鹰眼预警:八方股份营业收入与净利润变动背离

鹰眼预警:八方股份营业收入与净利润变动背离
2023年04月21日 07:17 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月21日,八方股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为28.5亿元,同比增长7.66%;归母净利润为5.12亿元,同比下降15.58%;扣非归母净利润为5.11亿元,同比下降7.43%;基本每股收益4.27元/股。

公司自2019年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为6.01亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利20元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对八方股份2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为28.5亿元,同比增长7.66%;净利润为5.12亿元,同比下降15.58%;经营活动净现金流为3.51亿元,同比增长4.74%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为28.5亿元,同比增长7.66%,去年同期增速为89.47%,较上一年有所放缓。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)13.97亿26.47亿28.5亿
营业收入增速16.76%89.47%7.66%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.66%,净利润同比下降15.58%,营业收入与净利润变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)13.97亿26.47亿28.5亿
净利润(元)4.02亿6.07亿5.12亿
营业收入增速16.76%89.47%7.66%
净利润增速24.22%50.79%-15.58%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4亿元、6.1亿元、5.1亿元,同比变动分别为24.22%、50.79%、-15.58%,净利润较为波动。

项目202012312021123120221231
净利润(元)4.02亿6.07亿5.12亿
净利润增速24.22%50.79%-15.58%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长30.88%,营业收入同比增长7.66%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速16.76%89.47%7.66%
应收票据较期初增速-56.95%30.88%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.685低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)2.31亿3.35亿3.51亿
净利润(元)4.02亿6.07亿5.12亿
经营活动净现金流/净利润0.580.550.68

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为31.22%,同比下降8.87%;净利率为17.97%,同比下降21.58%;净资产收益率(加权)为18.51%,同比下降25.36%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为43.27%、34.26%、31.22%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售毛利率43.27%34.26%31.22%
销售毛利率增速1.21%-20.83%-8.87%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为28.79%,22.92%,17.97%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售净利率28.79%22.92%17.97%
销售净利率增速6.39%-20.41%-21.58%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为18.51%,同比大幅下降25.36%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率19.04%24.8%18.51%
净资产收益率增速-59.45%30.25%-25.36%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为20.38%,同比下降16.79%;流动比率为3.9,速动比率为3.37;总债务为2609.56万元,其中短期债务为2609.56万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为13.8亿元,短期债务为0.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.068%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)18.57亿17.76亿13.8亿
短期债务(元)-1109.42万2609.56万
利息收入/平均货币资金0.88%1.06%1.07%

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为923.9万元,较期初变动率为123.26%。

项目20211231
期初其他应收款(元)413.82万
本期其他应收款(元)923.9万

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.11%、0.14%、0.33%,持续上涨。

项目202012312021123120221231
其他应收款(元)293.33万413.82万923.9万
流动资产(元)25.79亿30.43亿28.01亿
其他应收款/流动资产0.11%0.14%0.33%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为235.67%。

项目20211231
期初其他应付款(元)572.03万
本期其他应付款(元)1920.12万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为5.28,同比下降10.61%;存货周转率为5.05,同比下降2.9%;总资产周转率为0.8,同比下降3.51%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为4.6亿元,较期初增长128.16%。

项目20211231
期初固定资产(元)2.01亿
本期固定资产(元)4.58亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为41.94、13.18、6.22,持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)13.97亿26.47亿28.5亿
固定资产(元)3331.28万2.01亿4.58亿
营业收入/固定资产原值41.9413.186.22

• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.9亿元,较期初增长200.9%。

项目20211231
期初无形资产(元)2907.39万
本期无形资产(元)8748.35万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为1亿元,同比增长21.93%。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)5801.56万8442.81万1.03亿
销售费用增速2.64%45.53%21.93%

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1亿元,同比增长20.02%。

项目202012312021123120221231
管理费用(元)4768.66万8288.85万9947.85万
管理费用增速44.03%73.82%20.02%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长20.02%,营业收入同比增长7.66%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速16.76%89.47%7.66%
管理费用增速44.03%73.82%20.02%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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