鹰眼预警：慧博云通应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月21日，慧博云通发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为11.84亿元，同比增长28.93%；归母净利润为8935.73万元，同比增长16.8%；扣非归母净利润为7856.91万元，同比增长30.53%；基本每股收益0.2437元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对慧博云通2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.84亿元，同比增长28.93%；净利润为9125.19万元，同比增长16.76%；经营活动净现金流为5243.2万元，同比增长79.04%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长65.54%，营业收入同比增长28.93%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为21.99%、27.16%、34.87%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长4843.14%，营业成本同比增长28.83%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长4843.14%，营业收入同比增长28.93%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.575低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为24.44%，同比增长0.24%；净利率为7.71%，同比下降9.44%；净资产收益率（加权）为12.43%，同比下降8.4%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.63%，8.51%，7.71%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.38%增长至24.44%，销售净利率由去年同期8.51%下降至7.71%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为27.01%，13.57%，12.43%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.7亿元，较期初变动率为120.69%。

报告期内，公司资产负债率为24.02%，同比下降6.9%；流动比率为3.59，速动比率为3.57；总债务为4218.05万元，其中短期债务为4218.05万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.57、3.24、2.01，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.7亿元，短期债务为0.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.144%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为107.85%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1.2亿元、-0.8亿元、-2.1亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.58，同比下降22.01%；存货周转率为251.59，同比增长33.91%；总资产周转率为1.09，同比下降12.1%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.84，4.58，3.58，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为24.56%、28.96%、31.64%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.29，1.24，1.09，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为174.1万元，较期初增长75.41%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长84.82%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长38.61%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1亿元，同比增长26.07%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报