鹰眼预警：三角防务应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月21日，三角防务发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为18.76亿元，同比增长60.06%；归母净利润为6.25亿元，同比增长51.51%；扣非归母净利润为6.17亿元，同比增长52.3%；基本每股收益1.26元/股。

公司自2019年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.85亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三角防务2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.76亿元，同比增长60.06%；净利润为6.25亿元，同比增长51.51%；经营活动净现金流为4.25亿元，同比增长13.74%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动60.06%，销售费用同比变动24.48%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长118.83%，营业收入同比增长60.06%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长86.15%，营业收入同比增长60.06%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.681低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为46.2%，同比下降0.98%；净利率为33.29%，同比下降5.34%；净资产收益率（加权）为22.71%，同比增长21.25%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为46.2%，同比下降0.98%。

报告期内，公司资产负债率为32.56%，同比下降19.68%；流动比率为4.18，速动比率为3.31；总债务为14.97亿元，其中短期债务为6.83亿元，短期债务占总债务比为45.66%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.84。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为6.21、4.38、2.69，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为14.16%、33.24%、45.47%，总债务/负债总额比值分别为31.28%、65.79%、65.96%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为31.7亿元，短期债务为6.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.822%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为6.8亿元，较期初变动率为101.18%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.8亿元，较期初变动率为26179.83%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.04，同比增长9.66%；存货周转率为0.92，同比增长30.89%；总资产周转率为0.34，同比下降3.02%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.8亿元，较期初增长217.3%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.6亿元，较期初增长251.56%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长40.24%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报