新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月21日,荣科科技(维权)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为7.05亿元,同比下降13.72%;归母净利润为-2.25亿元,同比增长44.37%;扣非归母净利润为-2.84亿元,同比增长20.58%;基本每股收益-0.3528元/股。
公司自2012年1月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为9914.27万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对荣科科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.05亿元,同比下降13.72%;净利润为-2.15亿元,同比增长45.54%;经营活动净现金流为2358.97万元,同比增长5083%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为8.86%,3.73%,-13.72%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 7.88亿 | 8.17亿 | 7.05亿 |
营业收入增速 | 8.86% | 3.73% | -13.72% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降13.72%,净利润同比增长45.54%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 7.88亿 | 8.17亿 | 7.05亿 |
净利润(元) | 9471.76万 | -3.94亿 | -2.15亿 |
营业收入增速 | 8.86% | 3.73% | -13.72% |
净利润增速 | 113.41% | -516.25% | 45.54% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.9亿元、-3.9亿元、-2.1亿元,连续两年亏损。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 9471.76万 | -3.94亿 | -2.15亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.9亿元、-3.9亿元、-2.1亿元,同比变动分别为113.41%、-516.25%、45.54%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 9471.76万 | -3.94亿 | -2.15亿 |
净利润增速 | 113.41% | -516.25% | 45.54% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降13.72%,经营活动净现金流同比增长5083%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 7.88亿 | 8.17亿 | 7.05亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.14亿 | 45.51万 | 2358.97万 |
营业收入增速 | 8.86% | 3.73% | -13.72% |
经营活动净现金流增速 | 41.76% | -99.6% | 5083% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.2、-0、-0.11,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.14亿 | 45.51万 | 2358.97万 |
净利润(元) | 9471.76万 | -3.94亿 | -2.15亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.2 | 0 | -0.11 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.5%,同比增长12.99%;净利率为-30.45%,同比增长36.88%;净资产收益率(加权)为-24.47%,同比增长26.82%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为38.22%、28.76%、32.5%,同比变动分别为1.93%、-24.76%、12.99%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.22% | 28.76% | 32.5% |
销售毛利率增速 | 1.93% | -24.76% | 12.99% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期28.76%增长至32.5%,存货周转率由去年同期3.11次下降至1.87次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.22% | 28.76% | 32.5% |
存货周转率(次) | 4.46 | 3.11 | 1.87 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期28.76%增长至32.5%,应收账款周转率由去年同期1.66次下降至1.62次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.22% | 28.76% | 32.5% |
应收账款周转率(次) | 1.52 | 1.66 | 1.62 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-24.47%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 6.58% | -33.44% | -24.47% |
净资产收益率增速 | 58.17% | -608.21% | 26.82% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-21.5%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 5.73% | -29.56% | -21.5% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为1.9亿元,较期初变动率为-44.02%。
项目 | 20211231 |
期初商誉(元) | 3.41亿 |
本期商誉(元) | 1.91亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.61%,同比增长3.35%;流动比率为1.7,速动比率为1.28;总债务为8090.98万元,其中短期债务为8090.98万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为28.86%,42.19%,43.61%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 28.86% | 42.19% | 43.61% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.18,1.78,1.7,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 2.18 | 1.78 | 1.7 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.9亿元,短期债务为0.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.884%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 3.84亿 | 4.15亿 | 2.9亿 |
短期债务(元) | 1.44亿 | 1.67亿 | 8090.98万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.76% | 0.97% | 0.88% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为39.93%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 2286.75万 |
本期预付账款(元) | 3199.93万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.46%、1.85%、3.03%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 1652.26万 | 2286.75万 | 3199.93万 |
流动资产(元) | 11.28亿 | 12.33亿 | 10.57亿 |
预付账款/流动资产 | 1.46% | 1.85% | 3.03% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长39.93%,营业成本同比增长18.25%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 44.72% | 38.4% | 39.93% |
营业成本增速 | 7.6% | 19.62% | -18.25% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.1亿元,筹资活动净现金流为-1亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2358.97万 |
投资活动净现金流(元) | -3782.01万 |
筹资活动净现金流(元) | -9690.62万 |
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-576.6万元、-3.5亿元、-1.4亿元,持续为负数。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
自由现金流(元) | -576.58万 | -3.49亿 | -1.4亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.62,同比下降2.31%;存货周转率为1.87,同比下降39.92%;总资产周转率为0.41,同比下降2.16%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.46,3.11,1.87,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 4.46 | 3.11 | 1.87 |
存货周转率增速 | -10.96% | -30.33% | -39.92% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为6.36%、13.27%、17.11%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 1.26亿 | 2.49亿 | 2.61亿 |
资产总额(元) | 19.83亿 | 18.75亿 | 15.27亿 |
存货/资产总额 | 6.36% | 13.27% | 17.11% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.44,0.42,0.41,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.44 | 0.42 | 0.41 |
总资产周转率增速 | -6.75% | -3.71% | -2.16% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.1亿元,较期初增长32.51%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 8170.29万 |
本期固定资产(元) | 1.08亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为515.7万元,较期初增长61.24%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 319.83万 |
本期长期待摊费用(元) | 515.7万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.5亿元,较期初增长62.63%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 3050.2万 |
本期无形资产(元) | 4960.53万 |
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