的刺激，今年以来上海寿险退保额再度飙升。据上海保监局统计显示，上半年寿险退保金支出为39.68亿元，同比增加107.78%，退保率为23.27%。同时，寿险给付支出为32.02亿元，同比增加93.54%。

　　分红险资金流失 多年难遇的大牛市，让老股民重新燃起信心的同时，也引燃了新股民参与投资的热情。这不仅使得银行存款出现大量迁移，寿险公司也发生大量退保。某中资寿险公司负责人表示，一些到期的投资型保险产品，客户申请保险金给付也显得特别准时；以往会有部分客户过了较长时间才来申请满期给付保险金的情况大为减少。

　　私人银行业务规范有望年内推出

　　银监会昨天表示，银监会正在着手制定私人银行业务规范，相关规范有望在年内推出。该负责人认为，私人银行业务目前在以下几点非常有必要予以规范：

　　首先，市场准入方面，有必要对私人银行业务制定统一的市场准入标准。其次，风险管控方面，对于私人银行业务来说，投资产品相对复杂，客户对境外金融市场了解有限，为充分保护客户投资者的利益，有必要对银行的风险管理作出较为详细的规范。第三，从业人员资格管理方面，对于目前银行理财业务的从业人员，监管部门正在制定从业资格的相关办法。为保证私人银行业务的顺利开展，对从事私人银行理财业务的从业人员，可能制定更高、更严格的标准。

　　目前，私人银行业务正在成为中外资银行争相进入的领域。今年3月，中国银行私人银行部在北京和上海开业，服务对象为拥有800万元人民币以上个人金融资产的高端客户。6月25日，渣打银行宣布在北京启动私人银行业务，服务对象须拥有100万美元或800万元人民币；8月6日，招商银行宣布其私人银行中心开业，目标客户须拥有1000万元人民币；8月8日，中信银行宣布将在国内正式推出私人银行服务，拥有对象是100万美元资产以上的高端客户。

　　〈理财产品最新动态〉：

　　银保产品随资本市场转型

　　最着股市的走牛，以往火爆的分红险、万能险都逐渐无人问津。只有拥有专门投资账户的投连险受人关注，比较火爆。该类产品最大特点是为保户设专门投资账户，将保费收入中绝大部分的资金投入资本市场赚取回报，但不承诺保底收益，投资风险由保户自担。

　　和传统的基金产品相比，投连险打出“基金中的基金”的招牌，并且帐户转换更加自由，有些投连险的帐户转换不限次数、不收费用，等于免去了基金中的“赎回费”，可以让消费者根据自身对市场的判断通过帐户转换规避风险。在资本市场利好的背景下，这一产品特性契合消费者的投资心理。据悉，工行投连险的销售业绩达到每个月近5亿元。

　　基金公司升级定投业务

　　这轮大涨，给基金带来了一波大好行情，为了放低门槛，让更多的投资人可以参与基金投资，各基金和托管行纷纷降低定投门槛，升级定投业务　

　　而中国建设银行从8月10日起，开始办理华安基金管理公司旗下6只基金的定期定额申购业务。据悉，定期定额申购最低申购金额为人民币300元(含申购手续费)。投资者可以通过中国建设银行在全国各省、自治区、直辖市(港澳台除外)的近1.4万个中国建设银行的指定网点办理对投资者的开户和定期定额申购业务。

　　农行近期在业内首创了基金定期定额赎回业务，就是将基金“倒着定投”，即在每月的固定时间(如每月10日)、按投资人的要求(每月1000份)由银行将固定金额(1000份)赎回并返还给投资人。定期定额赎回有着很广泛的客户群体，尤其是对孩子教育、偿还房贷、赡养父母、自己养老等每月需要一笔固定支出的投资者来说无疑大有帮助。

　　与此同时，每月定投基金，采用前端收费的方式，通常每次都需要支付1.5%的申购费率，高额的费率令不少投资者不满。对此，很多银行开办了“网上直销方式”，使消费者获得4折的费率优惠。例如：日前广发银行北京分行和中信基金就携手举办了“基金定投”推广活动。该活动旨在推广中信基金、广发银行近期携手推出的“基金网上定期定额投资业务”。据悉，这是中信基金首度开放网上基金定投通道，凡办理该业务的投资者均可享受网上申购的优惠费率。

　　中邮核心成长确认申购比例

　　中邮基金今日公告称，中邮核心成长股票型证券投资基金于2007年8月13日起向全社会公开募集，截止到2007年8月13日，基金募集工作已顺利结束。该基金有效认购申请金额为人民币654.86亿元， 按照该基金在募集期内最终有效认购金额不超过150亿元的规定，该基金认购申请确认比例为22.905596%。

　　华安策略优选基金今集中申购

　　由去年封闭式基金净值增长率排名第一的基金安久转型而来的华安策略优选基金从今日起将以1元面值集中申购，最大发售规模上限为100亿元。据悉，该基金定位为股票型基金，股票投资的比例范围为基金资产的60%-95%。基金经理鲍泓表示，考虑到通胀预期及国家产业政策的影响，稀缺资源、先进制造、消费服务及节能减排等主题板块都是该基金继续关注的对象。

　　鹏华价值优势基金拆分

　　鹏华基金今日发布公告，8月15日将对旗下鹏华价值优势基金实施拆分销售，拆分首日净值为1元，基金限量100亿元。投资者可通过建行、招行、交行、兴业等银行及各大券商机构网点购买该基金。

　　鹏华价值优势基金成立于2006年7月18日，据晨星统计，截至今年8月7日累计净值为3.06元，一年出头的时间里净值增长率超过200%，今年以来的回报率也达到了112.88%，业绩非常优异。

　　汇添富均衡增长即将拆分

　　汇添富均衡增长今日公告，将于8月15日实施基金份额拆分。拆分当日，基金单位净值降至1元，在工行、交行、招行等各大机构都可进行申购。同时，该基金将于8月9日起暂停申购和转入业务。

　　汇添富均衡增长拆分将实施总规模控制，基金总规模不超过120亿元。一旦基金总规模超过120亿元，次日将实施暂停申购，并实施末日比例配售，未确认部分的申购款项将返还投资人。二季报数据显示，汇添富均衡增长资产规模接近60亿元，照此推算，新发售规模约为60亿元。

　　泰达荷银效率优选即将拆分

　　泰达荷银旗下进取型平衡基金——泰达荷银效率优选基金将于8月27日拆分，拆分后，基金份额净值调整为1元，并采取限额100亿申购的方式。投资者可通过建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、浦发银行、深发展银行及各大券商申购该基金。

　　泰达荷银效率优选基金(LOF)是一款平衡型基金产品，股票配置比例为50%-70%，债券比例为25%-45%，现金在5%以上。该只基金保持透明、清晰的股票仓位，充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优质债券，通过泰达荷银卓越的投资管理能力，有效“熨平”市场波动，追求长期稳健回报。

　　1万元内工行持卡人可自定信用卡透支额度

　　信用卡持卡人可以实现在银行授信额度范围内自行定义账户的信用额度。昨天工行在全国范围内进行了系统升级，从而实现持卡人自定义额度。

　　工行人士介绍，自定义信用额度功能可方便持卡人控制花销，起到量入为出、防范风险的作用。银行给予持卡人的信用额度为10000元，持卡人可以根据自己的实际用卡需要将额度调整为8000元，也可改为5000元。另外，主卡持卡人可以根据需要，在账户信用额度内对副卡信用额度进行管理。

 　〈牛牛理财每日支招〉：

　　租房如何省税钱

　　在我国房地产市场蓬勃发展的同时，房屋租赁市场也特别活跃。对于房产租赁中涉及的房产税问题，根据《中华人民共和国房产税暂行条例》的规定，自用房屋的房产税是依据房产原值计算缴纳的，税率只有1.2%，而房屋出租的房产税是依据房屋租金计算缴纳，税率是12%。出租房屋的房产税税率是自用房屋的10倍，而且12%的房产税税率相对于营业税5%的税率也是明显偏高的。因此，部分房屋出租人对于房屋出租过程中，如何合理进行税收筹划避税也是特别关注。这里我们简单介绍一下目前房屋出租过程中房产税税收筹划的主要方法，以及相关的筹划风险。

　　一、正确划分房屋和非房屋租赁的价款

　　根据相关规定，“房产”是以房屋形态表现的财产。房屋是指有屋面和围护结构(有墙或两边有柱)，能遮风避雨，可供人们在其中生产、工作、学习、娱乐、居住或储存物资的场所。独立于房屋之外的建筑物，如围墙、烟囱、水塔、变电塔、油池、油柜、酒窖菜窖、酒精池、糖蜜池、室外游泳池、玻璃暖房、砖瓦石灰以及各种油气灌等，不属于房产。

　　筹划要点：出租人在签订房产出租合同时，对出租标的物中不属于房产的部分应单独标明，而达到少缴房产税的目的。比如，出租人既出租房屋也出租场地，既出租房屋也出租机器设备，如果出租人在租赁合同中能分别列明房屋租赁价款和非房屋租赁价款的，只要就房屋租赁价款部分按12%缴纳房产税。

　　二、出租变仓储房屋出租这是指在约定的时间内将房屋转让他人使用的业务。

    仓储是指利用仓库、货场或其他场所代客储放、保管货物的业务。房屋出租由出租人按租金缴纳房产税。而仓储由保管人按房产原值缴纳房产税。

　　筹划要点：在房产税从价计征的税负明显低于从租计征的情况下，出租人可以变房屋出租为仓储保管合同，而达到少缴房产税的目的。当然，这个筹划是有前提条件的，即承租人租赁房产的目的是用来堆放、储存物品，如果不是这个目的，一般是不能按这个思路进行筹划的。

　　三、变出租为提供服务加出租

　　目前，出现了很多专门从事房屋租赁的公司，他们既出租房屋也负责为出租房屋提供

　　筹划要点：出租人可以通过提高物业服务的收费，降低房屋租赁的价格来达到少交房产税的目的。但出租房一般应有从事物业管理服务的经营范围，且确实在出租房屋的同时也在提供物业管理服务。