新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月21日,祥源文旅(维权)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为3.6亿元,同比下降18.22%;归母净利润为2188.18万元,同比下降35.3%;扣非归母净利润为-2362.44万元,同比下降185.67%;基本每股收益0.02元/股。
公司自2003年2月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2268.07万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对祥源文旅2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.6亿元,同比下降18.22%;净利润为1263.5万元,同比下降63.88%;经营活动净现金流为-1478.83万元,同比下降101.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为3.6亿元,同比下降18.22%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.32亿 | 2.47亿 | 3.6亿 |
营业收入增速 | -45.01% | 6.2% | -18.22% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为102.22%,-4.39%,-35.3%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1895.02万 | 1811.94万 | 2188.18万 |
归母净利润增速 | 102.22% | -4.39% | -35.3% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为102.08%,54.03%,-185.67%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1790.27万 | 2757.57万 | -2362.44万 |
扣非归母利润增速 | 102.08% | 54.03% | -185.67% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为0.1亿元,扣非净利润为-0.2亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 3302.26万 | 1743.26万 | 1263.5万 |
扣非归母利润(元) | 1790.27万 | 2757.57万 | -2362.44万 |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为2.3亿元、0.6亿元、-0.1亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.26亿 | 6467.8万 | -1478.83万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.26亿 | 6467.8万 | -1478.83万 |
净利润(元) | 3302.26万 | 1743.26万 | 1263.5万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.17低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.26亿 | 6467.8万 | -1478.83万 |
净利润(元) | 3302.26万 | 1743.26万 | 1263.5万 |
经营活动净现金流/净利润 | 6.85 | 3.71 | -1.17 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为6.85、3.71、-1.17,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.26亿 | 6467.8万 | -1478.83万 |
净利润(元) | 3302.26万 | 1743.26万 | 1263.5万 |
经营活动净现金流/净利润 | 6.85 | 3.71 | -1.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为43.35%,同比下降4.29%;净利率为3.51%,同比下降50.38%;净资产收益率(加权)为0.91%,同比下降36.36%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为55.42%、45.3%、43.35%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 55.42% | 45.3% | 43.35% |
销售毛利率增速 | 56.22% | -18.27% | -4.29% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为14.22%,7.07%,3.51%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 14.22% | 7.07% | 3.51% |
销售净利率增速 | 106.84% | -50.29% | -50.38% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.91%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.88% | 1.75% | 0.91% |
净资产收益率增速 | 103.11% | -6.92% | -36.36% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为1.88%,1.75%,0.91%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.88% | 1.75% | 0.91% |
净资产收益率增速 | 103.11% | -6.92% | -36.36% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.77%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 1.82% | 1.72% | 0.77% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为112.13%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) | -301.29万 | - | 1416.76万 |
净利润(元) | 3302.26万 | 1743.26万 | 1263.5万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | -9.12% | - | 112.13% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为3.3亿元,较期初变动率为580.68%。
项目 | 20211231 |
期初商誉(元) | 4832.65万 |
本期商誉(元) | 3.29亿 |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比增长58.91%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -513.5万 | -128.64万 | -1546.43万 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-924.7万元,归母净利润为0.2亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
少数股东损益(元) | 1407.24万 | -68.68万 | -924.68万 |
归母净利润(元) | 1895.02万 | 1811.94万 | 2188.18万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为19.47%,同比增长50.34%;流动比率为6.9,速动比率为6.83;总债务为2.55亿元,其中短期债务为1.26亿元,短期债务占总债务比为49.29%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为8.98、8.51、5.17,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 8.98 | 8.51 | 5.17 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.61、0.44、-0.06,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 6130.02万 | 370.73万 | -1.19亿 |
流动负债(元) | 1.61亿 | 1.14亿 | 1.49亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.38 | 0.03 | -0.8 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.1%、0.23%、9.41%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 100万 | 246.33万 | 2.55亿 |
净资产(元) | 10.04亿 | 10.49亿 | 27.07亿 |
总债务/净资产 | 0.1% | 0.23% | 9.41% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为363.74、167.71、4.94,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 3.64亿 | 4.13亿 | 12.6亿 |
总债务(元) | 100万 | 246.33万 | 2.55亿 |
广义货币资金/总债务 | 363.74 | 167.71 | 4.94 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长2.06%,营业成本同比增长9.65%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -11.37% | -15.9% | 2.06% |
营业成本增速 | -62.01% | 30.32% | -9.65% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为311%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 1083.43万 |
本期其他应收款(元) | 4452.91万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.29,同比增长54.25%;存货周转率为9.76,同比增长82.03%;总资产周转率为0.11,同比下降47.91%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为2.3亿元,较期初增长362.07%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 4976.86万 |
本期固定资产(元) | 2.3亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为488.1万元,较期初增长680.63%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 62.52万 |
本期长期待摊费用(元) | 488.09万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为8.7亿元,较期初增长3483.86%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 2428.59万 |
本期无形资产(元) | 8.7亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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