安盛投资管理：成熟的全球金融机构如何投资技术？|技术_新浪财经

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　　对于全球大型金融机构正越来越多投资于科技领域这一趋势，安盛投资管理公司（AXA Investment Managers）组合经理Vincent Vinatier发表了他的见解。

　　以下为《线索Clues》对Vincent Vinatier的观点节选：

　　成熟的全球金融机构如何投资技术？（原文：How are established global financial institutions investing in technology?）

　　科技时代来临，全球金融机构争相发力

　　如今，在千禧一代和精通科技的消费者的需求拉动下，全球金融机构（GFIs）越来越多地投资于科技领域，以规避遗留问题并提供数字友好型解决方案。

　　许多全球金融机构已经致力于提高其科技能力，以跟上数字时代的步伐。例如，摩根大通（JPMorgan Chase）已将其2019年的技术预算增加6亿美元至114亿美元，预计将在IT维护和创新变革之间进行分配。与此同时，桑坦德银行（Banco Santander）计划在未来四年内投资200亿欧元推进其数字化改革，同时希望通过IT升级降低其在欧洲运营的成本。此类投资将使全球金融机构跟上数字时代的步伐，与新的市场进入者竞争。但这些机构具体是如何投资于技术的呢？

　　一种方法是通过收购金融科技公司来改善自己的基础技术设施（直接收购或私募股权投资）。法国巴黎银行（BNP Paribas）就是一个很好的例子：2017年，该行收购了数字银行Compte-Nickel，据称每隔30秒便新开设一个银行账户，以扩大其在法国的客户群。其他公司也与成熟的科技公司合作，以确保它们在数字时代中的领先地位。就在去年，包括HDFC银行在内的四家印度银行与拥有大量印度个人数据的谷歌（Google）联手，新建了一个数字消费贷款业务。

　　此外，一些知名公司已采取行动推出自己的数字产品，以期应对新兴的对手银行对科技消费者和千禧一代日益增强的影响力。两家有此行动的公司包括高盛集团（Goldman Sachs）和桑坦德银行。前者推出了在线零售银行Marcus，后者通过其在西班牙的独立的在线移动银行Openbank以及其在巴西的应用程序式银行Superdigital开发了新产品。

　　科技实力定位市场新格局

　　金融服务公司意识到，随着市场的快速转型，这将是一个颠覆和被颠覆的时代。许多新兴银行能够对数字革命作出更快的反应，并围绕客户的需求构建自己的技术。事实上，这些新来者，其中也包括非银行支付机构（提供金融服务但没有完整的银行执照的公司）和大型科技公司，目前在欧洲的收入增长中占据了大约三分之一的份额。

　　因此，对科技的投资仍然是全球金融机构最为主要的前沿目标，并且这一趋势也并没有显示出任何放缓的迹象：银行的IT支出预计每年增长4.2%，估计到2021年全球IT支出将达到2965亿美元。这些“创新领导者”（innovative leaders）利用技术为其现有的庞大客户群服务，将呈现出巨大的价值。此外，我们还将“技术推动者”（technology enablers)（即为创新领导企业提供用于构建产品的科技要素的公司）视为金融科技领域的另一个可投资目标。

　　全球金融机构新展望

　　由于创新步伐的加快，许多知名的全球金融机构正加大其对科技的投资，由于这些机构试图跟上客户不断增长的需求，我们预计这一趋势将继续下去，并导致进一步的投资。随着这些公司从竞争转向合作，我们预计在金融科技领域将会出现更多的并购。这可能导致金融业利润池的再分配，并将进一步扩大这场科技竞争中输赢双方的差距，在金融科技领域创造出更令人兴奋的投资机会。

　　在GFIs中确定成功的“数字赢家”（digital winners）仍然具有挑战性，需要大量的研究。GFIs提倡创新文化，并已证明（或显示出）利用金融技术解决方案作为效率助推器和增长驱动力的潜力，但单纯通过定量筛选不太可能做好。因此，金融科技并不是交易所交易基金（ETF）和其他被动基金能够有效捕捉的主题。

　　（线索Clues / 李涛、实习编辑鲁晗奕）